Market Timing Definición & Ejemplo |
Does Market Timing Ever Work?
Tabla de contenido:
Lo que es:
Market timing es la práctica de comprar y vender valores basados en tendencias económicas, información corporativa, y factores de mercado.
Cómo funciona (Ejemplo):
El tiempo de mercado también se puede denominar asignación táctica de activos o inversión activa.
Supongamos que tiene $ 100,000 para invertir. En función de sus circunstancias, aversión al riesgo, objetivos y situación fiscal, coloca $ 50,000 del dinero en acciones, $ 30,000 en bonos, $ 10,000 en bienes raíces y $ 10,000 en efectivo.
El temporizador del mercado busca vender a la "parte superior" y comprar en la "parte inferior". Por lo tanto, si aumentan las tasas de interés, el temporizador del mercado puede vender algunas o todas sus acciones y comprar más bonos para aprovechar lo que puede ser un mercado "pico" para las acciones y el comienzo de un auge de los bonos.
Los contadores del mercado creen que los movimientos de los precios a corto plazo son importantes y, a menudo, predecibles; esta es la razón por la que a menudo se refieren a anomalías estadísticas, patrones recurrentes y otros datos que respaldan una correlación entre cierta información y precios de acciones. El horizonte de inversión de un temporizador de mercado puede ser de meses, días o incluso horas o minutos. Los inversionistas pasivos, por otro lado, evalúan el potencial a largo plazo de una inversión y dependen más del análisis fundamental de la compañía detrás de la seguridad, como la estrategia a largo plazo de la compañía, la calidad de sus productos o las relaciones de la compañía con la administración cuando decidir si comprar o vender.
Los contadores de mercado tienen más probabilidades de usar el apalancamiento para producir mejores resultados. Esto a su vez introduce más riesgo en sus carteras, pero también puede proporcionar mayores rendimientos.
Por qué importa:
En general, el análisis constante asociado con la sincronización del mercado implica más reasignación de activos y actividad comercial que la gestión pasiva. A menudo también requiere más tiempo y educación que la administración pasiva, y las comisiones comerciales adicionales y los impuestos sobre ganancias de capital pueden traducirse en mayores tarifas de gestión y requisitos de devolución.
La sincronización del mercado es una idea controvertida. Muchos estudios a lo largo de las décadas han descubierto que muchos gerentes no pueden encontrar los "tops" y "fondos" del mercado consistentemente. Pero las áreas más notables de controversia son teóricas más que mecánicas. A muchos gerentes pasivos no les gusta el timing del mercado porque defienden la hipótesis del mercado eficiente, que dice que los precios son aleatorios y ya reflejan toda la información disponible. Un primo de esta hipótesis, la teoría del paseo aleatorio también afirma que es imposible superar constantemente al mercado, especialmente a corto plazo, porque es imposible predecir los precios de las acciones.
A pesar de ello, el tiempo del mercado goza de una gran cantidad de seguidores leales entre inversores, y muchos gerentes activos han publicado rendimientos muy por encima de los puntos de referencia del mercado. Sin embargo, proporcionar siempre rendimientos superiores a la media sigue siendo el gran desafío.
No importa dónde descansen sobre el tema, la mayoría de los analistas alientan incluso a los inversores pasivos a conocer y comprender los métodos de sincronización del mercado, mantenerse al día con sus inversiones y Saber leer cuadros de valores.
