Back-to-Back Loan Definición y ejemplo |

Lo que es:

Con préstamos consecutivos dos partes, cada una en un país diferente, se prestan dinero entre sí en un esfuerzo por protegerse contra el riesgo cambiario. También se llaman préstamos en paralelo.

Cómo funciona (Ejemplo):

La empresa XYZ está en los Estados Unidos y el Banco ABC está en Alemania. La empresa XYZ está preocupada por el valor del dólar en relación con el euro.

Para mitigar esta preocupación, la Compañía XYZ y el Banco ABC estructuran un préstamo respaldado por el cual la Compañía XYZ deposita $ 1 millón con el Banco ABC y el Banco ABC (utilizando el depósito como garantía) presta a la empresa XYZ $ 1 millón en euros. El tipo de cambio actual entre dólares americanos y euros es 1: 0.50 (es decir, $ 1 compra medio euro). El banco y la Compañía XYZ acuerdan un plazo de un año para el préstamo y una tasa de interés del 5%. Cuando finaliza el plazo del préstamo, la empresa XYZ reembolsa el préstamo a la tasa fija convenida al comienzo del plazo del préstamo, asegurando así contra el riesgo cambiario durante el plazo del préstamo.

Por qué es importante:

Las empresas sin duda podrían negociar moneda en los mercados de divisas, pero los préstamos consecutivos pueden ser más convenientes y las compañías obtienen la moneda que necesitan. Sin embargo, los swaps de monedas e instrumentos similares han reemplazado en gran parte a los préstamos consecutivos. De todos modos, estos instrumentos promueven el comercio internacional.

Aunque nuestro ejemplo involucra dos monedas relativamente estables, los préstamos consecutivos comúnmente involucran monedas inestables (debido a su alta volatilidad, crearon una mayor necesidad entre las compañías en esos países de mitigar sus riesgo de moneda).