The Corruption of America |

Los números nos dicen que Estados Unidos está en declive … si no el colapso total.

Digo " los números nos dicen "porque me he vuelto muy sensible al impacto que este tipo de afirmación tiene en las personas. Cuando advertí sobre la bancarrota inminente de General Motors en 2006 y 2007, los lectores realmente me culparon por los problemas de la compañía, como si mis advertencias al público fueran el verdadero problema, en lugar de la deuda de 400 mil millones de GM de GM. fue absurdo Pero el resentimiento que generó mi trabajo fue real.

Entonces, por favor … antes de leer este número, que presenta varias afirmaciones sobre el futuro de nuestro país … entiendo que solo estoy escribiendo sobre los hechos tal como los encuentro hoy. Solo estoy sacando conclusiones basadas en la situación tal como está. No estoy diciendo que estas condiciones no puedan mejorar. O que no mejorarán.

La verdad es que soy optimista. Creo que nuestro país se dirige a una crisis. Pero también creo que … tarde o temprano … los estadounidenses tomarán las decisiones correctas y volverán a poner a nuestro país en buen pie.

Preste especial atención a los datos que cito. Y por favor envíeme correcciones a los hechos. Con gusto publicaré cualquier corrección que pueda ser comprobada. Pero, por favor, no me envíe amenazas, acusaciones contra mi carácter ni afirmaciones infundadas sobre mi falta de patriotismo. Si no amara a nuestro país, ninguno de estos hechos me molestaría. No me hubiera molestado en escribir esta carta.

Sé que esto es un problema políticamente cargado y emocional. Mis conclusiones no serán fáciles de aceptar para la mayoría de los lectores. Del mismo modo, muchas de las cosas sobre las que escribo este mes desafiarán a mis suscriptores a reexaminar lo que creen acerca de su país.

Los hechos sobre Estados Unidos cuentan una historia dolorosa sobre un país en fuerte declive, acosado por problemas de su propia creación. Un último punto, antes de comenzar … Me doy cuenta de que este tipo de análisis macroeconómico / político no es, principalmente, por lo que me pagas. Con razón, espera que le proporcione oportunidades de inversión, ya sea al alza, al mercado bajista o al colapso social total. Y eso es lo que he hecho todos los meses durante más de 15 años.

Pero eso no es lo que hice este mes. No encontrará ninguna idea de inversión en estas páginas. Este problema no se parece a ningún otro que haya escrito.

Estoy seguro de que provocará una ola de cancelaciones, que me costará cientos de miles de dólares. Me temo que provocará una gran cantidad de controversia. Muchas personas seguramente me acusarán de escribir deliberadamente cosas inflamatorias para revolver la olla y llamar la atención. Esa no es mi intención. La verdad es que he hecho grandes esfuerzos a lo largo de mi carrera para proteger mi privacidad.

Estoy hablando ahora porque creo que alguien debe hacerlo. Y tengo los recursos para hacerlo.

Comparto estas ideas con mis suscriptores porque sé que hemos llegado en el momento de una crisis larga. Nuestros líderes políticos, nuestros líderes empresariales y nuestra cultura los líderes han tomado una serie de elecciones catastróficas. El resultado ha sido un largo declive en el nivel de vida de los Estados Unidos.

Durante décadas, hemos ocultado estos problemas con enormes cantidades de préstamos. Pero ahora, nuestras deudas totalizan cerca del 400% del PIB, y Estados Unidos es el prestatario más grande del mundo (después de ser el acreedor más grande del mundo hace solo 40 años) … Y los agujeros en nuestra sociedad ya no pueden ocultarse …

Nosotros ' Llegamos al punto en que tendremos que arreglar lo que yace en el corazón del declive de Estados Unidos … o estar satisfechos con un nivel de vida mucho más bajo en el futuro.

# - ad_banner_2- # ¿Cómo sé? ¿Cómo defino estadísticamente el declive de América?

La medida más amplia de la riqueza nacional es el producto interno bruto (PIB) per capita. Los economistas usan esta cifra para juzgar los niveles de vida en todo el mundo. Muestra el valor de la producción anual del país dividido por el número de sus ciudadanos. No, la producción en realidad no está dividida entre todos los ciudadanos, pero esta medida nos proporciona un punto de referencia justo para comparar diferentes economías en todo el mundo. Del mismo modo, esta medida muestra el crecimiento (o la disminución) de la riqueza en las sociedades a través del tiempo.

Entonces … ¿Estados Unidos se está volviendo más rico o más pobre basado en el PIB per cápita? Parece una pregunta bastante simple, ¿no? ¿Está creciendo nuestra economía más rápido que nuestra población? ¿Somos nosotros, como individuos, cada vez más ricos? ¿O es el pastel, medido por persona, cada vez más pequeño?

Esta es la medida más fundamental del éxito o el fracaso de cualquier sistema político o cultura. ¿Las reglas legales y sociales que vivimos ayudan a nuestro desarrollo económico o nos detienen? ¿Qué dicen los números?

Desafortunadamente, es una pregunta más difícil de responder de lo que debería ser. El problema es que no tenemos una moneda sólida para medir el PIB a través del tiempo. Hasta 1971, el dólar de EE. UU. Se definía como una cierta cantidad de oro. Y el precio del oro fue fijado por acuerdo internacional. En realidad, no comenzó a comerciar libremente hasta 1975. Por lo tanto, el valor del dólar estadounidense (y por lo tanto el valor de la producción estadounidense, que se mide en dólares) se manipuló más alto durante muchos años.

Incluso hoy, nuestro gobierno las cifras del PIB nominal están muy influenciadas por la inflación. La influencia de la inflación es particularmente perniciosa en los estudios del PIB. Usted ve, la inflación, que en realidad reduce nuestro nivel de vida, aumenta la cantidad del PIB nominal. Por lo tanto, crea la apariencia de un país más rico … mientras que la nación en realidad se está empobreciendo.

La única manera real de medir con precisión el PIB per cápita es construir nuestro propio modelo. La necesidad de construir nuestras propias herramientas le dice algo importante: el gobierno no quiere que nadie sepa la respuesta a esta pregunta. Podría publicar fácilmente datos mucho más precisos que los índices que publica. Pero el gobierno no quiere que nadie lo sepa. Y quiere poder decir "esos no son los datos reales" cuando estudios como el nuestro producen malas noticias.

Así que preste atención a cómo construimos nuestros gráficos. Puede ver por sí mismo que nuestros datos son mucho más precisos que las cifras del gobierno. Nuestros datos se basan en el poder adquisitivo real de la moneda, no en los números nominales, que son completamente insignificantes en el mundo real.

La pregunta que intentamos responder es: ¿Cómo serían las cifras del PIB per cápita? utilizamos una moneda del mundo real, como el oro, o una canasta de precios de productos básicos, en lugar del dólar estadounidense en papel? ¿Cuáles serían las cifras si medimos el PIB en dinero sólido en lugar del dinero gracioso del gobierno?

Así es cómo lo descubrimos. Tomamos las cifras del gobierno para el PIB nominal y las medimos primero contra los precios de los productos básicos, y más tarde (después de que comenzó a comerciar libremente) el oro. Utilizamos un índice estándar de productos básicos (el CRB) hasta 1975 y oro después de 1975. El resultado de este análisis muestra la tendencia

real del PIB per cápita de EE. UU., Medido según el poder adquisitivo del mundo real. Nuestro análisis muestra lo que realmente sucedió con nuestro nivel de vida real. Los resultados, sospechamos, sorprenderán incluso al más bajista entre ustedes.

Estados Unidos está en fuerte declive.

Los estadounidenses se están volviendo más pobres: rápido

Permítanme anticipar la crítica "oficial" de nuestro estudio. Mucha gente alegará que nuestros números no son "reales". Dirán que "minamos" los datos para producir un gráfico que mostraba un declive pronunciado.

Simplemente no es así. Todo lo que hemos hecho es convertir las estadísticas del PIB nominal del gobierno en un valor monetario fijo que se basa en el poder adquisitivo del mundo real. El hecho es que nuestros datos son mucho más precisos que los del gobierno porque representan la experiencia del mundo real.

Es por eso que nuestros datos están mucho más estrechamente relacionados con otros estudios del mundo real sobre la riqueza en Estados Unidos. Considere, por ejemplo, ventas anuales de automóviles. Las ventas de automóviles alcanzaron su punto máximo en 1985 (11 millones) y han estado disminuyendo a una tasa bastante constante desde 1. En 2009, los estadounidenses compraron solo 5,4 millones de automóviles de pasajeros. Como resultado, la edad promedio de un vehículo registrado en los EE. UU. Es de casi 10 años.

Nuestros datos muestran que la riqueza real per cápita alcanzó su punto máximo a fines de la década de 1960. ¿Adivina cuándo encontramos la edad promedio más baja de la flota de los EE. UU.? En 1969. A finales de la década de 1960, la edad media de todos los automóviles en la carretera en los EE. UU. Era solo de 5,1 años. Incluso tan recientemente como 1990, la edad media fue de solo 6,5 años.

Los ricos compran autos nuevos. Los pobres no.

Lo más importante es que nuestros datos "prueban" algo que sé que muchos de ustedes sintieron o percibieron durante muchos años. Has visto el declive de tus vecindarios. Has pasado años sin poder ganar más dinero en tu trabajo. O ha visto disminuir su poder adquisitivo hasta el punto en que ahora está sustituyendo productos de menor calidad en su lista de compras por los productos de marca que solía comprar.

Puede ver cuánto más difícil es en su niños para encontrar buenos empleos, comprar buenas viviendas o un automóvil nuevo. Como resultado, pocas personas menores de 40 años tienen el mismo tipo de "historia de vida" que sus padres.

Y como no pueden "

hacerlo ", muchos han decidido " falso. " El estudiante universitario promedio ahora se gradúa con $ 24,000 en deudas … y hacia los 20 años ha acumulado más de $ 6,000 en deudas de tarjetas de crédito. Mientras tanto, las ganancias promedio para los estadounidenses de entre 25 y 34 años son de $ 34,000 a $ 38,000. (Fuente: Demos.org, "El estado económico de los jóvenes de América", noviembre de 2011). ¿Te imaginas comenzar tu vida como adulto con un nivel de deuda personal a ingresos cercano al 100%?

¿Qué dice esto sobre el estado de nuestra economía? ¿Qué dice esto sobre el estado de nuestra cultura? ¿Quién sufre más

? No solo los jóvenes tienen problemas en Estados Unidos. También es el antiguo.

Los niveles de deuda entre los hogares encabezados por personas mayores de 62 años han aumentado durante

dos décadas. El tamaño promedio de la hipoteca para esta población es ahora de $ 71,000, cinco veces más grande que en 1987 (ajustado según la inflación), según William Apgar del Centro Conjunto de Estudios de Vivienda de Harvard. Los estadounidenses mayores también dependen más de la tarjeta de crédito deuda que nunca antes …

deuda de tarjeta de crédito. De 1992 a 2007 (que es la última información disponible), los estadounidenses de mayor edad asumieron la deuda de tarjetas de crédito a un ritmo más rápido que la población en general. Según USA Today, los estadounidenses de bajos y medianos ingresos de 65 años o más ahora tienen un promedio de más de $ 10,000 en deudas de tarjetas de crédito, un 26% desde solo 2005. Dadas las tasas de interés promedio de 20% para estas deudas, es una apuesta justa que estas obligaciones nunca serán pagadas. Pero tendrán un impacto terrible en el nivel de vida de estos estadounidenses mayores.

¿Qué demonios está pasando? ¿Los estadounidenses no pagan sus hipotecas antes de jubilarse? ¿No trabajan duro durante sus carreras, ahorran e invierten, para que puedan mudarse a Florida y gastar su jubilación con comodidad?

¡Los estadounidenses mayores viven con deudas de tarjetas de crédito! Esto no suena como Estados Unidos, ¿verdad? O quizás sí.

Mi apuesta es que la mayoría de mis suscriptores saben que algo ha ido terriblemente mal con Estados Unidos. No es fácil descubrir cómo sucedió todo esto … pero por sus propias experiencias, sabe que estos números no son incorrectos. Puede que no sea agradable pensar … pero estas figuras pintan una imagen triste pero precisa:

Estados Unidos no es el país que era hace 40 años. Estos cambios están deformando nuestra economía, nuestra política y nuestra cultura. En el número de este mes, me gustaría tratar de definir algunas de las principales razones por las que estamos en esta situación. No puedo analizar todos los factores que han llevado a esta disminución. Pero quiero documentar el crecimiento del injerto en la política. Quiero demostrar, con hechos reales y ejemplos, cómo el liderazgo de las empresas públicas se ha deteriorado. Y quiero documentar algunas de las cosas que están ocurriendo en la sociedad en general, todas las cuales creo que están vinculadas a esta disminución fundamental en nuestro nivel de vida.

Verá, creo que el declive de nuestro país es principalmente una disminución de nuestra cultura.

Hemos perdido nuestro sentido del honor, la humildad y la dedicación a la responsabilidad personal que, durante más de 200 años, convirtieron a nuestro país en la mayor esperanza para la humanidad. Quiero detallar algunos de los factores que dieron lugar a la sociedad de derechos actual. Nos hemos convertido en un país de personas que creen que su bienestar es responsabilidad de otra persona.

He etiquetado estos problemas:

The Corruption of America. Estos problemas se manifiestan de diferentes maneras a través de las instituciones en todas las partes de nuestra sociedad. Pero en su raíz, son simplemente facetas de la misma piedra. Todos son parte del mismo problema esencial.

La corrupción de Estados Unidos no está sucediendo en una parte de nuestro país … o en un tipo de institución. Está sucediendo en el paisaje de nuestra sociedad, en casi todas las instituciones. Es una especie de decadencia moral … una especie de avaricia … una especie de desesperada pretensión de poder … Y está destruyendo nuestra nación.

El ethos de 'obtener el tuyo'

Los estadounidenses saben, en sus huesos, que algo terrible es sucediendo. Quizás no puedas articularlo. Tal vez no tenga las estadísticas para entender exactamente lo que está pasando. Pero mi apuesta es que lo piensas mucho.

Para mí, este mes llegó un momento de reconocimiento conmovedor.

Bloomberg News publicó un artículo basado en fuentes confidenciales sobre cómo Henry Paulson, el ex CEO de Goldman Sachs y el secretario republicano del Tesoro estadounidense durante la crisis financiera, sostuvo una reunión secreta con los 20 principales administradores de fondos de cobertura en la ciudad de Nueva York a fines de julio de 2008. Esto fue aproximadamente dos semanas después de que testificó ante el Congreso que Fannie Mae y Freddie Mac eran "

bien capitalizado. " Sabía a ciencia cierta que lo que Paulson le dijo al Congreso no era cierto. Escribí mi boletín completo de junio de 2008 que detallaba exactamente por qué Fannie y Freddie ciertamente tenían miles de millones en pérdidas que aún no habían revelado a los inversores: al menos $ 500 mil millones en pérdidas. No me cabía duda de que ambas compañías eran insolventes, "ceros", como expliqué.

Y, sin embargo, frente al Congreso, el secretario del Tesoro de Estados Unidos decía exactamente lo contrario. O era un mentiroso … o lo era.

Entonces … solo unos pocos días después … ¿qué le dijo Paulson a los gestores de fondos de cobertura?

Les contó lo mismo que yo había escrito en mi boletín. Les dijo el

opuesto a de lo que había dicho públicamente al Congreso. Les dijo a estos inversores multimillonarios que Fannie y Freddie eran un desastre … Exigirían un enorme rescate multimillonario … El gobierno de EE. UU. Tendría que hacerse cargo de ellos … Y sus accionistas serían completamente aniquilados. Aquí tenían una alto funcionario del gobierno, mintiendo explícitamente al Congreso (y, por extensión, al público en general), mientras le daba los hechos reales a un grupo de personas que representaban los intereses financieros de las personas más ricas del mundo.

La historia no llegó a la atención del público

durante dos años. Este fue el ejemplo más escandaloso de corrupción que he visto. Ciertamente implica más miles de millones de dólares en valor indebido que cualquier otra historia similar que pueda recordar. Estos gerentes tenían la capacidad libre de riesgo de ganar decenas de miles de millones de dólares, si no cientos de miles de millones, mediante el uso de derivados para capitalizar lo que sabían que era el inminente colapso del banco hipotecario más grande del mundo. ¿Quién recogió la pestaña? Usted sabe perfectamente bien. Fuimos tú y yo, los contribuyentes.

(Uno de los gerentes de inversiones presentes en esta reunión fue Steve Rattner, que para ese momento ya estaba profundamente involucrado en otro soborno, sus esfuerzos para sobornar a los fondos de pensiones del estado de Nueva York los gerentes de grandes inversiones en su fondo de cobertura, de la que ganó tal vez $ 100 millones. Más tarde resolvió los cargos por solo $ 10 millones poco después de que Andrew Cuomo fuera elegido gobernador de Nueva York).

Bloomberg

historia … sobre un secretario del Tesoro torcido que entregaba una habitación llena de multimillonarios sinuosos con información digna de miles de millones de dólares … apenas causó una oleada. Por lo que sé, no se están planeando acciones contra Henry Paulson ni contra ninguno de los gerentes de fondos de cobertura involucrados. Ningún otro medio importante recogió la historia. No vi nada al respecto por parte del Departamento de Justicia o la Comisión de Bolsa y Valores. ¿Qué dice eso de nuestro país cuando incluso el tipo de corrupción más atroz -que involucra cientos de miles de millones de dólares- simplemente se ignora?

Parece que todos en nuestro país han perdido su orientación moral, desde los más altos funcionarios del gobierno y los principales líderes corporativos hasta los maestros de escuela y los líderes de la comunidad local. El carácter distintivo de mis conciudadanos parece haber cambiado de una persona de integridad y responsabilidad personal a "obtener el suyo": el intento total, por todos los medios posibles, de obtener la mayor cantidad de beneficios con la menor cantidad de trabajo.

Puede ver esto en todo, desde la reducción de los estándares escolares (revisión del SAT) hasta el uso generalizado de drogas que mejoran el rendimiento en los deportes profesionales, universitarios y de la escuela secundaria. Hacer trampa se ha convertido en una forma de vida en los Estados Unidos. Tengo una idea de cómo sucedió esto … acerca de la causa raíz de este tipo de corrupción y por qué era inevitable, dados algunos de los hechos básicos sobre cómo organizamos nuestra gobierno y nuestras corporaciones.

Permítanme mostrarles los números, los hechos concretos, detrás de lo que le sucedió a nuestro país …

Nota del autor:

Este ensayo es un extracto de uno de los documentos más controvertidos en Estados Unidos en este momento … la edición de diciembre de 2011 de Stansberry's Investment Advisory. Para acceder al tema completo, donde Porter guía a los lectores a través de los hechos que están detrás de la corrupción rampante y descarada que nos tiene al borde de una crisis económica, haga clic aquí . Es el documento más importante que leerá el próximo año … y es completamente, 100% gratis. Advertencia: no lea esto si se ofende fácilmente.