Definición y ejemplo del mercado de futuros |

Qué es:

Los mercados de futuros son lugares (bolsas de cambio) para comprar y vender contratos de futuros. Hay varios intercambios de futuros. Los más comunes incluyen The New York Mercantile Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board of Options Exchange, Chicago Climate Futures Exchange, Kansas City Board of Trade y Minneapolis Grain Exchange.

Cómo funciona (Ejemplo):

Un contrato de futuros es un contrato financiero que le da al comprador la obligación de comprar un activo (y el vendedor una obligación de vender un activo) a un precio fijo en un punto futuro en el tiempo.

Los activos a menudo subyacentes a los contratos de futuros incluyen materias primas, acciones y bonos. Granos, metales preciosos, electricidad, petróleo, carne, jugo de naranja y gas natural son ejemplos tradicionales de productos básicos, pero las monedas extranjeras, los créditos de emisiones, el ancho de banda y ciertos instrumentos financieros también forman parte de los mercados de productos básicos de hoy.

Hay dos tipos de los participantes en los mercados de futuros: cobertura y especuladores. Los Hedgers generalmente no buscan ganancias negociando futuros de materias primas, sino que buscan estabilizar los ingresos o los costos de sus operaciones comerciales. Los especuladores generalmente no están interesados ​​en tomar posesión de los activos subyacentes. Básicamente, apuestan por los precios futuros de ciertos productos básicos. Los especuladores a menudo son culpados por grandes fluctuaciones de precios en los mercados de futuros, pero también proporcionan mucha liquidez a los mercados de futuros.

Las bolsas de futuros no establecen los precios de los contratos de futuros ni de sus productos subyacentes negociados. Más bien, la oferta y la demanda determinan los precios. Pero dos cosas en particular aseguran la estabilidad y eficiencia de los mercados de futuros: contratos estandarizados y la presencia de miembros compensadores. Los contratos estandarizados significan que cada contrato de futuros especifica la calidad, la cantidad y la entrega del producto subyacente de modo que los precios signifiquen lo mismo para todos en el mercado. Una mercancía de un productor no es diferente de otra y el comprador sabe exactamente lo que está obteniendo. Los miembros compensadores gestionan los pagos entre el comprador y el vendedor. Por lo general, son grandes bancos y compañías de servicios financieros. Los miembros compensadores garantizan cada operación y, por lo tanto, exigen a los operadores que realicen depósitos de buena fe (llamados márgenes) para garantizar que el operador tenga fondos suficientes para manejar posibles pérdidas y no incurra en incumplimiento en el intercambio. El riesgo asumido por los miembros compensadores presta más apoyo a la estabilidad de los mercados de futuros. La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) regula la comercialización de futuros de materias primas mediante la aplicación de la Ley de Intercambio de Mercancías de 1974 y la Ley de Modernización de Futuros de Mercancías de 2000. La CFTC trabaja para garantizar la competitividad, la eficiencia y la integridad de los mercados de futuros de materias primas y protege contra la manipulación, el comercio abusivo y el fraude.

Por qué importa:

El mundo de las materias primas y los mercados de futuros en los que se basan complejo, fascinante y tiene un profundo efecto en las economías y los ciudadanos promedio de todo el mundo. Los cambios en los precios de los productos básicos pueden afectar segmentos enteros de una economía, y estos cambios pueden a su vez estimular la acción política (en forma de subsidios, cambios tributarios u otros cambios de política) y la acción social (en forma de sustitución, innovación u otro actividad de oferta y demanda).

La mayoría de los compradores y vendedores comercian productos básicos en los mercados de futuros porque muchos productores de productos básicos, especialmente los productos tradicionales como el grano, corren el riesgo de cambios de precios potencialmente negativos cuando finalmente sus productos están listos para el mercado. mercado. En general, sin embargo, la liquidez y la estabilidad de las bolsas de productos básicos ayudan a los productores, fabricantes, otras empresas e incluso economías enteras a operar de manera más eficiente y competitiva.