Equity Risk Premium Definición y ejemplo |

Lo que es:

La equity risk premium es la diferencia entre la tasa de rendimiento de una inversión libre de riesgo y la tasa de rendimiento de una acción individual durante el mismo período de tiempo. Dado que todas las inversiones conllevan diversos grados de riesgo, la prima de riesgo sobre la renta variable es una medida del costo de ese riesgo.

Cómo funciona (Ejemplo):

Los inversores de acciones tratan de lograr un equilibrio entre el riesgo y el rendimiento. En teoría, si una empresa está buscando dólares de inversión de capital, debe proporcionar una prima para atraer al inversor de capital. Por ejemplo, si un inversor puede obtener un rendimiento del 5% de un bono del gobierno (que se consideraría una inversión "sin riesgo"), una acción de la compañía debería arrojar un rendimiento del 5% más un rendimiento adicional (la prima de riesgo del patrimonio) para poder atraer al inversor Si la acción arroja un rendimiento del 12%, en este ejemplo, la prima de riesgo de la equidad sería del 7%. En la práctica, sin embargo, el precio de una acción, incluida la prima de riesgo de la renta variable, se mueve con el mercado. Como resultado, el inversor utiliza la prima de riesgo accionario para observar los valores históricos, los riesgos y los rendimientos de las inversiones.

Por qué es importante:

La prima de riesgo accionario se utiliza en el activo de capital modelo de fijación de precios (CAPM) para establecer la valoración de las acciones invertidas en una cartera diversificada. Para la empresa que trata de atraer capital, puede usar una variedad de herramientas para administrar las expectativas del mercado de la prima de riesgo de la equidad, como la división de acciones y los rendimientos de dividendos.