No apueste su cartera a Santa Claus: tendencias estacionales en la inversión

Por Matthew Fassnacht, CFA®, CFP®, CPA

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La temporada de vacaciones se está acercando rápidamente, y las proyecciones para los gastos de vacaciones de este año están fuera. La Federación Nacional de Minoristas predice que las ventas minoristas en noviembre y diciembre superarán los $ 616 mil millones, una mejora de 4.1% con respecto a la temporada de vacaciones del año pasado, y el mayor incremento de ventas estacionales desde 2011.

También esperan que se creen entre 750,000 y 800,000 empleos de temporada. Los consumidores están gastando más y habrá una afluencia de oportunidades de empleo a corto plazo. Esta noticia positiva es seguramente un reflejo de una economía mejorada y se extenderá al mercado de valores, ¿verdad?

Tal vez. Existen numerosos estudios que no muestran absolutamente ninguna correlación entre las fechas minoristas críticas como el Black Friday y el desempeño del mercado de valores. Sin embargo, aquellos que optan por la economía keynesiana pueden argumentar que el aumento del gasto puede impulsar la mejora económica y, a su vez, la confianza de los inversores.

Si bien hay innumerables teorías acerca de cómo las ventas de vacaciones se correlacionan con la economía y el mercado de valores, la única certeza es que el inversionista promedio no debe hacer ningún cambio importante en su plan de inversión basado en las expectativas de cómo las proyecciones de ventas minoristas pueden afectar a los mercados.

Digamos, por ejemplo, que decide comprar acciones de un minorista grande que tiene un precio relativamente bajo y podría beneficiarse de un fuerte aumento en el gasto del consumidor. Si las ventas reales no son suficientes para esta proyección, o si el minorista no experimenta el aumento de las ventas con tanta fuerza como otros, es posible que tenga en cuenta las pérdidas.

Durante el último trimestre del cuarto trimestre, los inversionistas también pueden tratar de explicar algo que se llama el rally de Santa Claus o el efecto de diciembre, que es un aumento en los precios de las acciones que generalmente ocurre durante la última semana de diciembre. Esta tendencia se atribuye principalmente a los inversores que actúan en previsión de una inyección esperada de fondos después del primer año. Otras explicaciones de esta tendencia son los empleados que reinvierten sus bonos de fin de año o un sentimiento positivo y optimista en Wall Street con las vacaciones en pleno apogeo.

Al considerar si tratar de aprovechar el rally de Santa Claus, pregúntese si realmente está dispuesto a arriesgarse a que el mercado de valores suba porque los inversores se sienten "festivos".

Entre ahora y el final del año, las noticias se verán inundadas de estadísticas que registran las ventas minoristas y otras tendencias estacionales normales. Aunque interesantes, estas tendencias estacionales no están garantizadas y son prácticamente imposibles de actuar. En lugar de tratar de obtener una ganancia a corto plazo, concéntrese en ejecutar una sólida estrategia de inversión a largo plazo que ya explique los altibajos que los inversores experimentan en el mercado de valores.