4 maneras de reequilibrar su cartera

No pongas todos tus huevos en una canasta; Nunca apuestes todo en una tirada del dado. Cualquiera que sea el proverbio que elija, todo se reduce a lo mismo: minimizar la posibilidad de angustia, noches de insomnio y dificultades financieras al encontrar el equilibrio adecuado entre riesgo y recompensa.

Los inversores lo hacen a través de la asignación de activos: construyen una cartera equilibrada que contiene una combinación diversificada de activos, de modo que cuando uno posee zigs inesperadamente, la cartera completa no zig en el mismo sentido.

Lo que realmente significa diversificar.

Los inversores necesitan tanto ziggers como zaggers para suavizar los rendimientos a corto y largo plazo. Sin ambos, una cartera no podrá soportar diversos climas del mercado y puede oscilar violentamente de un lado a otro, incluso cuando el mercado en general parezca tranquilo y concentrado.

La diversificación cubre el riesgo al invertir dinero en una variedad de activos que normalmente no se mueven al unísono. Desea una mezcla de cosas que no se vean afectadas por los mismos factores o de la misma manera o al mismo tiempo. Eso aísla los efectos dañinos de cualquier tipo de inversión para evitar que arrastre sus rendimientos generales.

Punta de nerd

La diversificación no es simplemente aumentar el número de inversiones que posee. Digamos que los factores macroeconómicos hacen que las existencias en la industria del petróleo y el gas se estancen. Es una mala noticia si todas sus inversiones se concentran en este sector. Agregar 10 acciones más de petróleo y gas o ETF a su cartera simplemente aumenta la exposición a la amenaza y no agrega diversificación a sus tenencias.

Puede diversificar su cartera a través de:

• Clases de activos: acciones, bonos, efectivo.
• Industrias: bienes de consumo, energía, tecnología, salud.
• Tamaño de la empresa: acciones de gran capitalización, de capitalización media o pequeña.
• Ubicaciones geográficas: empresas extranjeras o nacionales que realizan muchos negocios en el extranjero.
• Estilos de inversión: fondos mutuos que invierten en compañías preparadas para un rápido crecimiento o que ofrecen valor; Acciones que producen ingresos (mediante el pago de dividendos).

El modelo de asignación de activos que ha establecido se desviará con el tiempo. Algunas inversiones crecerán y se convertirán en una porción más grande de sus tenencias, mientras que otras se reducirán. Es natural que los tamaños de posición se transformen con el tiempo. Aquí es donde entra el rebalanceo.

Estrategias de reequilibrio de cartera.

Reequilibrar simplemente significa restaurar una cartera a su composición original (combinación de asignación de activos) mediante la compra y venta de inversiones. Concepto simple, pero a veces complicado en la práctica.

Una "cartera de inversiones" a menudo significa tratar con varias carteras: cuentas IRA, 401 (k), cuentas de corretaje, bonos de papel olvidados por largo tiempo guardados en cajas de seguridad vagamente recordadas. Estamos hablando de cuentas configuradas en diferentes momentos de su vida, sujetos a diferentes tratamientos impositivos y basados ​​en estrategias de ahorro de los días de antaño.

El seguimiento de todas sus inversiones mediante el uso de software, un rastreador de cartera en línea o el hecho de tenerlas todas en una sola institución financiera sin duda hace que sea fácil revisar su imagen de inversión completa al mismo tiempo. (Y si invierte utilizando un asesor robótico, el rebalanceo se incluye automáticamente con la administración de la cuenta). Pero no necesita ser un gurú de la organización para restablecer el equilibrio de su cartera. Utilice una o cualquier combinación de estas estrategias para reequilibrar su cartera:

1. La estrategia "Mientras estás en ello": Cada vez que invierte dinero nuevo en la cuenta (por ejemplo, haciendo aportes de IRA mensuales o trimestrales) o retira fondos (si ya está retirado y está extrayendo ingresos de una cuenta), aplique un poco de reequilibrio a la limpieza. Identifique los tipos de activos subrepresentados o sobre ponderados en su cartera; luego puede reforzar su posición con cada cheque de contribución o disminuir su exposición con retiros.

Dependiendo del tamaño de su cartera, es posible que no pueda realizar todo el trabajo de reequilibrio que se necesita hacer. En ese caso, aumente su tarea con una de las otras estrategias.

2. La estrategia de “Home Base”: ¿La mayoría de sus activos de jubilación se encuentran en una sola cuenta, como su 401 (k) o una cuenta IRA a la cual transfirió el dinero de su plan patrocinado por el empleador anterior cuando dejó la compañía? Bueno, eso es conveniente. Haga que esa cuenta sea su nave nodriza de reequilibrio, ya que lo que sucede allí tiene el mayor efecto en la salud general de sus ahorros. Aún mejor si se trata de una cuenta con ventajas fiscales, porque la venta dentro de la cuenta no generará ningún impuesto a las ganancias de capital a corto o largo plazo.

Aunque puede tener una cartera "principal", no ignore por completo el papel que juegan los activos en cuentas satélite más pequeñas, especialmente si las tenencias en esas carteras están particularmente concentradas. Por ejemplo, si tiene una cuenta de corretaje por separado donde la mayoría de las inversiones son en acciones de crecimiento, es posible que deba recortar su exposición a inversiones similares en su cuenta nodriza para que la totalidad de sus activos se equilibre.

3. La estrategia "Yo trato a todos mis hijos de la misma manera": ¿Tienes múltiples cuentas de inversión con montos similares en cada una? Tratar a cada uno como una cartera separada y totalmente equilibrada puede ser el camino a seguir.

Decida la combinación de asignación de activos de destino y luego implemente la misma estrategia en cada uno. Dependiendo de la selección de inversión en cada cuenta, p. Ej.sus opciones de fondos 401 (k) frente al surtido más amplio en una cuenta IRA autodirigida: no necesariamente podrá invertir en el mismo fondo mutuo en cada cuenta. Solo busque un fondo que ofrezca una exposición similar o que tenga el mismo objetivo de inversión. Considere el estado de impuestos de cada cuenta y las tarifas de inversión para que pueda minimizar lo que paga de su bolsillo o al IRS.

4. La estrategia de "Sweat the Biggest Stuff": Las acciones estadounidenses de gran capitalización son la porción más grande de la tarta en la mayoría de las carteras de inversores. Por lo tanto, cualquier cambio, ya sea un estornudo gigante o un resoplido momentáneo, puede crear un cambio sísmico en su asignación original. La buena noticia es que es fácil identificar al culpable que desequilibra las cosas. Si observa un cambio importante con respecto a su plan de asignación original, verifique primero las posiciones de sus acciones de gran capitalización para ver si la tendencia se puede suavizar cambiando el dinero entre esos fondos.

Otra cosa que esta estrategia tiene a su favor es la eficiencia tributaria incorporada de muchas acciones de gran capitalización de los Estados Unidos y fondos enfocados de gran capitalización, lo que hace que sea una manera más rentable de reequilibrar. Recuerde: cuanto más pueda evitar los gastos de inversión (como los costos de transacción) y los impuestos, más dinero quedará compuesto con el tiempo.

Con qué frecuencia y cuándo rebalancear su cartera

Ahora que sabes cómo reequilibrar, la pregunta es: ¿cuándo?

En abril (impuestos) o en diciembre (pérdidas fiscales): Deja que el calendario sea tu guía. Muchos inversionistas se vuelven a equilibrar cuando están realizando otras tareas de administración financiera, como preparar sus impuestos. Alternativamente, el fin de año es un buen momento para aprovechar las maniobras de recaudación de impuestos para compensar las ganancias gravables que la venta podría desencadenar.

Cuando una inversión se desplaza más del 5%: Muchos profesionales de inversión recomiendan reequilibrar cuando el rendimiento de un solo activo cambia más del 5%. El umbral de rebalanceo del 5% es una buena regla general, pero tenga cuidado de controlar demasiado su combinación de asignación de activos (por ejemplo, reaccionar a un movimiento de precios a corto plazo). Si lo hace, corre el riesgo de bloquear su pérdida cuando vende y perder las ganancias potenciales cuando el activo se recupera.

Casi nunca: Un documento de Vanguard sobre las mejores prácticas para el reequilibrio de la cartera probó cuatro escenarios de rebalanceo diferentes: mensual, trimestral, anual, nunca (redirigiendo únicamente los ingresos de inversión a la cartera) - entre 1926 y 2009 en una cartera que tenía el 60% de acciones y 40 % de bonos. Calculó los rendimientos promedio anualizados, la volatilidad de la cartera y los costos (midiendo el número de eventos de rebalanceo).

¿Los hallazgos de Vanguard? El reequilibrio con mayor frecuencia que nunca tuvo un impacto material en la volatilidad de una cartera. De hecho, cuanto menos frecuente sea el ajuste de la cartera, aparte de reinvertir los dividendos y los pagos de intereses de la cartera, mejor será el rendimiento.

Efectos de reequilibrio 1926-2009

Frecuencia de monitoreo	Mensual	Trimestral	Anualmente	Nunca
Umbral mínimo de reequilibrio	5%	5%	5%	Ninguna
Asignación de capital promedio	61.2%	60.9%	60.7%	84.1%
Volumen de negocios anual	1.7%	1.7%	1.6%	0%
Número de eventos de rebalanceo	58	50	28	0
Volatilidad	12.2%	12.1%	11.8%	14.42%
Rentabilidad media anualizada.	8.6%	8.8%	8.6%	9.1%

Fuente: Vanguard, “Las mejores prácticas para el reequilibrio de cartera”

La lección aquí es que el reequilibrio se trata de administrar el riesgo y no de perseguir los rendimientos. Y, lo que es más práctico, que reequilibrar su cartera una vez al año es suficiente … y menos frecuentemente puede ser incluso mejor siempre que su cartera esté realmente diversificada desde el principio.

Recuerde, reequilibrar no se trata de renovar completamente su cartera. Los cambios de estrategia principales en su plan de asignación de activos deben ser infrecuentes y solo en respuesta a cambios importantes en la vida (acercarse a la jubilación) o cambios en los objetivos de inversión (aumentar la liquidez para gastos potenciales o cambiar a inversiones generadoras de ingresos).

El reequilibrio está destinado a ser restaurativo. La mejor estrategia de rebalanceo es dar a su cartera suficiente espacio para que crezca y, al mismo tiempo, vigilar su estado general de salud.

Más consejos para reequilibrar y administrar su cartera:

• 5 pasos para reequilibrar su 401 (k) como un profesional
• Cómo invertir tu IRA
• Convertir las inversiones perdedoras en una exención fiscal

Dayana Yochim es escritora del personal de Investmentmatome, un sitio web de finanzas personales. Correo electrónico: [email protected]. Twitter: @dayanayochim.