La historia dice que es hora de comprar este gigante de energía |

La mayoría de los artículos sobre inversión de valor comparten un tema claro: cualquier compañía que encienda todos los cilindros t intercambiar por razones de precios de un dígito a ganancias. Las valoraciones bajas suelen aplicarse a las empresas que tienen un gran número de problemas.

Ya sea un problema específico de la empresa, específico de la industria o específico de la economía, un obstáculo clave está en el camino. El desafío es identificar grandes compañías que están experimentando dificultades a corto plazo, pero que tienen un camino definido para mejorar los resultados financieros. Los inversionistas pacientes que pueden lograr eso a menudo son recompensados ​​con ganancias de capital y aumentos de dividendos.

Chevron Corp. (NYSE: CVX) es un ejemplo perfecto de una gran compañía que enfrenta problemas específicos de la industria. En el primer trimestre de 2014, el precio promedio del barril de petróleo que Chevron vendió fue de más de $ 98 por barril, pero en el primer trimestre de 2015, el precio promedio del barril de petróleo bajó a poco más de $ 48.

Chevron es extremadamente sensible al precio del petróleo. La compañía estimó que de trimestre en trimestre, el flujo de caja operativo puede aumentar o disminuir entre $ 325 millones a $ 350 millones por cada cambio de dólar en el precio del petróleo crudo. Naturalmente, Chevron vio caer el precio de sus acciones junto con el precio del petróleo.

La caída libre de las acciones ha impulsado el rendimiento de los dividendos de Chevron por encima del 4.25%. Un número que tiene mucha importancia si la historia sirve de indicación. En los últimos 21 años, los inversionistas solo han tenido la oportunidad de comprar Chevron con un rendimiento inicial superior al 4.25% cuatro veces, incluso hoy.

Chevron nunca ha reducido su dividendo trimestral en estos 21 años. En cambio, estas oportunidades de rendimiento de dividendos de 4.25% surgieron solo cuando el pesimismo del mercado bajó el precio de las acciones a niveles extremadamente deprimidos, similar a la situación actual.

Si hubiera invertido en Chevron en cualquiera de las tres instancias previas de un nivel tan alto rendimiento, usted habría obtenido rendimientos fabulosos, superando el promedio a largo plazo del S & P 500 a pesar del entorno operativo difícil de hoy.

Inicio de inversión Devoluciones anuales de CVX (hasta 13/07/15) Octubre de 1994 11.1% Abril de 2003 12.8% Marzo de 2009 12% Julio de 2015 ?

Fuente: Longrundata.com

Invertir en crecimiento

Aunque Chevron está desacelerando el desarrollo de ciertos proyectos de crecimiento (como resultado de los precios más bajos del petróleo y el gas), está "zigging" mientras el resto de la industria "se zaga" al continuar comprometiendo miles de millones para proyectos de crecimiento. Espera aumentar la producción más rápido que cualquier otra empresa importante en la industria en los próximos dos años.

Los proyectos más interesantes de Chevron son los campos de gas natural licuado Gorgon y Wheatstone. Las instalaciones de procesamiento en esa región producirán más de 25 millones de toneladas métricas de gas natural licuado al año cuando se ejecutan a plena capacidad.

Este complejo energético se encuentra en Australia y está bien posicionado para prestar servicios a Asia, que actualmente tiene un precio gas que es dos o tres veces mayor que el precio mayorista de gas natural en los Estados Unidos. Estos proyectos agregarán una gran cantidad de capacidad de producción de mayor margen y serán enormemente rentables para los accionistas.

Los inversionistas están preocupados por las perspectivas a corto plazo de Chevron, pero la historia ha demostrado que cada vez que esto sucede, los inversores audaces compran cuando todos de lo contrario, la venta supera al mercado. Entonces, ¿ahora es el momento de comprar? El alto rendimiento de Chevron y las valoraciones deprimidas sugieren que ese es el caso.

Riesgos a considerar: Chevron está invirtiendo fuertemente en proyectos de crecimiento. Un período prolongado de bajos precios del petróleo y el gas podría eventualmente causar que la compañía revierte el curso de las recientes iniciativas de crecimiento. La baja rentabilidad probablemente también mantendría congelado el dividendo.

Acción a tomar -> Chevron es un gigante y, a pesar de los bajos precios del petróleo, todavía gana varios miles de millones de dólares cada trimestre. Los precios del petróleo solo necesitan subir modestamente para que las ganancias y los niveles de flujo de caja de Chevron aumenten mucho más. La historia dice que este es un buen momento para comprar y estoy de acuerdo. Chevron es una excelente compra de menos de $ 100 con un rendimiento actual del 4,6%.

Si lo que le interesa es el petróleo, los recursos naturales o los productos básicos, no busque más: StreetAuthority's Scarcity & Real Wealth . Nuestro experto residente en recursos naturales Dave Forest tiene más de una década de experiencia como geólogo y analista capacitado. Su visión de la industria le permite leer los mercados y brindar el asesoramiento más oportuno y potencialmente lucrativo para todo, desde petróleo y oro hasta molibdeno. Más recientemente, Dave ha estado hablando de un aumento en los precios del oro. Para obtener acceso a la última investigación de Dave, haga clic aquí .