International Bond Funds Definición & Ejemplo |

Qué es:

Fondos de bonos internacionales invierten en bonos emitidos por gobiernos extranjeros o empresas extranjeras en una variedad de mercados, industrias y monedas. Permiten a los inversores tener una manera fácil de obtener una diversa exposición a valores extranjeros.

Cómo funciona (Ejemplo):

Los fondos de bonos internacionales tienen diferentes formas y tamaños. Algunos solo invierten en bonos extranjeros con ciertos tipos de cupones, ciertos tipos de emisores, ciertos tipos de características de negociación (convertibles, por ejemplo), ciertos tipos de calificaciones crediticias, etc.

Cómo funcionan los fondos internacionales de bonos

Al igual que otros fondos de bonos, los fondos de bonos internacionales están compuestos de bonos, pero no siempre se comportan como bonos. Primero, los fondos de bonos internacionales no maduran como lo hacen los bonos internacionales individuales. En cambio, los administradores de fondos compran y venden bonos internacionales de diferentes vencimientos, lo que produce ganancias, pérdidas y rendimientos constantemente cambiantes. Aunque las inversiones de un fondo de bonos internacionales maduran, los inversores del fondo normalmente no recuperan sus inversiones originales hasta que vendan sus acciones (y el índice de inversión no garantiza que el precio de las acciones del fondo no sea inferior al precio de compra del inversor).

Segundo, los fondos de bonos internacionales generalmente hacen pagos mensuales a los inversionistas, mientras que los bonos internacionales normalmente solo hacen pagos semestrales. Por lo tanto, los fondos de bonos internacionales proporcionan ingresos más frecuentes y una mejor oportunidad para aprovechar el poder de capitalización cuando se reinvierten. Una desventaja importante de los fondos de bonos internacionales (y fondos de bonos en general) es que tasas de interés más bajas no siempre significan mayores precios. Cuando los inversores compran acciones de un fondo de bonos internacionales, el administrador del fondo compra más bonos con los ingresos. En un ambiente de tasas de interés en declive, esto significa que el gerente probablemente compre bonos con cupones más bajos que antes, cuando las tasas eran altas. La inclusión de estos bonos de baja tasa en el fondo reduce la rentabilidad general y los ingresos disponibles para los inversores. Esto a su vez reduce el precio de las acciones del fondo, incentiva a los inversores a vender y ejerce más presión sobre el precio de las acciones del fondo.

Los fondos de bonos internacionales conllevan más riesgo que la mayoría de otros fondos de bonos porque además de exponer al inversor a riesgo de tasa, también exponen al inversor al riesgo de tipo de cambio y al riesgo político. Muchos inversores están dispuestos a enfrentar estos riesgos, sin embargo, debido a los retornos adicionales que a menudo se asocian con ellos.

Al igual que otros fondos mutuos, existen fondos de carga y sin carga, pero en general los fondos más grandes deberían tener tarifas más bajas debido a sus economías de escala. Los fondos de bonos internacionales tienden a tener tarifas más altas que otros fondos de bonos porque los activos subyacentes son menos líquidos y, por lo tanto, incurren en mayores costos de negociación. Los fondos más grandes pueden ofrecer tarifas más bajas y pagar menos por grandes bloques de bonos, pero los inversores no deben ignorar los pequeños fondos. Los fondos pequeños a menudo toman posiciones significativas en asuntos más pequeños que los grandes fondos no pueden o no quieren ver. Además, los fondos pequeños a menudo pueden salir mejor de ciertas posiciones porque tienen menos impacto en los precios del mercado.

Por qué importa:

Los fondos de bonos internacionales

ofrecen los servicios de un profesional que observa y actúa en el mercado global entorno de tasa de interés, maneja las decisiones de negociación y determina la asignación de activos en nombre del inversor. Los honorarios por estos servicios, sin embargo, pueden contribuir a las devoluciones. El documento más importante para estudiar es el folleto, que proporciona información sobre esas tarifas, así como los métodos, objetivos y estrategias de inversión del fondo de bonos, y una lista de tenencias específicas. La mayoría de los inversores coinciden en que generalmente es más fácil y menos costoso invertir en fondos de bonos internacionales que elegir todos y cada uno de los bonos internacionales en una cartera. Más importante aún, la diversificación instantánea de un fondo internacional de bonos a menudo significa menor riesgo. Un único incumplimiento podría tener consecuencias dramáticas si el inversionista posee uno o dos bonos internacionales; pero poseer muchos bonos en un fondo elimina parte de ese riesgo. Los fondos también son una forma de evitar los costos de transacción a menudo más altos y la menor liquidez asociada con el comercio de bonos internacionales individuales; a menudo es más fácil vender acciones de fondos de bonos que vender un bono internacional en particular.