Respaldo Definición y ejemplo |

Qué es:

Retroceso ocurre cuando un creador de mercado no respeta una oferta cotizada o pide un precio por una cantidad mínima de un valor en particular.

Cómo funciona (Ejemplo):

John Doe quiere comprar 1,000 acciones de la Compañía XYZ. El creador de mercado para las acciones es el Banco ABC, ya las 9:47 a.m. el martes anuncia que la oferta para las acciones de la Compañía XYZ es de $ 25.27; la pregunta es $ 26.00. John Doe hace su pedido para comprar las acciones, pero de repente Bank ABC se aleja del precio, diciendo que la oferta es ahora de $ 25.95.

La Comisión de Bolsa y Valores, la Autoridad de Regulación de la Industria Financiera (FINRA) y otros organismos reguladores tienen "reglas de cotización en firme" que obligan a los creadores de mercado a ejecutar los pedidos presentados en su cotización mostrada y hasta su tamaño mostrado.

Sin embargo, un creador de mercado no siempre tiene que obedecer la regla de cotizaciones en firme. Si envía un cambio de cotización a la bolsa antes de que se presente una orden, por ejemplo, no está obligado a ejecutar la operación en la cotización anterior. Además, si el creador de mercado está en el proceso de ejecutar una transacción y cambia el precio antes de que tenga conocimiento (o deba ser razonablemente consciente) de otro pedido, entonces no tiene que cumplir el siguiente pedido al precio "anterior"..

Esto puede ser complicado, porque los creadores de mercado manejan pedidos de múltiples fuentes. Pero una vez que un creador de mercado se da cuenta de que ha recibido un pedido, tiene que ejecutar el pedido en la cotización hasta el tamaño mostrado. Cancelar una operación dentro del período mínimo de tres minutos que la orden está pendiente elimina el derecho del fabricante de la orden de hacer una reclamación de respaldo.

Por qué es importante:

Retroceder es básicamente un cebo y un cambio táctica en la que el creador de mercado no respeta su precio cotizado públicamente en el que se dice que está dispuesto a comprar o vender acciones (típicamente al menos 100 acciones). Los reguladores lo consideran una infracción grave (aunque común) porque garantizar que los inversores puedan comprar y vender valores a sus precios anunciados es crucial para mantener un sistema de comercio justo y eficiente que tenga integridad. Por esta razón, los organismos reguladores investigan las quejas de respaldo, aunque los denunciantes tienen una ventana muy pequeña para presentar una queja al creador de mercado, unos cinco minutos después de la supuesta infracción. La Asociación Nacional de Corredores de Valores (NASD) puede suspender, prohibir y multar a los infractores hasta $ 100,000.