Invertir en cuentas libres de impuestos, gravables o con impuestos diferidos

Por ejemplo, digamos que tenemos un inversor con uno de cada tipo de cuenta, una cuenta IRA Roth libre de impuestos, una cuenta de corretaje imponible y una cuenta IRA tradicional con impuestos diferidos. Ahora supongamos que para este inversor, la asignación de activos adecuada de toda la cartera (para las tres cuentas) es 50% renta variable y 50% de renta fija y que la cartera está diseñada para la jubilación (es decir, no hay reservas de efectivo o corto). objetivos a plazo deben ser financiados a partir de esta cartera).

Algunos inversionistas asumirían que necesitan el mismo 50% de acciones y 50% de la combinación de ingresos fijos en cada uno de los tres tipos de cuentas. Pero muchos asesores estarían de acuerdo en que algunos tipos de activos son más adecuados en ciertas cuentas.

Eficiencia tributaria

¿Qué activos se adaptan mejor a cada tipo de cuenta?

En términos generales, desea que las clases de activos con el mayor crecimiento posible estén en cuentas Roth libres de impuestos porque no se le cobrarán impuestos por los retiros.

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Tener acciones con un poco menos de crecimiento en las cuentas imponibles es sabio porque las ganancias de capital y los dividendos calificados se gravarán a una tasa impositiva más baja que la tasa de ingresos ordinaria. También tiene la oportunidad de que la recuperación de la pérdida de impuestos compense las ganancias de otras inversiones. Otra característica positiva de tener las acciones en una cuenta imponible es que la forma en que se valoran en el momento de la muerte del propietario puede resultar en un gran ahorro fiscal para su cónyuge o herederos.

Tener inversiones de ingresos fijos en cuentas con impuestos diferidos tiene sentido porque no quiere ingresos adicionales mientras está trabajando, su tasa de impuesto a los ingresos es probablemente más alta de lo que será más adelante. Generalmente, su tasa de impuesto sobre la renta es más baja durante la jubilación, cuando estaría retirando dinero de una cuenta con impuestos diferidos.

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Ubicación del activo

Para determinar dónde se deben mantener los diferentes activos, echemos un vistazo a las características de seis clases de activos:

• Renta variable estadounidense de gran capitalización: Alto crecimiento con algunos dividendos.
• Renta variable estadounidense de baja capitalización: Mayor crecimiento promedio, pero menos dividendos que las acciones de gran capitalización
• Renta variable extranjera: Principalmente crecimiento con algunos dividendos.
• Mercados emergentes:La más volátil de las clases de activos, con grandes cambios de año en año.
• Fideicomisos de inversión inmobiliaria:Una de las mejores empresas en el tiempo, tiene un alto pago de dividendos anual
• Estados Unidos y bonos extranjeros: Reducir la volatilidad asociada a las acciones y proporcionar dividendos.

Basado en estas características y la lógica de impuestos descrita anteriormente, este cuadro ilustra qué inversiones son las más adecuadas para cada tipo de cuenta en una escala de 1 a 3 (1 es la más apropiada):

Crecimiento eficiente de impuestos

Para maximizar sus ingresos de jubilación, necesita aumentar sus ahorros en una forma eficiente de impuestos. El siguiente ejemplo ilustra cuánta diferencia puede hacer a largo plazo.

Digamos que los pequeños límites de los Estados Unidos tienen un rendimiento promedio del 9% al año, las acciones extranjeras tienen un rendimiento promedio del 6,5% y el promedio agregado de los bonos es del 4,5% anual.

Si inició una cuenta para cada tipo de inversión con $ 5,000 en el primer año y agregó $ 5,000 a cada cuenta cada año, al final de los 30 años, tendría lo siguiente:

• Renta variable estadounidense de pequeña capitalización = $ 747,876
• Renta variable extranjera = $ 464,946
• Promedio de bonos agregados = $ 323.762

Si bien estas cifras son hipotéticas, es fácil ver el valor de mantener activos de mayor crecimiento en cuentas amigables con los impuestos. Si las devoluciones de esos activos estuvieran sujetas a impuestos, su factura de impuestos sería mucho mayor.

Consultar un planificador

La diferencia en cómo se gravan sus inversiones puede tener un gran efecto en la forma en que cumple sus objetivos a largo plazo. Pero si esto parece demasiado complejo o no está seguro de cómo invertir mientras minimiza sus impuestos, considere trabajar con un profesional. Para asegurarse de obtener el mejor resultado para su jubilación, consulte a un planificador financiero certificado que no venda ningún producto. Para encontrar un asesor de este tipo cerca de usted, comuníquese con Garrett Planning Network o la Asociación Nacional de Asesores Financieros Personales.

Michael Chamberlain, CFP, AIF, es un asesor de pago y propietario de Chamberlain Planificación financiera y gestión de patrimonios con oficinas en Sacramento, Campbell y Santa Cruz, California.

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