Valores protegidos contra la inflación del Tesoro (TIPS) Definición y ejemplo |

Qué es:

Valores protegidos contra la inflación del Tesoro (TIPS) son bonos del Tesoro que se ajustan para eliminar los efectos de la inflación en los pagos de intereses y principal, según lo medido por el Índice de precios al consumidor (IPC).

Cómo funciona (Ejemplo):

Supongamos que compra un 10 TIPS de año por $ 1,000, y la tasa de cupón anual es del 5%. Cada seis meses, el Tesoro de los EE. UU. Ajusta el capital para cualquier cambio en el índice de precios al consumidor (IPC). El pago de intereses también se calcula y realiza sobre esta cantidad de capital ajustada cada seis meses. Entonces, si durante los primeros seis meses de su inversión el CPI aumentó en un 2%, el valor nominal de su TIP sería: $ 1,000 * 1.02 = $ 1,020 y su primer pago de interés semestral sería: $ 1,020 * (.05 / 2) = $ 25.50. Tenga en cuenta que el principal se ajusta a lo largo de la vida del bono, pero se paga en una suma al vencimiento. Los TIPS

se emiten en términos de cinco, diez y veinte años. Los TIPS de 5 años se subastan cada abril y octubre; los TIPS de 10 años se subastan cada enero, abril, julio y octubre; y los TIPS de 20 años se subastan cada enero y julio. Los TIPS están disponibles directamente en el Tesoro de los EE. UU. Y en el Sistema de entrada de libros comerciales.

Los ingresos por intereses de TIPS están sujetos al impuesto federal sobre la renta, pero están exentos de impuestos estatales y locales. Además, en cualquier año en que crezca el principal de TIPS, las ganancias se consideran ingresos declarables a efectos impositivos federales.

También es importante tener en cuenta que la deflación también disminuirá el monto principal de TIPS y los pagos de intereses.

¿Por qué es importante?:

Tradicionalmente, el rendimiento de un inversor sobre cualquier inversión se ve un tanto erosionado y, por lo tanto, se ve amenazado por los efectos de la inflación. Los TIPS permiten a los inversores alcanzar una tasa de rendimiento "real" y teóricamente eliminan este aspecto del riesgo de inversión. Por lo tanto, TIPS a veces puede proporcionar mayores rendimientos que los tradicionales. Por ejemplo, si el rendimiento actual del bono del Tesoro tradicional a 10 años es del 5% y el rendimiento actual del TIPS a 10 años es del 4%, el TIPS puede proporcionar un rendimiento mayor que el bono tradicional si el IPC aumenta, por ejemplo, un 3% durante la vida del vínculo. Esto se debe a que el 3% del retorno del 5% del bono del Tesoro tradicional es consumido por la inflación, dejando un retorno "real" de solo el 2%, en comparación con el retorno del 4% del TIPS que compensó la inflación.

Sin embargo, El aumento de la tasa de inflación no significa que los TIPS siempre superen a los bonos tradicionales. La diferencia en el rendimiento de un bono tradicional frente a un TIPS puede ser tan alta que, después de ajustar por inflación, aún supera el rendimiento de TIPS de vencimiento similar.