Short Sale Definición & Ejemplo |

Lo que es:

A short sale es una estrategia de negociación en tres pasos que busca capitalizar una disminución anticipada en el precio de un valor.

Cómo funciona (Ejemplo):

Primero, se hacen arreglos para tomar prestadas acciones del valor, generalmente de un intermediario. A continuación, el inversor venderá las acciones de inmediato en el mercado abierto con la intención de volver a comprarlas en algún momento en el futuro. Finalmente, para completar el ciclo, en una fecha posterior, él / ella volverá a comprar las acciones (con suerte a un precio menor) y las devolverá al prestamista. Al final, el inversionista se embolsará la diferencia si el precio de la acción cae, pero por supuesto incurrirá en una pérdida si aumenta.

Veamos un ejemplo:

Sr. Johnson cree firmemente que las acciones de ABC Corp. van a caer, por lo que llama a su corredor para vender las acciones de la compañía.

En este ejemplo, asumiremos que el Sr. Johnson coloca el comercio, que se ejecuta inmediatamente, para vender acciones cortas de ABC Corp. a $ 25.00 por acción. Recibirá un ingreso de efectivo de $ 2,500 de esta transacción.

Supongamos ahora que, dos semanas después, el precio efectivamente ha disminuido y que el Sr. Johnson puede recomprar las acciones (conocidas como cubrir una posición corta) por $ 20.00 por acción. En esta transacción, deberá gastar $ 2,000 para recomprar las acciones. Su ganancia en el intercambio será de $ 500 ($ 2,500 de entrada inicial de efectivo menos un eventual flujo de salida de $ 2,000). La otra forma de verlo es que habrá ganado $ 5 por acción en la operación, lo que le da una ganancia de $ 500 ($ 5 de ganancia multiplicada por 100 acciones). Usando este mismo cálculo, podemos ver que si las acciones hubieran subido a $ 27.50 durante su período de tenencia, entonces él habría sido responsable de una pérdida de $ 250 (100 acciones * $ 2.50 / acción).

Por qué es importante:

Básicamente, un vendedor en corto aún intenta hacer lo mismo que un inversor habitual: comprar barato y vender caro. Sin embargo, el vendedor en corto está tratando de lograr esto en orden inverso. En otras palabras, él / ella está tratando de vender primero alto y luego comprar bajo. La estrategia de ventas cortas, que es lo contrario de ingresar a una posición larga, es arriesgada por varias razones. Estos incluyen la posibilidad de una llamada de margen, así como teóricamente pérdidas ilimitadas si la acción subyacente sube en lugar de caer. Un vendedor en corto no tiene derecho a mantener distribuidos los dividendos mientras ha acortado una acción.

Cuando un gran número de inversores decide acortar una acción en particular, sus acciones colectivas pueden tener un impacto dramático en la compañía Precio de la acción. Un inversor puede determinar rápidamente el porcentaje de acciones en circulación de una empresa que actualmente se venden en corto comprobando el "interés corto" de la acción. Por ejemplo, un interés corto del 10% significa que una de cada diez acciones en circulación se mantiene corta.

A menudo, los analistas de mercado o los periodistas financieros atribuirán un aumento en un stock determinado, o incluso ocasionalmente incluso en mercados más amplios, a una cobertura corta. Finalmente, todos los vendedores en corto deben cerrar sus operaciones mediante la recompra de las acciones subyacentes que vendieron inicialmente. Si muchos de ellos comienzan a hacer esto simultáneamente, entonces la avalancha de órdenes de compra puede impulsar temporalmente los precios de las acciones. Esto ocurre a menudo después de que el mercado ha caído bruscamente (ya que los vendedores en corto intentan asegurar las ganancias) o mientras está aumentando bruscamente (ya que los vendedores en corto intentan evitar más pérdidas).

Ocasionalmente, un aumento brusco de una acción en particular puede desencadenar un gran número de vendedores en corto para cubrir sus posiciones al mismo tiempo. Esta cobertura corta puede llevar el precio de las acciones aún más alto, lo que hace que incluso más vendedores en descubierto cubran sus posiciones y reduzcan sus pérdidas. En estos casos, se dice que la acción está atrapada en un breve apretón. Las acciones volátiles con gran interés corto son particularmente susceptibles a este fenómeno, y los posibles vendedores en corto deben desconfiar de ello.

A pesar de que son una pequeña minoría, unos pocos inversores en realidad poseen acciones en la compañía que pretenden acortar. Esta estrategia alternativa, conocida como "shorting against the box", se usa normalmente cuando un inversor espera que el precio baje, pero aún no quiere cerrar su posición vendiendo sus posiciones largas actuales.