Contrato de futuros Definición y ejemplo |

Qué es:

Contratos de futuros dan al comprador la obligación de comprar un activo (y el vendedor tiene la obligación de vender un activo) a un precio fijo en un punto futuro en el tiempo.

Cómo funciona (Ejemplo):

Los activos a menudo negociados en contratos de futuros incluyen materias primas, acciones y bonos. Granos, metales preciosos, electricidad, petróleo, carne, jugo de naranja y gas natural son ejemplos tradicionales de productos básicos, pero las monedas extranjeras, los créditos de emisión, el ancho de banda y ciertos instrumentos financieros también forman parte de los mercados de productos básicos de hoy.

Hay dos tipos de comerciantes de futuros: hedgers y especuladores. Los Hedgers generalmente no buscan ganancias negociando futuros de materias primas, sino que buscan estabilizar los ingresos o los costos de sus operaciones comerciales. Sus ganancias o pérdidas generalmente están compensadas en cierta medida por una pérdida o ganancia correspondiente en el mercado para el producto físico subyacente.

Por ejemplo, si planeas cultivar 500 fanegas de trigo el año que viene, puedes cultivar el trigo y luego venderlo por el precio que sea al cosecharlo, o puedes fijar un precio ahora vendiendo un futuro. contrato que lo obliga a vender 500 bushels de trigo después de la cosecha por un precio fijo. Al fijar el precio ahora, elimina el riesgo de la caída de los precios del trigo. Por otro lado, si la temporada es terrible y el suministro de trigo cae, los precios probablemente subirán más tarde, pero solo obtendrá lo que le otorga el contrato. Si usted es un fabricante de pan, es posible que desee comprar un contrato de futuros de trigo para fijar los precios y controlar sus costos. Sin embargo, puede terminar pagando de más o (con suerte) pagando menos por el trigo dependiendo de dónde están los precios cuando toma la entrega del trigo.

Los especuladores generalmente no están interesados ​​en tomar posesión de los activos subyacentes. Básicamente, apuestan por los precios futuros de ciertos productos básicos. Por lo tanto, si no está de acuerdo con el consenso de que los precios del trigo van a caer, puede comprar un contrato de futuros. Si su predicción es correcta y los precios del trigo aumentan, podría ganar dinero vendiendo el contrato de futuros (que ahora vale mucho más) antes de que expire (esto le impide tener que recibir la entrega del trigo también). Los especuladores a menudo son culpados por grandes fluctuaciones de precios, pero también proporcionan mucha liquidez al mercado de futuros.

Los contratos de futuros están estandarizados, lo que significa que especifican la calidad, cantidad y entrega del producto subyacente para que los precios signifiquen lo mismo a todos en el mercado. Por ejemplo, cada tipo de petróleo crudo (crudo dulce ligero, por ejemplo) debe cumplir con las mismas especificaciones de calidad para que el crudo dulce ligero de un productor no sea diferente de otro y el comprador de futuros de crudo dulce ligero sepa exactamente lo que está obteniendo.

La posibilidad de negociar contratos de futuros depende de los miembros compensadores, que administran los pagos entre el comprador y el vendedor. Por lo general, son grandes bancos y compañías de servicios financieros. Los miembros compensadores garantizan cada operación y, por lo tanto, exigen a los operadores que realicen depósitos de buena fe (llamados márgenes) para garantizar que el operador tenga fondos suficientes para manejar posibles pérdidas y no incurra en incumplimiento en el intercambio. El riesgo asumido por los miembros compensadores presta más apoyo a las estrictas especificaciones de calidad, cantidad y entrega de los contratos de futuros.

Por qué es importante:

El comercio de futuros es un juego de suma cero; es decir, si alguien gana un millón de dólares, alguien más pierde un millón de dólares. La desventaja es ilimitada. Debido a que los contratos de futuros se pueden comprar con margen, lo que significa que el inversionista puede comprar un contrato con un préstamo parcial de su corredor, los operadores tienen una cantidad increíble de apalancamiento para negociar contratos de miles o millones de dólares con muy poco de su propio dinero. Además, los contratos de futuros requieren una liquidación diaria, lo que significa que si el contrato de futuros comprado con margen está fuera del dinero en un día determinado, el titular del contrato debe liquidar el déficit ese día. Los cambios de precios impredecibles para los productos subyacentes y la capacidad de usar márgenes hace que el comercio de futuros sea una propuesta arriesgada que requiere una gran cantidad de habilidades, conocimiento y tolerancia al riesgo.