Estas inversiones de alto rendimiento tienen protección contra la inflación incorporada |

Busca una inversión de alto rendimiento que también esté diseñada para proteger usted de la inflación a largo plazo? Si está dispuesto a mirar hacia el norte y explorar, un determinado tipo de acción preferencial canadiense podría ser justo lo que está buscando.

Las acciones más preferidas son perpetuas fijas, ofrecen una tasa de dividendo fija y no tienen vencimiento fecha. Dado que la tasa se establece para siempre, es posible que no mantengan su valor cuando las tasas de interés están subiendo. Las acciones preferenciales de tasa flotante corrigen ese problema, pero generalmente están vinculadas a los índices de referencia a corto plazo a tasas más bajas.

Ingrese "Restablecimientos de tarifas"

Los restablecimientos de tarifas son acciones preferenciales a prueba de inflación diseñadas en Canadá diseñadas para darle lo mejor de ambos mundos: los rendimientos más altos de perpetuos fijos y la protección contra la inflación de una tasa flotante preferida. Resetes de tarifas fueron inventados en marzo de 2008 por Desjardins Securities, una subsidiaria de Desjardins Group, la asociación de cooperativas de crédito más grande de América del Norte.

Los inversionistas los aman por su flexibilidad, y casi todos los nuevos temas preferidos de Canadá son reinicios de tasas. También ayuda a que sus dividendos sean acumulativos, lo que significa que los dividendos perdidos deben pagarse finalmente y que los dividendos califican para la tasa de impuestos de dividendos más baja en Canadá, que debería ser la misma para los EE. UU.

¿Cómo funcionan las acciones preferenciales?

La mayoría de los reajustes de tasas tienen una tasa fija de dividendos durante cinco años a partir de la fecha de emisión. Esa tasa de dividendos está vinculada a la tasa de los bonos del Banco de Canadá a cinco años más un margen. Algunos emisores ofrecen diferenciales más altos que otros, dependiendo, en parte, de su calificación crediticia.

Al cabo de cinco años, la emisión vuelve a su valor nominal (generalmente $ 25) y se le ofrece una nueva tasa de mercado.

Tienes una opción. Durante los próximos cinco años, puede vincular sus acciones a la tasa actual de bonos del Banco de Canadá a cinco años más el margen original o la tasa de tres minutos de la tesorería canadiense más el mismo margen. La tasa de bonos a cinco años ofrece un mayor rendimiento, pero la tasa de tres meses (que se restablece trimestralmente) ofrece más protección si las tasas aumentan rápidamente.

Al final de cada período de cinco años, el emisor también tiene la opción para canjear las acciones a la par. Eso protege a la empresa de pagar tasas de interés superiores a la media si el diferencial es alto.

Ventaja de acciones preferidas de alto rendimiento

En septiembre de 2011, las acciones ordinarias de la aseguradora global de propiedades con sede en Toronto Fairfax Financial (TSE: FFH) negociado con un rendimiento de dividendo de alrededor del 2,5%. Pero al mismo tiempo, sus acciones preferentes de la serie C (TSX: FFH-PC) pagaron C $ 1,4375 por acción anual, lo que equivale a un rendimiento del 5,6% (C $ 1,4375 / C $ 25,66). Las acciones fueron calificadas como Pfd-3 por el Servicio Dominion Bond Rating de Canadá (DBRS), lo que equivale a un sólido "BBB" de Standard & Poor's, lo que significa que el dividendo debería ser seguro.

# - ad_banner_2- # No solo podría Además de doblar su rendimiento con las acciones preferidas, también podría a prueba su inflación si sus tasas de interés aumentan. A partir del 31 de diciembre de 2014, la tasa se restablece al bono canadiense a cinco años más 315 puntos básicos (3.15%). La tasa de bonos a cinco años ha promediado alrededor de 1.4% en los últimos meses, por lo que le daría un rendimiento de 4.6% en las tasas actuales y más a medida que aumentan las tasas de los bonos.

Estos preferibles son exigibles, por lo que si las tasas son sustancialmente más alto, Fairfax puede decidir ejercer su opción de canjear las acciones a $ 25 cada una.

En ese caso, su rendimiento hasta la fecha de la primera convocatoria sería de aproximadamente 4.9% al precio de compra de hoy. Incluso si se solicitan las acciones, obtendría un rendimiento sólido cercano al 5%, lo que indica que se valoran atractivamente al precio de hoy.

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Algunos puntos a considerar Antes de bucear En

Tenga en cuenta que si compra acciones que cotizan muy por encima de la par y se las retira, su rendimiento durante el período de tenencia promediará solo entre 2% y 3% por año, luego de tener en cuenta sus $ 2- $ 3 pérdida de capital al momento de la redención. Entonces debes ser selectivo. Puede encontrar una lista de restablecimientos de tasas canadienses en prefInfo.com.

Todas estas acciones pagan dividendos en dólares canadienses, por lo que los pagos a los inversores de EE. UU. Pueden subir y bajar con la tasa de cambio CAD-a-USD. Además, los dividendos están sujetos a un impuesto de retención extranjero del 15% para los inversores estadounidenses, pero el impuesto puede recuperarse si se mantiene en una cuenta de corretaje gravable.

Dónde comenzar a negociar

Las acciones se cotizan en la Bolsa de Valores de Toronto (TSX)), a la que puede acceder directamente a través de la mayoría de los servicios de corretaje, ya sea en línea o con una llamada telefónica. Al igual que muchas acciones preferidas, negocian en volúmenes bajos y podrían tener un gran diferencial de oferta y demanda. Como tal, es posible que desee comprar acciones en pequeños lotes de menos de 1.000 a la vez y establecer al menos un límite de precio mental que sea cercano al precio de venta actual.

La respuesta de inversión: Las ideas de inversión que presento aquí proporcionan una buen punto de partida para futuras investigaciones. También debe conocer las características fundamentales de cada posible oportunidad de inversión. Además, evalúe qué tan bien un stock / fondo particular coincide con sus necesidades de inversión. Y haga su propia diligencia debida sobre un valor para decidir si es adecuado para su cartera.

Nota del editor: en la edición de octubre de 2011 de High-Yield Investing, Carla dio a sus suscriptores los nombres de cinco tasa de reintegro de valores con rendimiento superior al 6%. Para obtener más información acerca de su boletín de noticias dedicado exclusivamente a valores con rendimientos de dividendos anormalmente altos, haga clic aquí.