Ley Sarbanes-Oxley (SOX) Definición y ejemplo |

Qué es:

La Ley Sarbanes-Oxley , oficialmente llamada la Ley de Reforma Contable y Protección al Inversor de Empresas Públicas de 2002, se convirtió en ley el 30 de julio de 2002. La ley fue nombrada informalmente por sus patrocinadores, el Senador Paul Sarbanes (D-MD) y el Representante Michael G. Oxley (R-OH)

Cómo funciona (Ejemplo):

Todas las compañías (tanto extranjeras como nacionales) que tienen acciones o valores de deuda registrados en virtud de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 están sujetas a la Ley Sarbanes-Oxley. Las empresas de contabilidad pública extranjeras también deben cumplir con la Ley si realizan trabajos para empresas sujetas a la Ley.

En general, Sarbanes-Oxley elevó los estándares financieros en tres áreas principales: gobierno corporativo, análisis de valores y la realización de auditorías.

Uno de los objetivos más importantes de la Ley es garantizar que los directores y funcionarios de la compañía estén al tanto y sean responsables de la situación financiera de las empresas que administran.

Esto es más evidente en el requisito de la Ley de que la junta de los directores de la mayoría de las empresas públicas tienen un comité de auditoría. Este comité debe designar, inspeccionar, regular y controlar las acciones de la empresa auditora de la compañía. Los auditores a su vez informan directamente al comité de auditoría.

Además, el CEO y CFO de cualquier compañía sujeta a la Ley Sarbanes-Oxley debe certificar por escrito que las revelaciones financieras de la compañía cumplen con la ley y representan con exactitud la condición de la compañía. Para evitar que los directores y funcionarios emitan estados financieros engañosos con el fin de obtener beneficios personales, la Ley Sarbanes-Oxley convierte en delito federal que un oficial de la compañía presione o manipule a un auditor para que firme declaraciones financieras engañosas. Además, si una empresa se ve obligada a reexpresar sus finanzas, en la mayoría de los casos, el CEO y el CFO de la empresa deben devolver cualquier bonificación, compensación o ganancia obtenida en transacciones personales de valores de la compañía durante el año posterior a la divulgación inicial de los documentos defectuosos.

Una de las filosofías fundamentales que subyacen a Sarbanes-Oxley es que quienes son conscientes de las fechorías corporativas tienen la capacidad y los medios para corregirlo. Como resultado, la Ley Sarbanes-Oxley extiende la protección de denunciantes a los empleados. La Ley también establece que si el abogado interno de una compañía descubre violaciones materiales a la ley de valores, entonces el abogado debe informar estas violaciones al consejero principal o al CEO, y en la cadena de mando a la junta directiva si no se da la respuesta adecuada.

Sarbanes-Oxley también instruye a la SEC para que someta a los analistas de valores a normas más estrictas sobre conflictos de intereses. En particular, la Ley Sarbanes-Oxley busca mejorar la objetividad e independencia de los analistas de valores separando aún más las funciones de banca de inversión y análisis de valores de la mayoría de las compañías de servicios financieros.

Por qué importa:

La Ley Sarbanes-Oxley de 2002 surgió a raíz de algunos de los escándalos financieros más grandes de la nación, incluidas las bancarrotas de Enron, WorldCom y Tyco. Como tal, se considera ampliamente que la Ley contiene algunos de los cambios más drásticos a las leyes federales de valores desde la década de 1930.

La Ley Sarbanes-Oxley va más allá de requerir que los consejos de administración adopten códigos de ética. Aumenta sustancialmente los estándares y requisitos para directores, funcionarios, auditores, analistas de valores y abogados corporativos. Como parte de su mirada hacia la reforma, la Ley también endureció las consecuencias por mala conducta financiera. Las violaciones de la Ley pueden variar desde la censura hasta las sentencias de prisión y multas multimillonarias. También se extendieron las prescripciones sobre varios tipos de cargos por fraude de valores, y se tomaron más disposiciones para garantizar que las víctimas del fraude -con frecuencia inversores individuales- recibieran al menos parte de los daños monetarios pagados por los infractores. Es importante destacar que la SEC ahora tiene la autoridad de congelar cualquier pago a un oficial, director, socio o agente durante una investigación.

La Ley no es sin desventaja, sin embargo. Los costos legales, gerenciales y tecnológicos del cumplimiento pueden sumar millones de dólares, incluso para pequeñas empresas. Estas altas costas han motivado (y pueden seguir motivando) a algunas empresas a deslistar sus acciones de las principales bolsas de valores, a hacerse privadas o, en algunos casos, a mantenerse privadas. Podría decirse que, para algunas pequeñas empresas, el ahorro de costos asociado con evitar el cumplimiento en realidad puede aumentar el valor para los accionistas.