Valores de margen de interés neto (NIMS) Definición y ejemplo |

Qué es:

Valores de margen de interés neto (NIMS) proporcionan inversores con flujos de efectivo de hipotecas titulizadas. El primer NIMS entró en el mercado a mediados de la década de 1990.

Cómo funciona (Ejemplo):

Cuando los propietarios hacen los pagos de su hipoteca, los ingresos se dirigen a los titulares de valores respaldados por hipotecas (MBS) que securitize sus hipotecas. Si por alguna razón (diferencias en las tasas de interés, por ejemplo) los pagos de los propietarios exceden los pagos de capital e intereses adeudados a los propietarios del MBS, los flujos de efectivo excedentes ingresan en una cuenta de fideicomiso, y los titulares de NIMS tienen derecho al exceso flujos de efectivo en la cuenta de fideicomiso. Los inversores de NIMS también suelen recibir reclamaciones superiores sobre los recibos de las multas por pago anticipado de las hipotecas subyacentes. Esto acelera el reembolso a NIMS.

Los NIMS generalmente se compran en transacciones de colocación privadas o por inversores que se especializan en el negocio hipotecario.

Por qué es importante:

Los valores de NIMS se basan en el valor del los flujos de caja excedentes que recibe un seguro con garantía hipotecaria. Debido a que la titularización de hipotecas subprime a menudo está garantizada por hipotecas que tienen tasas de interés superiores a las tasas de interés pagadas a los inversionistas en valores respaldados por hipotecas, parte de la diferencia se aplica a los acreedores principales para cubrir pérdidas y gastos generales, pero las sobras para esta segunda clase de valores.