Opción de índice Definición y ejemplo |

Qué es:

Introducido en 1981, las opciones de índiceson opciones call o put en un índice financiero que comprende muchas acciones.

Cómo funciona (Ejemplo):

Las opciones de índice generalmente tienen un multiplicador de contrato de $ 100, lo que significa que el precio de una opción de índice es igual a la prima cotizada multiplicada por $ 100. A diferencia de las opciones en acciones o incluso en productos básicos, no es posible entregar físicamente el índice subyacente al comprador de una opción de índice. Por lo tanto, las opciones de índice se liquidan a través de pagos en efectivo.

Muchas veces es mejor para un inversor asegurarse las ganancias recientes o proteger una cartera de acciones de un descenso más allá de un cierto precio. Una forma de hacerlo sería comprar un contrato de opción de venta en cada una de sus diversas tenencias (esto esencialmente le permitiría "fijar" un precio de venta particular en cada acción, por lo que incluso si el mercado se bloqueara, su cartera general no lo haría). sufrir mucho). Sin embargo, si tiene una cartera grande y diversificada de acciones, entonces probablemente no sea rentable asegurar todas y cada una de las posiciones de esta manera.

Como alternativa, los inversores podrían considerar usar opciones de índice para cubrir el riesgo en sus carteras. Muchos índices diferentes tienen opciones disponibles, incluyendo el Nasdaq 100, el Promedio Industrial Dow Jones y el S & P 500. Con una planificación cuidadosa, los inversionistas deberían ser capaces de compensar una fuerte caída en una cartera al cubrir su posición general con opciones de índice. Aunque es imposible pronosticar exactamente cómo se comportará una cartera durante una fuerte venta masiva en el mercado, uno puede acercarse bastante al resultado real al determinar qué índice en particular usar como un proxy para la cartera y luego determinar el número correcto de opciones para usar como una cobertura de cartera.

Por qué importa:

Las opciones de índice son esencialmente apuestas sobre el movimiento general del mercado o una canasta de acciones. Hedgers y especuladores pueden usarlos para exponerse a todo un mercado o sector entero en una transacción única y rápida. Y al igual que otras opciones, las opciones de índice ofrecen apalancamiento y riesgo predeterminado. Después de todo, lo máximo que el operador de opciones de índice puede perder es la prima que pagó para mantener las opciones, y la ventaja puede ser increíble.

Es importante tener en cuenta que las opciones del índice de acciones tienen consecuencias fiscales especiales: 60% de cualquier ganancia en la venta de la opción se grava como una ganancia de capital a largo plazo; el otro 40% es impuestos como ingreso de ganancia de capital a corto plazo.