El consejo crucial de Buffett Probablemente esté ignorando |

Nota del editor: Este artículo fue actualizado el 6 de diciembre de 2013.

Las últimas clasificaciones de las personas más ricas del mundo muestran que el magnate de las telecomunicaciones Carlos Slim de México está otra vez en la cima, seguido por el fundador de Microsoft, Bill Gates.

Ambos hombres acumularon fortunas vertiginosas principalmente con una inversión: Gates con Microsoft (Nasdaq: MSFT) y Slim con América Móvil (NYSE: AMX) , una de las compañías de telecomunicaciones más grandes del mundo.

Cuarto en la lista es Warren Buffett. El Oráculo de Omaha también hizo su fortuna con una compañía, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) , pero hay un giro. Mientras que Microsoft se enfoca en software y America Móvil en teléfonos celulares, Berkshire es una compañía holding. Su negocio es ser dueño de otras empresas.

Es la extraña habilidad de Buffet para elegir empresas ganadoras que ha permitido que el hombre modesto de Omaha acumule casi $ 55 mil millones.

¿Pero es realmente tan extraño?

no lo creo.

Si va a la librería, encontrará un estante completo de libros en Buffet en la sección de inversión. Estarán llenos de sus ocurrencias ingeniosas. Su sentido común terrenal resuena con todos. No importa la historia en los canales financieros, Warren Buffett es a quien todos gravitamos. Siempre tiene sentido, y siempre gana dinero.

Pero nadie escucha una palabra de lo que dice. Realmente no. Procesan sus palabras. Se ríen de sus bromas, pero la gente simplemente no escucha lo que dice Buffett.

He seguido a Buffett durante 30 años. He leído todas sus cartas de accionistas, asistido a reuniones de accionistas para escucharlo hablar y leer la mayoría de los libros sobre él. Todos capturan a Buffett el hombre. Algunos reafirman su filosofía de inversión. Pero nadie ha visto jamás su método.

Esto, francamente, es bastante curioso.

Voy a contarte una teoría que tengo sobre Buffett. Puede parecer un poco controversial. Puede parecer contradictorio a la imagen jovial que la mayoría de nosotros alberga. Creo que Buffett se despertó un día y decidió hacer un pequeño experimento. Decidió probar si la gente realmente estaba prestando atención. Y comenzó a contarles todo lo que sabía sobre negocios e inversiones. Él escribió, él enseñó, él habló. Apareció en televisión y concedió entrevistas.

A medida que pasaban las décadas, Buffett probó definitivamente una cosa, y una sola cosa. Fue esto: la gente simplemente no escucha. No importa cuán creíble sea la fuente o envidiable su historial, las personas siempre suponen que saben mejor.

No lo hacen. Buffett les dijo todo lo que sabía. El estante lleno de libros está allí porque quería que fuera. Todo lo que el hombre sabe está dispuesto para que usted se beneficie. Pero es probable que lo ignores. Buffett lo ha demostrado.

Todo el mundo financiero se centra en la cuenta de resultados. Nos volvemos locos para la temporada de ganancias. Alcoa (NYSE: AA) la inicia cada trimestre. Entonces los grandes bancos hacen sus anuncios, todos en una fila. Cientos de grandes empresas emiten sus estados financieros. Wall Street los compara con sus estimaciones. Los volúmenes de negociación se disparan. Los precios oscilan.

Esto es una locura. El estado de resultados es funcionalmente sin sentido. El pronóstico de consenso de Wall Street para las ganancias de cualquier compañía tampoco tiene sentido. Buffett lo sabe. Lo ha estado diciendo durante años.

Warren Buffett NO compra una empresa por lo que ha hecho. Él compra compañías por lo que harán. Y eso no es algo que pueda encontrar en la declaración de ingresos. El estado de resultados está en tiempo pasado.

El balance, sin embargo, es sobre el futuro. El estado de resultados es un video de un juego ya jugado. El balance general es una instantánea de un jugador que corre hacia la línea de gol con la pelota metida debajo del brazo.

Si quiere ser un mejor inversor, olvide el resultado final de los estados de resultados. Lea cada línea de la hoja de balance en su lugar. Para la mayoría de los inversores, puede ser tentador ignorar este consejo. Pero recuerde: conocer la hoja de balance de una compañía es clave, y puede hacer que usted sea un mejor inversor que la mayoría.

Nota: No puedo dejar de insistir en lo importante que es para la mayoría de los inversores tener una porción de su cartera asignada al "swing for the fence", acciones de alto crecimiento que recomiendo a los lectores de mi boletín de noticias premium, Game- Cambio de existencias .