Comprender la trampa de dinero de la empresa saludable |

Esto puede sorprenderte. Desde el punto de vista de un inversor, la autosuficiencia en una empresa emergente o emergente no siempre es algo bueno. En muchos casos, es la pesadilla de un inversor.

Aquí hay un ejemplo hipotético. Supongamos que acaba de invertir $ 250,000 en Acme LLC, una startup prometedora. Digamos que tienes un 25 por ciento de propiedad de tu dinero. Pasan los años y Acme crece en ventas, ganancias y flujo de efectivo. De hecho, es tan bueno que se convierte en flujo de caja independiente, lo que significa que está generando suficiente efectivo, mes a mes, para pagar salarios y financiar el crecimiento.

Como empresa de alta tecnología exitosa, Acme no obtiene grandes ganancias. En cambio, vierte la mayor cantidad de dinero posible en un mayor crecimiento a través de una mejor comercialización y mejores productos. Compra palabras publicitarias y términos de búsqueda. Crece. Digamos que alcanza ventas de $ 1 millón en tres años y $ 2 millones en cinco años. Y mantiene un balance saludable, solo el efectivo suficiente para sentirse seguro y sin deudas.

En teoría, y en papel, su valor de inversión en Acme también crece junto con la compañía. Digamos que para cuando Acme tenga ventas anuales de $ 2 millones, vale $ 4 millones, dos veces ventas. Entonces su 25 por ciento vale aproximadamente $ 500,000, el doble de lo que invirtió.

Suena como una gran historia, ¿verdad? Es para los fundadores. Han estado empleados todo el tiempo, y supongamos que están aceptando salarios justos y trabajando en su propia empresa y en sus propios sueños. Ahora tienen el 75 por ciento de la propiedad en una buena compañía. Mientras sigan ocupándose del negocio y observando el flujo de efectivo, lo han logrado. Pueden presumir en sus blogs, unirse al circuito de oratoria y enviar a sus hijos a escuelas realmente buenas.

Pero no es necesariamente bueno para el inversor. Porque esa valoración teórica de $ 500K es solo eso: teoría. Usted, el inversionista, no se le paga a menos que pueda convertir ese valor en efectivo. Acme, sin una salida, también conocido como un evento de liquidez, es la pesadilla de un inversor. Terminas gastando mucho dinero para construir un negocio que puede durar para siempre sin devolverte ningún dinero.

Si alguna vez te preguntas por qué los inversores quieren acciones mayoritarias, o por qué tienden a invertir en grupos con otros inversores, este ejemplo podría ayuda. No es que no confíen en tu motivación, pero saben que las cosas cambian; a veces s que comenzaron una empresa con una estrategia de salida terminan cambiando de opinión. Quieren guardarlo para siempre. ¿Y dónde deja eso a los inversores?

(Crédito de la foto: FuzzNails / Shutterstock)