Inversores All-Star Buffett, Lynch y otros comparten sabiduría que puede usar |

Los inversores pasan una vida entera desarrollando un filosofía que ayuda a dar forma a sus decisiones financieras. Para desarrollar sus puntos de vista, buscan el sabio consejo de los inversores exitosos.

El mejor consejo tiene una calidad de atemporalidad y se puede pensar en prácticamente cualquier entorno económico.

Aquí hay cinco de mis consejos favoritos, comenzando con quizás el inversor más famoso del mundo:

1. "La línea que separa la inversión y la especulación, que nunca es brillante y clara, se vuelve aún más borrosa cuando la mayoría de los participantes del mercado han disfrutado recientemente de triunfos. Nada seda la racionalidad como grandes dosis de dinero sin esfuerzo". - Warren Buffett en una carta a los accionistas en marzo de 2000

Buffett escribió que como el boom de las puntocom estaba en sus etapas finales, y poco después de que se escribiera esta carta anual a los accionistas, el mercado cayó. Las ideas de Buffett se aplican también al mercado actual. Cada vez que el mercado sube durante un período prolongado (como lo ha hecho durante los últimos cuatro años), los inversionistas desarrollan una sensación de arrogancia y comienzan a creer que invertir es fácil.

Sin embargo, una inversión exitosa no se trata de surfear las olas. Se trata de saber cuándo ir contra las olas. De hecho, cuando los mercados hacen que las inversiones parezcan fáciles, debería preocuparse. A pocos inversores les gusta pensar en vender acciones y mantener altos niveles de efectivo cuando el mercado está alcanzando nuevas alturas, pero esos son los pocos afortunados que pueden ser audaces y sumergirse cuando el mercado está creando una gran cantidad de carnicería. Tener efectivo disponible cuando las acciones están cayendo es una de las mejores formas de ganar dinero a largo plazo.

2. "Sepa lo que posee, y sepa por qué lo posee". - Peter Lynch

Esta es la frase real pronunciada por el legendario administrador de fondos mutuos de Fidelity Investments, que a menudo se cita erróneamente diciendo "Compre lo que sabe".

El punto de Lynch es simple y directo. Si realmente no entiende la industria en la que opera una empresa, entonces está adivinando que esta inversión tendrá un buen rendimiento. Para él, eso significaba poca exposición a las acciones de tecnología, y una fuerte preferencia por las empresas que producen productos populares entre los consumidores.

Sin embargo, es la segunda parte de esa frase lo que también es crucial: no compre simplemente las acciones porque te gusta el producto de la empresa. Haga su tarea y evalúe si la demanda del producto está aumentando, si la competencia es una preocupación y si la compañía puede vender estos productos con un beneficio sólido. Uno de los ángulos preferidos de Lynch era determinar el tamaño de la oportunidad de mercado potencial y quedarse con solo aquellas compañías que enfrentaban una gran oportunidad.

Compañía de bebidas SodaStream (Nasdaq: SODA) es una empresa perfecta ejemplo del tipo de compañía que Lynch amaría. Surgió en la escena con un producto atractivo (que carboniza agua y otras bebidas en el hogar) en un mercado que podría crecer bastante. Las ventas de SodaStream ahora superan los $ 500 millones anuales, y los analistas han comenzado a hablar de una base de ventas de $ 1 mil millones en solo unos pocos años. Cualquier consumidor que fuera fanático de este producto fácilmente podría haber sido un inversor incipiente en la empresa.

3. "Si tiene problemas para imaginar una pérdida del 20% en el mercado bursátil, no debería estar en acciones". - John Bogle

El fundador de Vanguard Investments tiene muchas frases geniales en su haber, pero esta es una de mis favoritas. Muchas personas se alejan del mercado de valores porque la noción de un año realmente malo es demasiado difícil de soportar. Se necesita la fortaleza intestinal adecuada para manejar los giros interminables del mercado.

Sin embargo, visto de otra manera, Bogle no sugiere que los mercados malos te asusten. En cambio, está preparando a los inversores para mantenerse fuertes, incluso cuando el mercado no lo es. Ese fue seguramente el caso a fines de 2008 y principios de 2009. El S & P 500 se desplomó tan bruscamente que muchas carteras perdieron una gran cantidad de valor. Muchos usaron esa experiencia como una razón para simplemente renunciar a la inversión, pero los inversores que optaron por salir de la crisis recibieron impresionantes ganancias en los años posteriores.

4. "Esta empresa parece barata, esa empresa parece barata, pero la economía en general podría arruinarla por completo. La clave es esperar. A veces, lo más difícil es no hacer nada". - David Tepper

Puede que no sepas el nombre de David Tepper, pero deberías. Fue clasificado como el mejor administrador de fondos de cobertura por The New York Times en 2009 y nuevamente por la revista Forbes en 2012. Su éxito no se debe a la compra de un pequeño grupo de muchas compañías. Realiza inversiones concentradas en un grupo selecto de acciones y espera (a veces durante mucho tiempo) hasta que siente que las estrellas están perfectamente alineadas.

Eso significa que hay períodos en los que realmente está haciendo muy pocas compras o ventas. Esto contrasta marcadamente con los administradores de fondos que ven la necesidad de cambiar continuamente su cartera cada trimestre con compras y ventas.

5. "El momento del máximo pesimismo es el mejor momento para comprar, y el momento del máximo optimismo es el mejor momento para vender". - Sir John Templeton

Templeton, que construyó su empresa para convertirla en una potencia financiera global, simplemente establece la lección más importante que cualquier inversor puede aprender. Volviendo a la crisis financiera de 2008 y 2009, la mayoría de los inversores abandonaron el barco, y acciones como Ford (NYSE: F) , Domino's Pizza (NYSE: DPZ) y Hertz (NYSE: HTZ) bajó a solo unos dólares por acción.

¿Estaban estas empresas cerrando? De ninguna manera. Sin embargo, los inversionistas estaban actuando con tanto temor que los precios de las acciones implicaban una inminente bancarrota. Cualquier inversor que intervenga en un momento de "máximo pesimismo", como señala Templeton, duplicó, triplicó e incluso cuadruplicó su dinero en estas inversiones aparentemente angustiadas.

Por supuesto, el boom de las puntocom tipifica el otro lado de la moneda. Las acciones tecnológicas, como lo representa el índice Nasdaq, subieron un 55% en 1998 y un 57% en 1. Esas ganancias fueron irresistibles para muchos, y el dinero fresco entró en la bolsa en los primeros meses a un ritmo vertiginoso en 2000. En cuestión de meses, ese "máximo optimismo" llevaría a la ruina para muchas carteras de tecnología avanzada.

La respuesta de inversión: Aquí hay varios temas claros. Evita la manada, invierte en compañías que entiendes, zigzaguea cuando los demás se están volcando, y no permitas que el miedo dicte tus acciones cuando las cosas se ponen difíciles.