4 Reglas Todo valor que el inversionista debe saber ahora |

Muchas veces, vale la pena nadar contra la corriente. ¿Pero cómo se diferencia la diferencia entre una acción barata y una ganga?

Cuando el minorista enfocado en adolescentes Aeropostale (NYSE: ARO) anunció lúgubres resultados en el primer trimestre en mayo de 2011, y sus acciones cayeron más más del 15% en solo un día, muchos inversionistas le echaron un rápido vistazo a la compañía para ver si esa liquidación era exagerada.

Después de todo, este minorista tiene un historial muy impresionante en la última década, y todos saben que los adolescentes puede enamorarse de un minorista si la mercancía mejora. De eso se trata el crucero en el centro comercial.

Si sigues un plan simple, entonces podrás saber si deberías comprarlo justo después de que todos vendan. Aquí están mis cuatro reglas que me llevan a zig cuando muchos pueden zag.

[Característica InvestingAnswers: Las mejores jugadas de valor para los pacientes Inversores]

1. ¿Los problemas son reparables?

Las existencias minoristas son un área especialmente fértil para la pesca de fondo. Aunque puede tomar algunos trimestres, una mejor comercialización puede hacer que los clientes regresen. El minorista Macy's (NYSE: M) perdió su contacto con los consumidores en 2006 y las ventas comenzaron a debilitarse. Sus acciones cayeron de $ 45 a principios de 2007 a solo $ 6 a finales de 2008. El golpe final llegó el 18 de noviembre, cuando los resultados del tercer trimestre mostraron que los consumidores mantenían apretados los bolsillos.

Pero la gerencia también notó una gran cantidad de iniciativas que reduciría los costos, mejoraría el atractivo del consumidor e invertiría la tendencia de los resultados negativos de ventas en la misma tienda. Esa zambullida final (conocida en el lenguaje de Wall Street como "capitulación"), junto con un plan de gestión claro, resultó ser un gran momento para volverse alcista. Las acciones han subido más del 400% desde entonces, ya que la administración ha cumplido con el plan de juego que describió.

En el caso de Aeropostale, se requiere más precaución. La gerencia ha admitido un mal conjunto de opciones de comercialización y todavía tiene que proponer un plan para ayudar a impulsar las ventas. Pero mantén una estrecha vigilancia: las acciones son bastante económicas, y cualquier plan anunciado para actualizar su línea de ropa podría ser un catalizador para un cambio de tendencia.

Si conoces a un adolescente, pídele que esté atento a lo que Aeropostale está buscando a en el centro comercial. La retroalimentación positiva podría ayudarlo a decidir si comparte la comercialización.

2. ¿Una venta demasiado grande?

Los inversores son un grupo muy emotivo. Todos se venderán al mismo tiempo si una empresa tropieza gravemente con un informe trimestral. Es por eso que busco ver qué significa el nuevo precio de las acciones más bajas en términos de medidas de valor clave.

¿El valor de mercado de la compañía cayó por debajo del valor en libros de su balance general? ¿Las acciones ahora son notablemente más baratas que las de los rivales en términos de precio / ventas? ¿Hubo un déficit trimestral simplemente debido a pedidos importantes que se llevaron al trimestre actual? Una respuesta afirmativa a cualquiera de estas preguntas podría poner de manifiesto el valor de la multitud de inversionistas.

La clave está en cómo la administración responde a un ataque actual de debilidad del precio de las acciones. Pueden comenzar una recompra de acciones si la compañía tiene un balance sólido. También pueden anunciar una reestructuración que elimina muchos costos del negocio. O pueden hablar de un ciclo de producto renovado que pronto llegará a los clientes. Todos estos factores me harían alcista cuando otros se hayan vuelto bajistas.

3. El Factor de Fusión y Adquisición

En este momento, estamos en medio de un auge de adquisiciones en el que muchas compañías más grandes están buscando compañías más pequeñas y medianas para ayudar a impulsar el crecimiento. Es por eso que vale la pena ver lo que está sucediendo en una industria que contiene una acción que acaba de venderse rápidamente.

Si los rivales se sacuden, entonces puede tener una idea clara de cómo las empresas están siendo valoradas por los inversores fuera del mercado. bolsa de Valores. Muchas compañías agresivas y fondos de cobertura buscan hacer una oferta para una compañía cuando está angustiada. Liberty Media recientemente hizo una oferta sorpresa por Barnes & Noble (NYSE: BKS) , empujando a las acciones del atribulado vendedor de libros en más del 30% en solo un día.

Gran parte de la actividad de fusiones y adquisiciones se lleva a cabo en la industria de alta tecnología, haciendo que agrupe un área especialmente fértil para recuperar acciones rápidamente.

(Para obtener ayuda sobre cómo encontrar las adquisiciones más rentables, consulte Consejos sobre cómo analizar un anuncio de adquisición)

# - ad_banner_2 - # 4. Insider Buying

Me gusta ver las compras recientes realizadas por ejecutivos y directores de empresas (que puede encontrar en insiderinsights.com y otros sitios enfocados en información privilegiada). Si una acción acaba de hundirse y una persona interna escribe un cheque grande para comprar acciones, entonces eso me dice que las perspectivas de la compañía no son tan sombrías como las acciones con descuento podrían indicar.

La clave aquí es utilizar las primeras tres lecciones después los conocedores han intervenido. ¿La administración tiene una solución clara para solucionar los problemas recientes? ¿Están haciendo un caso convincente de que los problemas serán de corta duración? Si es así, entonces es probable que la acción haya encontrado un piso y pueda volver a subir lentamente.

[Para obtener más consejos, visite Los secretos de ganancias del uso de información privilegiada]

La respuesta de inversión: Las acciones tienden a caerse rápidamente y se levanta muy lentamente. No es difícil encontrar un puñado de acciones todos los días que hayan perdido rápidamente el 10% o incluso el 20% de su valor. Me gusta observar rápidamente qué está impulsando la venta masiva para ver si los inversores han reaccionado de forma adecuada.

Pero el tiempo es esencial. Una acción que ha caído rápidamente puede comenzar a animarse en sesiones posteriores a medida que los inversores de valor se abalanzan. Puede tomar bastante tiempo para que las acciones vuelvan a sus alturas anteriores, pero siempre es bueno entrar en la planta baja de estos movimientos ascendentes.