Derivado - Explicación y ejemplo completos |

Qué es:

Un derivado es un contrato financiero con un valor derivado de un subyacente activo. Los derivados no tienen valor directo en sí mismos: su valor se basa en los movimientos de precios futuros esperados de su activo subyacente.

Cómo funciona (Ejemplo):

Los derivados se usan a menudo como un instrumento para cubrir el riesgo de una de las partes de un contrato, mientras que ofrecen el potencial de obtener altos rendimientos para la otra parte. Los derivados se han creado para mitigar un número notable de riesgos: fluctuaciones en los precios de acciones, bonos, materias primas e índices; cambios en las tasas de cambio de divisas; cambios en las tasas de interés; y eventos climáticos, por nombrar algunos.

Uno de los derivados más utilizados es la opción. Veamos un ejemplo:

Say Company XYZ participa en la producción de alimentos preenvasados. Son un gran consumidor de harina y otros productos básicos, que están sujetos a fluctuaciones de precios volátiles.

Para que la empresa pueda garantizar cualquier tipo de consistencia con su producto y cumplir sus objetivos, necesita poder compre productos a una tasa predecible y favorable al mercado. Para hacer esto, la empresa XYZ celebraría un contrato de opciones con agricultores o productores de trigo para comprar una cierta cantidad de su cosecha a un cierto precio durante un período de tiempo acordado. Si el precio del trigo, por cualquier razón, supera el umbral, entonces la empresa XYZ puede ejercer la opción y comprar el activo al precio de ejercicio. La empresa XYZ paga una prima por este privilegio, pero recibe protección a cambio de uno de los costos de sus insumos más importantes. Si XYZ decide no ejercer su opción, el productor puede vender el activo al valor de mercado a cualquier comprador. Al final, la asociación actúa como un ganar-ganar para ambas partes: a la empresa XYZ se le garantiza un precio competitivo para el producto, mientras que al productor se le garantiza un valor justo para sus productos.

En este ejemplo, el valor de la opción es "derivada" de un activo subyacente; en este caso, un cierto número de bushels de trigo.

Otros derivados comunes incluyen futuros, forwards y swaps.

Por qué importa:

Como suele ser el caso en el comercio, cuanto más riesgo asume, más recompensa que puedes ganar. Los derivados se pueden usar en ambos lados de la ecuación, ya sea para reducir el riesgo o asumir el riesgo con la posibilidad de una recompensa proporcional.

Aquí es donde los derivados han recibido tal notoriedad últimamente: en el arte oscuro de especular a través de derivados. Los especuladores que celebran un contrato de derivados están esencialmente apostando a que el precio futuro del activo será sustancialmente diferente del precio esperado en poder del otro miembro del contrato. Operan bajo la suposición de que la parte que busca un seguro está equivocada con respecto al precio futuro del mercado, y buscan sacar provecho del error.

Sin embargo, contrariamente a la opinión popular, los derivados no son inherentemente malos. De hecho, son una necesidad para muchas compañías para asegurar ganancias en mercados volátiles o para proporcionar un riesgo mitigado para los inversionistas cotidianos que buscan un seguro de inversión.