Life Settlement Definición & Ejemplo |

Qué es:

A liquidación de vida ocurre cuando una persona vende su vida entera o universal póliza de seguro a un tercero, que mantiene los pagos de la prima y recibe el beneficio por fallecimiento cuando el asegurado muere.

Cómo funciona (Ejemplo):

Digamos que John Doe tiene una póliza de seguro de vida que ya no necesita. Decidió que había ahorrado lo suficiente para la jubilación, que sus hijos habían crecido y que no estaban en casa, y que se sentía cómodo con los bienes que les dejaría cuando muriera. John no necesita dejar a sus hijos más dinero, por lo que decide que quiere deshacerse de su póliza de seguro de vida para que pueda dejar de pagar las primas. Debido a que tiene una póliza de vida entera, hay algo de valor en efectivo en la póliza.

La compañía XYZ es un proveedor de liquidación de vida. Un proveedor de liquidación de vida adquiere pólizas de seguro de vida completas y universales de personas que ya no necesitan o no quieren la cobertura pero que desean recuperar sus inversiones en las pólizas. Los vendedores reciben efectivo para usar como lo deseen; el comprador comienza a hacer los pagos de la prima en nombre del vendedor. De esta manera, la Compañía XYZ esencialmente tiene una política sobre la vida del vendedor.

John Doe vende su póliza a la Compañía XYZ. Cuando muere, la empresa XYZ recibe los beneficios por fallecimiento de la póliza de seguro.

Por qué es importante:

Los acuerdos de vida son muy novedosos pero muy controvertidos. Por un lado, John Doe puede recibir efectivo para financiar la jubilación o pagar los gastos médicos mientras todavía está vivo. Por otro lado, cuanto antes muera, mayores serán los rendimientos para la empresa XYZ (después de todo, la empresa XYZ no tiene que seguir pagando las primas de seguro de la persona). Desde una perspectiva financiera, existe la certeza de que los pagos llegarán, después de todo, todos finalmente mueren. El riesgo, por lo tanto, es que la Compañía XYZ no pasará los pagos como prometió o que la aseguradora retendrá el beneficio por fallecimiento.

Los proveedores de liquidación de vida tienden a comprar muchas pólizas de seguro y tienen una gran cartera de ellas. Debido a que las personas cubiertas por las pólizas morirán en momentos diferentes, el proveedor de liquidación de vida tendrá una corriente de flujos de efectivo (a partir de los beneficios por fallecimiento) que llegarán con el tiempo. Además, los flujos de efectivo no están correlacionados con lo que sucede en otros mercados.

Un proveedor de liquidación de vida puede securitizar este flujo de flujos de efectivo agrupando las pólizas y emitiendo bonos a los inversores. Estas inversiones se llaman bonos de muerte.