13 Lecciones de inversión indispensables que el póker puede enseñarte |

Muchos de los nombres más famosos de Wall Street cuentan el póker como uno de sus pasatiempos favoritos. David Einhorn, Steve Cohen, Steve Schonfeld y Carl Icahn se encuentran entre la gran cantidad de grandes inversores que también son tiburones de la tarjeta.

Mucha gente piensa que el poker es un juego de la suerte, y que el distribuidor juega el papel más importante en la determinación el destino de un jugador. Sin embargo, la evidencia apunta a todo lo contrario.

En la World Series of Poker 2010, Steven Levitt de Freakonimics, junto con Thomas J. Miles, realizó un estudio sobre la correlación entre el nivel de habilidad de un jugador y su ROI. Los dos economistas encontraron que los jugadores altamente calificados promedian un 30 por ciento de rendimiento, mientras que todos los demás promediaron una pérdida del 15 por ciento. Esto sugiere que el poker no es un juego de suerte, sino más bien una prueba de habilidad. De hecho, las firmas de Wall Street como Toro Trading creen que las habilidades de poker son transferibles a la negociación, y han incorporado el póker en su programa de entrenamiento. Pat McCauley, quien dirige el programa de entrenamiento de Toro, dice: "Estamos tratando de enseñar a las personas cómo ser buenos responsables de la toma de decisiones bajo incertidumbre. No es el estereotipo del farol: es una ciencia real".

Hemos compilado un lista de las verdades del póquer que se duplican como consejos útiles para los inversores.

1. Necesita saber su propia estrategia

. El renombrado gestor de fondos de cobertura (y jugador de póquer) David Einhorn pronunció un discurso en 2006 sobre los diferentes tipos de jugadores de póker y cómo sus estrategias se traducen en inversión:

Los tipos agresivos sueltos juegan muchas manos, virtualmente dos cartas, e intentan ganar muchas ollas pequeñas. Ellos son los comerciantes del día de las mesas de poker. Otros juegan cualquier as o cualquier rey o dos cartas altas … los compararía con indexadores de armario largos que cambian demasiado. Luego están las rocas. Estas personas se sientan a esperar manos premium: pares de bolsillo altos o un As, un Rey … ¿Podría ser esto lo que está sucediendo en

Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A) ? Al igual que diferentes inversionistas sus propias estrategias, los diferentes jugadores de poker juegan de manera muy diferente. Algunos son matemáticos reales, como Chris Ferguson, mientras que otros se basan más en sentimientos, como Gus Hansen.

La parte importante: identifica tu estrategia y evita la tentación de la deriva.

2. Debes mantener tus emociones bajo control

. Daniel Negreanu, uno de los mejores jugadores de poker del mundo, ha dicho: "Tener estabilidad emocional y control emocional es clave tanto para invertir como para jugar al póquer".

A menudo, el póker los jugadores que tienen mala suerte reaccionan yendo "en inclinación" - jugando de manera agresiva, a menudo debido a la ira - y les cuesta caro.

De la misma manera, eliminar la inversión emocional es una gran manera de garantizar que está maximizando sus retornos y evitando pozos de dinero.

(Fuentes: Kiplinger, US News)

3. Tienes que administrar tus fichas

. En el poker, solo tienes una cierta cantidad de fichas en la mesa. En Texas Hold 'Em, puedes obtener tu dinero antes del flop con un par de fours enfrentando dos cartas altas y ser un favorito para ganar, pero la carrera es poco más que un lanzamiento de moneda. No es un lugar inteligente para apostar una gran parte de tu stack.

Para los inversores, esto significa que la diversificación de la cartera, el equivalente al juego de varias manos simultáneamente en la mesa, es de suma importancia.

4. Tienes que tener una idea del riesgo / recompensa de cada bote en el que ingresas

. Los jugadores de póquer con experiencia conocen las probabilidades de que surja una carta en particular en cualquier momento de la mano. Su conocimiento de la probabilidad les permite apostar en función del valor esperado (VE) de su mano. Del mismo modo, la mayoría de los inversores asignan activos en función de modelos que proyectan crecimiento futuro y flujos de efectivo.

(Fuente: Seeking Alpha)

5. Sé selectivo. Sepa que la mayor parte del tiempo debe retirarse.

Los mejores jugadores de póquer del mundo retiran el 90% de las manos iniciales que reciben. Del mismo modo, un inversor no necesariamente debe comprar una participación en cada empresa que investiga, sino que debe discriminar cuidadosamente entre las opciones y esperar las mejores oportunidades para generar un rendimiento.

(Fuente: The Motley Fool)

6. La posición importa.

En el póker, la posición en la mesa determina de quién estás ganando y de qué fichas estás perdiendo. En igualdad de condiciones, es más probable que ganes fichas del jugador sentado a tu derecha y pierdas fichas al jugador de tu izquierda, que tiene el beneficio de actuar en tu lugar.

En el mercado, tu posición en la vida debe jugar un papel en su selección de activos. Si usted es una persona mayor que elige acciones de alto dividendo para un ingreso estable, o un trabajador de mediana edad con su 401k en fondos mutuos, la razón por la que está en el mercado debe reflejarse en su elección de activos.

7. Mire a otras personas, no a la Junta.

Después de que el flop golpee en Texas Hold 'Em es un momento ideal para recoger información de sus oponentes. Tal vez uno podría mirar instintivamente sus fichas, una señal de fortaleza, o mirar con anhelo al tablero, lo que sugeriría lo contrario.

A menos que sea un inversionista muy informado, será mejor que lo haga. tratando de retomar lo que dicen los expertos sobre los movimientos del mercado en lugar de tratar de interpretar los movimientos de acciones por su cuenta. Ya sea en la mesa de póquer o en la Bolsa de Nueva York, nunca pierda la oportunidad de adquirir conocimientos adicionales.

8. Cut Losers Loose.

En el mercado y en la mesa, vender o doblar después de que ya hayas invertido dinero / fichas es una admisión de derrota. Pero aferrarse a una acción que está en caliente en caída libre o llamar a esa última apuesta para ver la mano de su oponente es simplemente tirar el dinero, y el dinero ahorrado es el mismo que el dinero ganado.

(Fuente: US News)

9. The Market Can Go On Tilt, también.

Hemos discutido cómo controlar tus emociones es la clave del éxito tanto en el poker como en la inversión. También hay una otra cara: puede aprovecharse de los demás en la mesa que podrían estar jugando en la inclinación, y los inversores en el mercado que invierten irracionalmente.

Considere la salida a bolsa de Facebook. Muchas personas valoraban que cada usuario aportara $ 100 cada una al valor de mercado de la empresa, y la firma recibió una intensa atención de los medios. CNN describió el frenesí de compra como "solo juego". Durante estos tiempos de psicosis masiva del mercado, hay oportunidades para generar un gran rendimiento apostando en contra de la casa.

(Fuente: CNN, The Motley Fool)

10. Sea paciente.

Como se describe en la película "Rounders", un jugador de poker profesional genera un retorno promedio por hora de una ciega grande, que es equivalente a la apuesta mínima. Un mejor rendimiento que el que a menudo sugiere que un jugador está involucrado en demasiadas manos y debe una corrección.

Del mismo modo, cualquier inversor que busque duplicar su dinero de la noche a la mañana seguramente estará haciendo un trabajo de tonto.

11. ¡Conoce el rastrillo!

En la mesa de póker, las persianas o la porción de la olla tomada por la casa (conocida como "rastrillo") se come en tus ganancias. Del mismo modo, los honorarios cobrados por los administradores de inversiones reducen el rendimiento de un inversor.

El resultado final: hay costos asociados con estar en la mesa o en el mercado.

12. Tenga cuidado con los intentos de engañar

. Mientras esté en la mesa de póker, los oponentes intentarán engañarlo constantemente con demostraciones de fortaleza y debilidad fingidas. Los mejores jugadores de poker leen el lenguaje corporal para llamar faroles o evitar tirar sus fichas.

El engaño también prevalece en los mercados. Los gerentes de fondos de cobertura a menudo usan una técnica conocida como "hacer el reverso" en el que estratégicamente venden una porción de una tenencia para obtener una mayor cantidad de esa misma tenencia de los fondos de cobertura que copian su operación inicial, pero a un precio más bajo, más favorable.

13. Ignore los tamaños de muestra pequeños.

Los inversores pueden reaccionar de forma exagerada a la volatilidad de los mercados bursátiles y, a menudo, tomar malas decisiones basadas en los movimientos de existencias a corto plazo. Los inversores inteligentes basan sus decisiones en los fundamentos y las tendencias del mercado, no en los titulares.

En la mesa de póquer, un "pez" puede ganar cualquier día. Pero como dijo Mike McDermott en Rounders, "¿Por qué crees que los mismos cinco chicos llegan a la mesa final de la Serie Mundial de Póker CADA AÑO? ¿Cuáles? ¿Son los tipos más afortunados de Las Vegas?"

Lucas Kawa es escritor de BusinessInsider.

Este artículo apareció originalmente en BusinessInsider.com:

Los 13 conceptos de póker que todo inversionista debe saber.

Vea estos otros artículos de BusinessInsider.com:

DAVID ROSENBERG PRESENTA: 34 gráficos que debe ver antes de mudarse en 2013

• Los 15 peores mercados de vivienda para los próximos cinco años
• El mayor fondo de riqueza soberana del mundo está haciendo una gran apuesta en el mercado inmobiliario de Estados Unidos