Proporción y definición de relación deuda / patrimonio
RATIOS DE APALANCAMIENTO
Tabla de contenido:
Qué es:
La relación deuda-capital es una medida de la relación entre el capital aportado por los acreedores y el capital aportado por los accionistas. También muestra hasta qué punto el capital de los accionistas puede cumplir las obligaciones de una empresa con los acreedores en caso de liquidación.
Cómo funciona (Ejemplo):
Aquí está la fórmula de la relación deuda-capital:
Ratio deuda / patrimonio = Deuda total / patrimonio neto
Veamos un ejemplo. Aquí hay información sobre la Compañía XYZ:
Usando la fórmula de deuda sobre capital y la información anterior, podemos calcular que la relación deuda-capital de la Compañía XYZ es:
$ 15,000,000 / $ 10,000,000 = 1.5 veces, o 150 %
Esto significa que por cada dólar de la Compañía XYZ propiedad de los accionistas, la Compañía XYZ debe $ 1.50 a los acreedores.
Es importante notar que hay muchas formas de calcular la relación deuda-capital, y por lo tanto es importante tener claro qué tipos de deuda y capital se utilizan al comparar las relaciones deuda-capital.
Por ejemplo, la definición de deuda del analista puede o no incluir todas las obligaciones a corto y largo plazo obligaciones, incluyendo deuda subordinada convertible, pasivos operativos tales como cuentas por pagar y pasivos y arrendamientos acumulados, obligaciones contractuales u otras formas de financiamiento que pueden no aparecer en el balance.
Además, algunos analistas pueden considerar acciones preferidas como deuda en lugar de equidad en este cálculo y algunos analistas también argumentan que los impuestos diferidos deben considerarse en la porción de la deuda del cálculo porque algunas formas de impuestos diferidos nunca se pueden pagar y, por lo tanto, son parte de la base de capital de una empresa.
Por qué es importante:
En general, una alta relación de deuda a capital indica que una empresa no puede generar suficiente efectivo para satisfacer sus obligaciones de deuda. Sin embargo, los bajos índices de endeudamiento también pueden indicar que una empresa no está aprovechando las mayores ganancias que puede traer el apalancamiento financiero.
Las industrias intensivas en capital tienden a tener mayores índices de endeudamiento que el bajo capital industrias porque las industrias intensivas en capital deben comprar más propiedades, plantas y equipos para operar. Esta es la razón por la que la comparación de las relaciones deuda-capital generalmente es más significativa entre las empresas dentro de la misma industria, y la definición de una relación "alta" o "baja" debe hacerse dentro de este contexto.
Los prestamistas e inversores usualmente prefieren bajos índices de deuda a capital debido a que sus intereses están mejor protegidos en caso de una caída del negocio. Por lo tanto, las empresas con altas tasas de deuda a capital pueden no ser capaces de atraer capital adicional.
