Navegando por las tormentas de mercado y Wall Street Hype

Por Jeff Bogart

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Cuando se trata de hacer predicciones, todos son expertos. Aparentemente, solo tiene que sonar como si supiera de lo que está hablando y se le considera creíble.

Esto es especialmente cierto en la industria financiera, donde tiende a haber mucho machismo, particularmente en tiempos de volatilidad del mercado. Parece que todo el mundo tiene una opinión sobre dónde debe invertir su dinero. Pero los inversores inteligentes deben evitar el ruido y apegarse a una estrategia disciplinada y diversificada.

Selecciones del atleta

Dada la avalancha de consejos de "expertos", no fue una sorpresa (bueno, quizás un poco) cuando vi que José Canseco estaba tuiteando sobre tasas de interés negativas y oro hace unas semanas. Es posible que recuerdes al jugador de Oakland A con los bíceps del tamaño de Popeye de la década de 1990. Sí, ese Jose canseco Fue uno de los "Bash Brothers", junto con Mark McGwire. Ahora está caliente por el oro.

El 12 de febrero, tuiteó: "no es una sorpresa, pero todos deberían estar en oro". Minutos más tarde, agregó, "$ 1500 o más para el Día de los Caídos". fuera de su cabeza y sobre la pared en el jardín derecho en el Estadio Municipal de Cleveland, resultando en un jonrón para el oponente. A pesar de su falta de experiencia profesional en inversiones, está reaccionando como muchos otros "expertos" a la reciente crisis en los mercados financieros. Puede que sus tweets me resulten divertidos, pero ciertamente no estoy amontonando a mis clientes en el metal brillante.

Superando a los profesionales

Las recientes reflexiones de Canseco recuerdan a Orlando, el "felino del jengibre" que hizo noticia en 2012 al derrotar a un equipo de profesionales de la inversión y un grupo de estudiantes en un experimento de selección de valores de un año. El gato escogió sus acciones lanzando un ratón de juguete a una red de compañías que cotizan en bolsa. Sus oponentes humanos usaron métodos que involucraban "investigación" y análisis técnico. Al final del año, las selecciones de Orlando habían regresado a casi el 11%, mientras que los profesionales habían ganado solo el 3.5%. En comparación, el índice de 500 acciones de Standard & Poor subió un 13% ese mismo año. Todos habrían estado mejor comprando un fondo de índice S&P.

Más recientemente, MarketWatch informó que las acciones más promocionadas de Wall Street perdieron mucho en 2015. De hecho, lo hicieron peor que las acciones que los mismos analistas altamente capacitados y bien pagados dijeron no comprar. Sin embargo, aparentemente, la mala previsión es habitual entre los analistas de Wall Street. En el artículo, Brett Arends informa: "Cada año, desde 2008, los datos de analistas suministrados por Thomson Reuters y los datos de rendimiento de las acciones de FactSet muestran que las acciones de los 10 analistas con menos ingresos en promedio han superado a sus 10 principales homólogos en 10 puntos porcentuales".

Para los fanáticos del profesor Eugene Fama, un premio Nobel de economía, esto no es una sorpresa. Durante mucho tiempo ha sostenido que incluso cuando los administradores de dinero profesionales superan sus índices comparativos, la suerte juega un papel muy importante en su desempeño superior. "Yo compararía a los recolectores de valores con los astrólogos, pero no quiero criticar a los astrólogos", dijo Fama.

Mantenerse diversificado

Desde principios de año, hemos visto mucha turbulencia en los mercados y ansiedad entre los inversores. Sin embargo, la mejor manera que conozco para combatir el miedo a un mercado bajista es mirar hacia atrás en la historia. El mercado de valores ha sido hasta ahora una entidad alcista. Sí, ocasionalmente toma un descanso, declinando temporalmente o flotando en elevaciones más bajas. Pero a largo plazo hemos visto, y podemos esperar ver, un crecimiento.

Sin embargo, como lo demuestran repetidamente nuestros "expertos", es imposible saber qué acciones se desempeñarán mejor la próxima semana, el próximo mes o el próximo año. Por eso mi consejo es siempre el mismo: ser disciplinado, orientado a objetivos y diversificado con su estrategia de inversión. Es la forma más segura de sortear las tormentas del mercado, las exageraciones de Wall Street y los bateadores "jugados".

Jeff Bogart es el dueño de Sila Wealth Advisory en Mayfield Heights, Ohio.

Imagen a través de iStock.