Ladder Option Definition & Example |
Understanding The Concept of "Laddering" Option Trades
Tabla de contenido:
Lo que es:
A ladder option es un contrato de opción que le permite al titular obtener un beneficio siempre que el precio de mercado del activo subyacente alcance uno o más precios de ejercicio antes de que expire la opción.
Cómo funciona (Ejemplo):
Un contrato de opción tradicional otorga al titular el derecho de comprar (opción call) o vender (opción de venta) un activo subyacente a un precio preestablecido, conocido como precio de ejercicio, antes de la fecha de vencimiento del contrato. Una opción de escalera, como su nombre lo indica, es una opción exótica que presenta una cantidad de niveles de precios adicionales por encima (opción de escalera de llamada) o por debajo (opción de escalera de mano) del precio de ejercicio. El propietario de la opción se beneficia de acuerdo con la opción más alta (opción de escalera de llamada) o más baja (opción de escalera puesta) de estos niveles de precios alcanzados por el subyacente antes de la fecha de vencimiento de la opción. El titular se beneficia incluso si el precio de mercado del activo subyacente vuelve a un nivel inferior.
El concepto se ilustra mejor con un ejemplo:
Suponga que una opción de escala de llamadas en acciones ABC tiene un precio de ejercicio de $ 100, niveles de precios adicionales de $ 110, $ 125 y $ 155, y una fecha de vencimiento del 31 de diciembre. El precio de mercado de acciones ABC llega a $ 140 el 15 de diciembre, pero luego desciende a $ 105 el 31 de diciembre. El propietario de la opción recibirá un pago acorde con el precio de $ 125 nivelar el stock violado el 15 de diciembre. Si el precio de mercado sobrepasó el nivel de precio de $ 155, el titular habría recibido el beneficio que correspondía a ese nivel de precio.
Por qué es importante:
Los "peldaños" de un opción de escalera aumentar el número de resultados rentables y reducir aún más el riesgo. Además, a diferencia de las opciones tradicionales, las ganancias se bloquean una vez que el precio de mercado alcanza uno de estos escalones, independientemente de si el precio permanece por encima del escalón.
Como debería esperarse, porque hay más oportunidades de ganancias y menor riesgo asociado con la escalera opciones, las primas pagadas por las opciones de escalera son más caras que las pagadas por las opciones estándar de vainilla.
