Opciones 101: Una guía para el inversor de opciones de novato |

Entonces has jugado en la bolsa de valores desde hace un tiempo y has tenido su parte justa de éxito. Has tenido operaciones ganadoras y estás satisfecho con tus devoluciones. Sin embargo, anhelas más. Desea la oportunidad de pegar un jonrón aquí y allá sin derrochar un gran cambio. Bueno, las opciones son la manera de hacerlo, así que profundicemos en el mundo de las opciones y cómo los inversores pueden obtener beneficios allí.

Si bien hay muchas estrategias complejas que vale la pena explorar, el inversor novato debe seguir los principios básicos antes de mudarse en conceptos más avanzados. En primer lugar, es importante comprender que una opción no es más que un contrato entre dos partes donde una parte tiene el derecho, pero no la obligación, de hacer algo.

Segundo, necesitamos saber los tipos más básicos de opciones y lo que implican Si siente que una acción u otro valor de seguridad se moverá hacia abajo, pero no se siente cómodo reduciendo directamente esa seguridad, compraría una opción de venta. Los compradores put son recompensados ​​con movimientos hacia abajo. Por otro lado, si te sientes alcista sobre un valor en particular, comprarías una opción de compra. Las llamadas ganan cuando sube la seguridad.

La belleza de las opciones radica en su rentabilidad, que se ve reforzada por el uso del apalancamiento. Digamos que queremos comprar 100 acciones de la Compañía XYZ cuando se cotiza a $ 25. Eso nos costaría $ 2,500. Sin embargo, un contrato de llamada, que otorga el derecho a comprar esas 100 acciones, va a ser mucho más barato. Por ejemplo, las llamadas XYZ $ 25 para un mes dado pueden cotizarse a $ 2, lo que significa que nuestra base de costo es de $ 200 para controlar las mismas 100 acciones. (Los precios de los contratos se cotizan por acción, por lo que 100 acciones x $ 2 = $ 200).

El tiempo raramente está de nuestro lado

Otro elemento crucial de las opciones de inversión es la caída del tiempo. Un componente principal de las puts y llamadas es su fecha de vencimiento y algunos argumentarán que el marco de tiempo de la opción es más importante que el precio pagado para estar en el comercio. Estos son los motivos: los contratos de opciones vencen el tercer viernes de cada mes. Digamos que compramos las llamadas de julio XYZ $ 25 a mediados de junio cuando XYZ se cotiza a alrededor de $ 24. Tendremos varias semanas antes de la fecha de vencimiento y durante ese tiempo, XYZ necesita robar más de $ 25 para que nuestro intercambio sea "efectivo" o "rentable" en jerga de opciones.

Todos los días que pasa con XYZ languideciendo debajo de $ 25 funciona en contra de nosotros. La medida griega del tiempo se conoce por la letra griega "Theta" en las opciones speak. Theta mide la cantidad de valor que pierde una opción con el paso de un día. Entonces, ¿qué sucede si la fecha de vencimiento de julio está sobre nosotros y XYZ se negocia por debajo de $ 25? Simplemente perdemos el costo del intercambio, eso es todo. Si la operación está dentro del dinero, pero olvidamos el vencimiento, la mayoría de los corredores cerrarán automáticamente la transacción en nombre del comerciante.

La desintegración temporal es la razón número uno por la que un porcentaje asombroso de contratos de opciones caduca y no tiene valor. es algo que debemos tener en cuenta en cada operación put-call.

Más información básica que debe saber

Los inversores deben tener en cuenta que existen dos estilos de opciones, estadounidense y europeo. Las opciones estadounidenses pueden ejercerse en cualquier momento antes del vencimiento, mientras que las opciones europeas solo pueden ejercerse en la fecha de vencimiento. Las opciones de renta variable generalmente están disponibles para el mes actual y el mes anterior, aunque los Valores de Anticipación de Renta Variable a Largo Plazo, o LEAP, están disponibles para un número limitado de acciones altamente negociadas. Los LEAP ayudan a mitigar los riesgos de deterioro del tiempo, pero ofrecen un potencial de beneficio moderado.

También necesitamos saber qué escenarios representan ganancias, pérdidas y punto de equilibrio en nuestras operaciones. Con las llamadas, y simplemente aplicar el reverso a las puts, tenemos una operación rentable cuando el precio de ejercicio es menor que el precio de la acción subyacente. Por ejemplo, tenemos llamadas XYZ $ 25 y las acciones se cotizan a $ 27. Se realiza una llamada o compra al dinero cuando el precio de ejercicio y el precio de la acción son iguales. Estamos fuera del dinero en nuestras llamadas cuando el precio de ejercicio es mayor que el precio de la acción. Un put está fuera del dinero cuando su precio de ejercicio es inferior al de las acciones subyacentes.

Conozca su griego

Además de Theta, hay varios otros "griegos" con importancia en el mundo de las opciones. Delta se refiere a cómo el precio de una opción responde a los movimientos de precios en el valor subyacente. Las opciones de llamada tienen deltas positivos, por lo general de 0 a 1 y las puts tienen deltas negativos de 0 a -1. Es útil saber que las opciones profundas dentro del dinero siguen de cerca la seguridad que representan.

Gamma es la tasa de cambio del delta para cada punto que mueve la seguridad subyacente. Gamma es útil para evaluar el riesgo de posiciones de opciones más grandes.

Vega es el cambio en el precio de opciones con respecto a su volatilidad. A medida que aumenta la volatilidad, también lo hace Vega. Y si le gustan las acciones volátiles o los índices, querrá buscar los nombres más altos de Vega.

Clase descartada

Este manual debe servir como una introducción para los no iniciados en las opciones de arena. Para estar seguros, hay una serie de operaciones de opciones de riesgo más complejas y de mayor riesgo además de simplemente comprar puts y calls. Tenemos que gatear antes de caminar, así que seguir haciendo compras y llamadas durante un tiempo es lo correcto para el inversor novato. A pesar de que son intercambios simples, representan una vía para obtener ganancias, y ese es el nombre del juego.