Definición y ejemplo de iShares |

Qué es:

Creado por Barclays Global Investors, iShares es una marca registrada de fondos cotizados en bolsa (ETF).

Cómo funciona (Ejemplo):

Los fondos negociados en bolsa (ETF) son valores que se parecen mucho a los fondos indexados, pero que se pueden comprar y vender durante el día como las acciones ordinarias. Básicamente, iShares ofrece la comodidad de una acción junto con la diversificación de un fondo mutuo.

Sin embargo, los fondos negociados en bolsa no venden acciones directamente a los inversores. En cambio, cada patrocinador ETF emite grandes bloques (a menudo de 50,000 acciones o más) que se conocen como unidades de creación. Estas unidades luego son compradas por un "participante autorizado", generalmente un creador de mercado, un especialista o un inversionista institucional, que obtiene acciones de los valores subyacentes y los coloca en un fideicomiso. Luego, el participante autorizado divide estas unidades de creación en acciones de ETF, cada una de las cuales representa un reclamo legal para una pequeña fracción de los activos en la unidad de creación, y luego las vende en un mercado secundario.

Tan cerrado como los fondos finales no siempre se negocian a un precio que refleje con precisión el valor de los activos subyacentes en cada acción de la cartera, también es posible que un ETF negocie con una prima o un descuento de su valor real. Para liquidar sus tenencias, la mayoría de los inversores simplemente venden sus acciones de ETF a otros inversores en el mercado abierto. Sin embargo, es posible acumular suficientes acciones de ETF para canjearlas por una unidad de creación y luego canjear la unidad de creación por los valores subyacentes. Debido a la gran cantidad de acciones involucradas, los inversores individuales rara vez usan esta opción.

Por qué es importante:

iShares, y los fondos intercambiados en general, se han vuelto cada vez más populares, y el número de opciones de iShares se ha incrementado los cientos desde el primer producto iShares lanzado en 1996. Hoy en día, estos valores compiten con fondos mutuos y ofrecen una serie de ventajas sobre sus predecesores, que incluyen: menores costos de negociación (cargas), alta liquidez, ventajas impositivas y transparencia y diversificación con respecto al subyacente activos.

Al igual que con cualquier valor, los pros y los contras deben sopesarse cuidadosamente, y los inversionistas primero deben hacer su tarea para determinar si los fondos negociados en bolsa son el vehículo apropiado para alcanzar sus metas y objetivos individuales.