Definición y ejemplo de liquidez |

Qué es:

Liquidez es la capacidad de vender una inversión a su valor o cerca de este.

Cómo funciona (Ejemplo):

Digamos que tomas una pintura antigua del ático para la filmación local de Antiques Roadshow. El experto dice que tu pintura vale $ 50,000. ¡Sorpresa!

Es una gran noticia, excepto que podría llevar meses encontrar un comprador, y es posible que el comprador solo quiera pagar $ 35,000 o $ 40,000. Su pintura, si bien es valiosa, no es muy líquida. Es decir, no puede convertirlo a $ 50,000 muy rápida o fácilmente. Las casas tampoco son muy líquidas. Ellos también pueden tardar meses en vender, y los compradores a menudo no pagan el precio de etiqueta.

Por qué es importante:

La liquidez es un factor de oferta y demanda de un valor. Pero también se ve afectado por el tamaño de la emisión original y el tiempo transcurrido desde la emisión original: cuanto menor sea el número de valores disponibles o cuanto más tiempo hayan transcurrido los valores, menos líquido tenderán a ser.

La mayoría de las personas considera que el tamaño del diferencial de oferta / demanda es indicativo de la liquidez de un valor: cuanto mayor es el margen, menos líquido (y, por lo tanto, más riesgoso) es la seguridad. Por ejemplo, supongamos que está viendo acciones de la empresa XYZ. Si el precio de la oferta es de $ 50 y el precio de venta es de $ 51.50, el margen de oferta y demanda es de $ 1.50. Este margen puede ser alto o bajo, dependiendo de cuál sea el margen general para las acciones de la Compañía XYZ. Una extensión creciente denota un aumento en el riesgo de liquidez, y viceversa. En el peor de los casos, el riesgo de liquidez hace posible que el inversor pueda sufrir una pérdida si tiene que vender la inversión rápidamente.

Todas las inversiones tienen riesgo de liquidez. Esto es importante de entender, porque el riesgo de liquidez puede agravar otros problemas para los inversores. Por ejemplo, si el inversionista no puede liquidar su posición, esto puede impedirle cumplir con sus obligaciones de deuda (es decir, el riesgo de liquidez aumenta el riesgo de crédito del inversor). Los inversores que compran y mantienen tienen menos riesgo de liquidez porque generalmente no están interesados ​​en comprar y vender valores rápidamente. Esto es particularmente cierto para los inversores en bonos de compra y retención, que simplemente están esperando a que sus bonos maduren y no se preocupan por los movimientos de precios provisionales.