Según los expertos, es probable que la tasa de alza de la Fed suba más tarde que antes

La Reserva Federal se reunirá esta semana para decidir si elevar las tasas, una decisión que afectará el interés que los consumidores pagan en casi todos los préstamos. La mayoría de los expertos pronostican que el banco central dejará las tasas sin cambios, pero eso no es el final de la historia para 2016.

Después de esta semana, la Fed tiene tres reuniones más este año, lo que significa que todavía hay muchas oportunidades para aumentar las tasas y hacer que sea más costoso refinanciar una hipoteca o llevar un saldo de tarjeta de crédito.

Aquí es cómo es probable que esas reuniones afecten la tasa que paga por un préstamo hipotecario o refinanciación.

Tasa de aumento? No esta vez

Para empezar, los observadores de la tasa de hipotecas con los que hablamos confían en que la Fed no los suba esta semana.

"No hay prácticamente ninguna posibilidad de un alza en las tasas de la Fed de julio, pero su declaración se analizará exhaustivamente en busca de pistas sobre futuros movimientos", dijo a Investmentmatome Ted Rood, un oficial principal de préstamos en St. Louis.

Y Todd Huettner, presidente de Huettner Capital en Denver, cree que hay una razón importante por la que el Comité Federal de Mercado Abierto no hará ningún movimiento en el corto plazo.

"La Fed no va a subir las tasas esta semana porque ya no lo telegrafiaron", dice Huettner. "Si bien los datos económicos mejoraron durante el último mes, todos se centraron en el Brexit [el voto británico para salir de la Unión Europea], y la Fed tendría que preparar los mercados para cualquier alza".

Si bien Brexit estuvo en la mente de los economistas globales en las últimas semanas, muchas otras preguntas aún quedaron sin respuesta.

"Aunque la economía de los Estados Unidos ha crecido recientemente - ver el informe de empleos de junio - los problemas económicos mundiales continúan", agrega Rood. "Por mucho que la Fed quiera aumentar su tasa de interés de la noche a la mañana, hacerlo fortalecerá el dólar, elevando el precio de los productos exportados por los Estados Unidos. ¿La línea de fondo? Los miembros de la Fed ahora deben tener en cuenta las condiciones globales en su política, no solo los datos nacionales ".

Al Bowman, un analista de tasas hipotecarias en Tampa, Florida, y fundador de Mortgage Commentary Services, está de acuerdo y ofrece otra consideración.

"La Reserva Federal ciertamente quiere evitar una situación en la que aumentan las tasas, luego necesita retirarse poco después porque la economía se ha estancado", dice Bowman. "Todavía hay muchas preguntas sin responder sobre cómo afectará el Brexit a la economía global".

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Predecir los futuros

"Creo que [la Presidenta de la Junta de la Reserva Federal] Janet Yellen y sus amigos quieren aumentar las tasas antes de fin de año y solo harán un movimiento antes de que llegue el 2017, a menos que las condiciones económicas mundiales hagan grandes progresos en el futuro cercano", agrega Bowman.

Y ese parece ser el consenso: un movimiento, pero definitivamente no en julio, y muy probablemente no en noviembre. Los expertos creen que un movimiento en noviembre sería demasiado cercano a las elecciones presidenciales; La Fed no quiere crear una impresión de influencia en los eventos políticos.

"Entonces, eso nos deja con una posible alza de tasas en septiembre o diciembre", dice Huettner. "Actualmente, los mercados de futuros reflejan una probabilidad del 20% para una subida del 0,25% en septiembre y una probabilidad del 40% de una subida del 0,25% en diciembre".

Los futuros son contratos de inversión de tiempo y precio que se venden en todo, desde vientres de cerdo hasta el clima y aumentos en las tasas de interés a corto plazo de la Reserva Federal. La mayoría de los grandes inversores institucionales y los fondos de cobertura están apostando por el precio de algo en una fecha futura. Y como puede ver en el gráfico a continuación, el "dinero inteligente" está apostando a un movimiento de la Fed no antes de dos semanas antes de Navidad. Y aún así, las probabilidades son menos de 50/50.

El efecto sobre las tasas hipotecarias.

"La Fed construirá lentamente un caso para elevar las tasas en las próximas tres reuniones y luego aumentará un 0,25% en diciembre después de las elecciones", dice Huettner. Por supuesto, su predicción está prohibiendo "algo inesperado".

"Como resultado, las tasas de interés [de mercado], incluidas las tasas hipotecarias, aumentarán lentamente entre ahora y el fin de año", agrega Huettner.

Pero el oficial de préstamos hipotecarios Rood está menos seguro de un alza en las tasas de la Fed este año.

"Diciembre de 2015 marcó el primer aumento de la tasa de la Fed en casi una década, desde junio de 2006", dice Rood. "Si, y es grande si, la Reserva Federal aumenta su tasa de interés en 2016, será en la reunión de diciembre".

2016 reuniones restantes del Comité Federal de Mercado Abierto:

26 al 27 de julio

20-21 de septiembre

1 y 2 de noviembre

13-14 de diciembre

Y Rood se apresura a señalar un punto importante: las tasas hipotecarias, a diferencia de las tarjetas de crédito y las tasas de interés de los automóviles, dependen mucho más de los rendimientos a largo plazo, como el Tesoro a 10 años, que las tasas a un día de la Fed.

“Mientras el crecimiento global se detenga y la deflación sea una preocupación mayor que la inflación, las tasas de interés hipotecarias de los Estados Unidos se mantendrán cerca de los niveles recientes. Tanto los prestatarios como los oficiales de crédito, estoy seguro, están bien con eso ", dice.

Antes del movimiento de la Fed: Volatilidad

El analista de tasas Bowman cree que a medida que se acerquen las reuniones de septiembre, noviembre y diciembre, las tasas hipotecarias sufrirán "una cantidad justa" de volatilidad a medida que el mercado absorba las especulaciones sobre un alza de la Fed.

"Con cada reunión que pasa sin movimiento, esa volatilidad probablemente se fortalecerá a medida que se acerque la próxima", dice. "Una vez que aumenten las tasas clave, lo que sin duda será un cuarto de punto, creo que veremos un alza inmediata en las tasas hipotecarias, ya que significaría que la economía es lo suficientemente fuerte como para absorber las tasas más altas a corto plazo".

Si está refinanciando, no se "vuelva codicioso"

Huettner está asesorando a sus clientes que están buscando refinanciar su hipoteca para hacer su propio movimiento.

"Aconsejo a los clientes de refinanciamiento que pueden ahorrar lo suficiente hoy para no ser avaros y esperar un octavo de punto adicional o $ 15- $ 30 por mes y aprovechar los ahorros de $ 100 a $ 300 por mes que tienen hoy", dijo. dice.

Si las tasas bajan, será debido a algunos "datos económicos muy feos o problemas geopolíticos", agrega.

Y para los prestatarios que quieren protegerse incluso de movimientos descendentes incrementales en las tasas de interés hipotecarias, Huettner dice que deben buscar un prestamista que ofrezca una tasa de interés flotante hacia abajo. De esa manera, aún puede bajar su tasa de interés, incluso después de un bloqueo de tasa y antes del cierre de su préstamo.

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