Definición y ejemplo de la eficiencia fiscal |
EFICIÊNCIA FISCAL
Tabla de contenido:
Qué es:
La eficiencia tributaria implica tomar decisiones de inversión que reducen la factura fiscal.
Cómo funciona (Ejemplo):
Por ejemplo, supongamos que John posee 100 acciones de la empresa XYZ, que compró hace seis meses por $ 5 por acción. John también posee 100 acciones de la Compañía ABC, que compró por $ 5 por acción hace dos años.
Ambas acciones aumentan a $ 10 por acción, lo que significa que John ahora tiene ganancias en papel en ambas inversiones. Pero si quiere cobrar una de las posiciones, ¿cuál es más eficiente en materia de impuestos ?
Supongamos que el impuesto a las ganancias de capital a corto plazo es del 25% (para las acciones con menos de un año) y el impuesto a las ganancias de capital a largo plazo es del 15% (para acciones mantenidas por más de un año).
Considere los siguientes cálculos:
John vende acciones de la compañía XYZ: 100 acciones x $ 10 por acción = $ 1,000
Capital ganancia en la inversión = $ 1,000 - $ 500 precio de compra original = $ 500
Impuesto a las ganancias de capital a corto plazo = $ 500 * 25% = $ 125
John vende acciones de la empresa ABC: 100 acciones x $ 10 por acción = $ 1,000
Capital ganancia en la inversión = $ 1,000 - $ 500 precio de compra original = $ 500
Impuesto a las ganancias de capital a largo plazo = $ 500 * 15% = $ 75
Como puede ver, las acciones de ABC son más eficientes en impuestos porque se han retenido más tiempo y por lo tanto están sujetos a una tasa impositiva más baja.
Por qué importa:
En el mundo de la inversión, la eficiencia impositiva es un gran problema. En algunos casos, como en el ejemplo anterior, el tiempo que se lleva a cabo una inversión puede marcar la diferencia en la eficiencia impositiva de una cartera. En otros casos, ciertas inversiones (como los bonos municipales) simplemente no están sujetas a ciertos impuestos, lo que los hace también más eficientes desde el punto de vista fiscal. En general, la eficiencia tributaria es tanto una cuestión de estrategia como una cuestión de límites impositivos.
Los inversores con altos niveles impositivos a menudo están más interesados en la inversión eficiente desde el punto de vista tributario porque los ahorros potenciales son más significativos. Sin embargo, la cartera de cada inversor debe ser lo más eficiente posible desde el punto de vista fiscal. Los impuestos no solo reducen los rendimientos de un inversor al reducir la cantidad de efectivo que debe reinvertir, sino que también pueden crear considerables barreras de liquidez para los inversores que podrían enfrentar enormes penalizaciones fiscales por acceder a su propio dinero en el momento equivocado.
