Tangible Common Equity (TCE) Definición & Ejemplo |
Tangible Common Equity, or TCE
Tabla de contenido:
Qué es:
Tangible Common Equity (TCE) es el capital común listado en el balance menos acciones preferentes y activos intangibles.
Cómo funciona (Ejemplo):
La fórmula del capital ordinario tangible es:
Capital ordinario tangible = Capital ordinario - Acciones preferentes - Activos intangibles
Digamos que la empresa XYZ tiene $ 40,000,000 de activos totales y $ 25,000,000 del pasivo total. No tiene acciones preferentes, pero tiene una línea de pedido de $ 3,000,000 para la buena voluntad y $ 2,000,000 en marcas comerciales.
Primero, podemos calcular la equidad común restando pasivos de los activos: $ 40,000,000 - $ 25,000,000 = $ 15,000,000.
Luego, podemos usar la fórmula anterior para calcular el capital común tangible de la Compañía XYZ:
TCE = $ 15,000,000 - $ 0 - $ 5,000,000 = $ 10,000,000.
La plusvalía es una construcción contable sin valor comercializable y las marcas comerciales no se pueden separar fácilmente de la empresa y se venden por partes, por lo que estos dos activos intangibles se restan del capital ordinario para calcular el patrimonio común tangible.
Pocos activos intangibles tienen valor de liquidación. Hay una excepción importante: las patentes pueden tener valor durante una liquidación y, por lo tanto, generalmente no se incluyen en los "activos intangibles" al calcular el patrimonio común tangible.
Por qué es importante:
Equidad, en general, es la diferencia entre los activos y pasivos de una empresa. Intuitivamente, si se venden todos los activos y se repagan todas las deudas, el capital común representa lo que sobra para los accionistas de la compañía. Sin embargo, los activos intangibles generalmente no valen mucho para nadie fuera de la empresa, a pesar de que pueden contener un valor tremendo para sus propietarios. Por lo tanto, los alejamos del cálculo de capital común tangible para medir el verdadero valor de liquidación de una empresa.
El capital ordinario tangible como porcentaje de los activos tangibles se denomina razón de capital común tangible, que es un indicador común de riesgo bancario y capitalización en la industria bancaria.
