Riesgos y beneficios de las opciones comerciales

Opciones de beneficios

• Requiere un desembolso inicial más pequeño que comprar la acción
• Da tiempo a un inversionista para ver cómo se desarrollan las cosas
• Puede proteger a los inversores del riesgo a la baja en las acciones que poseen

Desventajas de las opciones

• Puede exponer a un inversor a pérdidas ilimitadas
• Requiere la predicción de movimientos de precios a corto plazo.
• Los requisitos de margen pueden aumentar los costos de negociación

Conceptos básicos de opciones: Cómo negociar opciones

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Las opciones ofrecen a los inversores más margen estratégico (y financiero) del que pueden obtener simplemente comprando, vendiendo o acortando acciones. Los operadores pueden usar opciones para protegerse contra pérdidas de cartera, obtener un stock por menos de lo que se vende en el mercado abierto (o venderlo por más), aumentar el rendimiento de una posición existente o nueva, y reducir el riesgo de apuestas especulativas en todo tipo de las condiciones del mercado.

Sí, hay muchos aspectos positivos en las ventajas y desventajas del comercio de opciones. Pero también hay riesgos inherentes. Aquí hay algunas cosas que todo comerciante de opciones potenciales debería considerar.

Las ventajas de las opciones de trading.

Requiere un compromiso financiero inicial más bajo que el comercio de acciones. El precio de comprar una opción (la prima más la comisión de negociación) es mucho menor que lo que un inversionista tendría que pagar para comprar acciones directamente.

Las opciones a las que los inversionistas pagan menos dinero de su bolsillo para jugar en la misma caja de arena, pero si el comercio sigue su camino, se beneficiarán tanto (en porcentaje) como el inversionista que pagó las acciones.

Hay una desventaja limitada para los compradores de opciones. Cuando compra una opción de compra o venta, no está obligado a seguir adelante con el comercio. Si sus suposiciones sobre el marco de tiempo y la dirección de la trayectoria de una acción son incorrectas, sus pérdidas se limitan a lo que pagó por el contrato y las tarifas de negociación. Sin embargo, el inconveniente puede ser mucho mayor para los vendedores de opciones; consulte la sección de inconvenientes a continuación.

Las opciones ofrecen flexibilidad incorporada para los comerciantes. Antes de que expire un contrato de opciones, los inversores tienen varios movimientos estratégicos que pueden implementar, entre ellos:

• Ejercite la opción y compre las acciones para agregar a su cartera.
• Ejercite la opción, compre las acciones y luego venda algunas o todas.
• Vender el contrato de opciones "en el dinero" a otro inversionista
• Potencialmente recupere parte del dinero gastado en una opción “fuera del dinero” vendiendo el contrato a otro inversionista antes de que caduque.

Las opciones permiten a un inversor fijar un precio de las acciones. En una acción similar a poner algo en espera, los contratos de opciones permiten a los inversionistas congelar el precio de las acciones en una cierta cantidad de dólares (el precio de ejercicio) durante un período específico de tiempo. Dependiendo del tipo de opción utilizada, garantiza que los inversionistas podrán comprar o vender las acciones al precio de ejercicio en cualquier momento antes de que expire el contrato de la opción.

Los inconvenientes de las opciones de trading.

Las opciones exponen a los vendedores a pérdidas ilimitadas / amplificadas. A diferencia de un comprador (o titular) de opciones, el vendedor de opciones (escritor) puede incurrir en pérdidas mucho mayores que el precio del contrato. Recuerde, cuando un inversionista escribe un put o call, está obligado a comprar o vender acciones a un precio específico dentro del marco de tiempo del contrato, incluso si el precio es desfavorable (y no hay un límite en qué tan alto puede subir el precio de una acción).).

Hay un tiempo limitado para que la tesis de inversión se confirme. La naturaleza misma de las opciones es a corto plazo. Los inversores de opciones están buscando capitalizar un movimiento de precios a corto plazo, que debe tener lugar dentro de días, semanas o meses para que la operación / contrato rinda sus frutos. Eso requiere hacer dos suposiciones correctas: elegir el momento adecuado para comprar el contrato de la opción y decidir exactamente cuándo ejercer, vender o alejarse antes de que caduque la opción. Los inversionistas en acciones a largo plazo no tienen una fecha límite. Tienen tiempo, años, incluso décadas, para dejar que se desarrollen sus tesis de inversión.

Los comerciantes potenciales deben cumplir ciertos requisitos. Antes de que incluso pueda iniciar las opciones de negociación, debe solicitar la aprobación a través de su agente. Después de responder a una serie de preguntas sobre sus medios financieros, la experiencia de inversión y la comprensión de los riesgos inherentes al comercio de opciones, el agente le asignará un nivel de comercio que dicta qué tipo de comercio de opciones puede realizar. Cualquier inversionista que negocie opciones debe mantener un mínimo de $ 2,000 en su cuenta de corretaje, lo cual es un requisito de la industria y un costo de oportunidad que vale la pena considerar.

Los inversores en opciones pueden incurrir en costos adicionales que afectan sus resultados de pérdidas y ganancias. Algunas estrategias de negociación de opciones (como la venta de opciones de compra de valores que aún no posee) requieren que los inversores establezcan una cuenta de margen, que básicamente es una línea de crédito que sirve como garantía en caso de que el comercio se mueva contra el inversor. Cada firma de corretaje tiene diferentes requisitos mínimos para abrir una cuenta de margen y basará el monto y la tasa de interés en la cantidad de efectivo y valores que haya en la cuenta. Las tasas de interés de los préstamos de margen generalmente pueden variar desde los dígitos únicos bajos a los dígitos dobles bajos.

Si un inversionista no puede cumplir con el préstamo (o si el saldo de la cuenta de corretaje cae por debajo de un cierto porcentaje, como puede ocurrir debido a las fluctuaciones diarias del mercado), el prestamista puede emitir una llamada de margen y liquidar la cuenta de un inversionista si él o ella No le agrega más efectivo o acciones.

The Options Clearing Corporation proporciona un resumen detallado de las características y riesgos de las opciones estandarizadas y una descripción general de las reglas de impuestos federales sobre la renta de los Estados Unidos que afectan a quienes invierten en opciones y otros productos financieros.

Otras Consideraciones

Para decidir si comprar, vender o mantener una acción a largo plazo, debe conocer a fondo el negocio de la empresa y tener una idea clara de hacia dónde se dirige el activo. Los inversionistas de opciones necesitan estar muy conscientes de estas cosas y más.

El éxito de las opciones requiere que los inversionistas tengan un buen conocimiento del valor intrínseco de la compañía, pero quizás incluso lo más importante, también deben tener una tesis sólida sobre las formas en que el negocio ha sido y será afectado por factores a corto plazo, como las operaciones internas, el Sector / competencia e impactos macroeconómicos.

Muchos inversores pueden decidir que las opciones agregan una complejidad innecesaria a sus vidas financieras. Pero si está interesado en explorar las oportunidades que ofrecen las opciones (y tiene la constitución y el capital para soportar posibles pérdidas), las estrategias de opciones de negociación para principiantes pueden ayudarlo a limitar sus inconvenientes.

Dayana Yochim es escritora del personal de Investmentmatome, un sitio web de finanzas personales: Correo electrónico: [email protected]. Twitter: @DayanaYochim.