Definición y ejemplo de futuros |

Qué es:

Futuros son contratos financieros que le dan al comprador la obligación de comprar un activo (y el vendedor tiene la obligación de vender un activo) a un precio fijo en un punto futuro en el tiempo.

Cómo funciona (Ejemplo):

Los futuros también se llaman contratos de futuros.

Los activos a menudo negociados en contratos de futuros incluyen materias primas, acciones, y enlaces. Granos, metales preciosos, electricidad, petróleo, carne, jugo de naranja y gas natural son ejemplos tradicionales de productos básicos, pero las monedas extranjeras, los créditos de emisión, el ancho de banda y ciertos instrumentos financieros también forman parte de los mercados de productos básicos de hoy.

Hay dos tipos de comerciantes de futuros: hedgers y especuladores. Los Hedgers generalmente no buscan ganancias comerciando productos básicos, sino que buscan estabilizar los ingresos o los costos de sus operaciones comerciales. Sus ganancias o pérdidas generalmente están compensadas en cierta medida por una pérdida o ganancia correspondiente en el mercado para el producto físico subyacente.

Los especuladores generalmente no están interesados ​​en tomar posesión de los activos subyacentes. Básicamente, apuestan por los precios futuros de ciertos productos básicos. Por lo tanto, si no está de acuerdo con el consenso de que los precios del trigo van a caer, puede comprar un contrato de futuros. Si su predicción es correcta y los precios del trigo aumentan, podría ganar dinero vendiendo el contrato de futuros (que ahora vale mucho más) antes de que expire (esto le impide tener que recibir la entrega del trigo también). Los especuladores a menudo son culpados por grandes oscilaciones de precios, pero también brindan liquidez al mercado de futuros.

Los contratos de futuros están estandarizados, lo que significa que especifican la calidad, cantidad y entrega del producto subyacente, de modo que los precios son los mismos para todos en el mercado. Por ejemplo, cada tipo de petróleo crudo (crudo dulce ligero, por ejemplo) debe cumplir con las mismas especificaciones de calidad para que el crudo dulce ligero de un productor no sea diferente de otro y el comprador de futuros de crudo dulce ligero sepa exactamente lo que está obteniendo.

Las bolsas de futuros dependen de miembros de compensación para administrar los pagos entre el comprador y el vendedor. Por lo general, son grandes bancos y compañías de servicios financieros. Los miembros compensadores garantizan cada operación y, por lo tanto, exigen a los operadores que realicen depósitos de buena fe (llamados márgenes) para garantizar que el operador tenga fondos suficientes para manejar posibles pérdidas y no incurra en incumplimiento en el intercambio. El riesgo asumido por los miembros compensadores respalda las estrictas especificaciones de calidad, cantidad y entrega de los contratos de futuros.

Reglamento

La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) regula la comercialización de futuros de materias primas mediante la aplicación de la Ley de Bolsas de Productos Básicos. de 1974 y la Ley de modernización de futuros de productos básicos de 2000. La CFTC trabaja para garantizar la competitividad, la eficiencia y la integridad de los mercados de futuros de productos básicos y protege contra la manipulación, el comercio abusivo y el fraude.

Mercados de futuros

Existen varios intercambios de futuros. Los más comunes incluyen The New York Mercantile Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board of Options Exchange, Chicago Climate Futures Exchange, Kansas City Board of Trade y Minneapolis Grain Exchange.

¿Por qué? Importa:

Los futuros son una excelente forma para que las empresas involucradas en las industrias de productos básicos estabilicen sus precios y, por lo tanto, sus operaciones y desempeño financiero. Los futuros les dan la posibilidad de "establecer" precios o costos con anticipación, lo que a su vez les permite planear mejor, suavizar los flujos de efectivo y comunicarse con los accionistas con más confianza.

El comercio de futuros es un juego de suma cero; es decir, si alguien gana un millón de dólares, alguien más pierde un millón de dólares. Debido a que los contratos de futuros se pueden comprar con margen, lo que significa que el inversionista puede comprar un contrato con un préstamo parcial de su corredor, los operadores de futuros tienen una cantidad increíble de apalancamiento con el cual pueden negociar miles o millones de dólares en contratos con muy poco de su propio dinero.