Definición y ejemplo de regla de valor presente neto |
VALOR PRESENTE NETO
Tabla de contenido:
Qué es:
La regla de valor presente neto es la idea de que los inversores y los gerentes solo deben participar en tratos, proyectos o transacciones que tengan un valor presente neto positivo (VPN).
Cómo funciona (Ejemplo):
Usando la fórmula NPV, la regla del valor actual neto decide si una adquisición o proyecto vale la pena según los siguientes criterios:
Si NPV <0, el proyecto / adquisición perderá el dinero de la compañía y, por lo tanto, puede no ser considerado.
Si NPV = 0, el proyecto / adquisición no aumentará ni disminuirá el valor de la empresa y los beneficios no monetarios podrán considerarse antes de tomar una decisión.
Si NPV> 0, se debe aceptar el proyecto / adquisición, ya que aumentará las ganancias y, por lo tanto, el valor de la empresa.
Supongamos que la Compañía XYZ quiere comprar la Compañía ABC. Examina cuidadosamente las proyecciones de la Compañía ABC para los próximos 10 años. Descuentos en esas proyecciones de flujo de caja hasta el presente utilizando su costo de capital promedio ponderado (WACC) y luego resta el costo de comprar la Compañía ABC.
Costo de compra de la Compañía ABC hoy: $ 1,000,000
Total proyectado de entradas de efectivo para los próximos 10 años: $ 2,000,000
Valor presente neto (VPN) = $ 1,000,000
Utilizando la regla del valor presente neto, la empresa XYZ debería compre la Compañía ABC porque el valor actual neto de este proyecto es Positivo. Generará un beneficio en efectivo que excederá el costo de la adquisición y, por lo tanto, agregará valor a la empresa.
Por qué importa:
La regla valor presente neto ayuda a la administración a usar el cálculo del VAN para decidir si una adquisición o proyecto de una compañía agregará valor a una empresa o no. La regla puede ser una forma efectiva de cortar la ansiedad de la toma de decisiones.
Las negociaciones a menudo tienen una gran cantidad de consideraciones tangibles e intangibles, pero la pregunta de si los flujos de efectivo son suficientes para "pagar" la inversión inicial es a menudo más en blanco y negro. Por lo tanto, la regla del valor actual neto suele estar en la parte superior de la lista cuando los consejos e inversores están decidiendo si realizar una adquisición o iniciar un proyecto.
