Inflación Definición y ejemplo |
Curso sobre el dinero Inflación y deflación
Tabla de contenido:
Qué es:
Inflación es la tasa a la que suben los precios y disminuye el poder adquisitivo. Es por eso que algo que costó $ 1 en 1980 costó $ 2.37 en 2005.
Cómo funciona (Ejemplo):
Dos teorías generales explican inflación. La primera, la teoría de la demanda-demanda, dice que los precios aumentan cuando la demanda de bienes y servicios excede su oferta. El segundo, la teoría del costo empujado, dice que las compañías crean inflación cuando aumentan sus precios para cubrir precios de oferta más altos y mantener los márgenes de ganancia.
La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) calcula y publica el índice de precios al consumidor (IPC), que es la medida de inflación más reconocida en los Estados Unidos, cada mes. El IPC mide el cambio en los precios minoristas de aproximadamente 80,000 bienes y servicios específicos, llamado canasta de mercado. Un ejemplo de un bien específico podría ser una bolsa de 4.4 libras de manzanas Golden Delicious de "extra-fantasía". Los bienes y servicios se dividen en ocho categorías principales: alimentos y bebidas, vivienda, vestimenta, transporte, atención médica, recreación, educación y comunicación, y otros. El BLS actualiza la cesta del mercado cada ciertos años para eliminar los artículos obsoletos; la última actualización ocurrió durante 2001 y 2002.
El BLS calcula el IPC comparando el costo de la canasta de mercado con la misma canasta en el año inicial (generalmente 1982-1984). Para hacer esto, el BLS establece que el precio promedio de la canasta de mercado durante los años 1982, 1983 y 1984 es igual a 100. Luego, en cada período subsiguiente, el BLS calcula los cambios de precios en relación con ese número. Un IPC de 120, por ejemplo, significa que los precios son un 20% más altos que en el período base.
Hay más de una medida del IPC. El más común, el índice de precios al consumidor para todos los consumidores urbanos (CPI-U), mide los precios en las zonas urbanas, donde reside gran parte de la población estadounidense. El índice de precios de consumo encadenado para todos los consumidores urbanos (C-CPI-U) y el IPC para los trabajadores urbanos y empleados de oficina (CPI-W), también miden la inflación, pero lo hacen utilizando diferentes suposiciones (en el caso del C- CPI-U, representa ciertos comportamientos del consumidor, como la sustitución de elementos) o solo con ciertos tipos de hogares.
Así como hay más de una medición del IPC, hay varias medidas diferentes para la inflación. El
La inflación tiene un efecto significativo en los rendimientos y las decisiones de inversión. Por ejemplo, supongamos que usted invierte $ 1,000 en un bono de XYZ Company por un año. Si el bono rinde 5%, entonces al final del año cobrará $ 1,050. Es posible que su rendimiento del 5% no sea tan bueno como parece si la tasa de inflación fue del 4% durante el año. Tu retorno real es en realidad 1%. Algunos valores, tales como Valores Protegidos por la Inflación del Tesoro (TIPS), vinculan sus pagos de capital y cupón al IPC con el fin de compensar al inversionista por la inflación. Chicago Mercantile Exchange también negocia contratos de futuros sobre el IPC. Estos pueden usarse para cubrir la inflación e indican la opinión del mercado sobre los precios futuros.
Por qué importa:
La relación fundamental de la inflación con la oferta y la demanda significa que la inflación afecta directa o indirectamente a casi todas las decisiones financieras, desde las elecciones del consumidor a las tasas activas, y de la asignación de activos a los precios de las acciones. La tasa de inflación también ofrece pistas importantes sobre el estado de una economía. La mayoría de los economistas coinciden en que la inflación moderada es un signo de una economía en crecimiento y que la deflación es un signo de estancamiento.
Cuando la inflación es alta, los precios generales están aumentando dentro de la economía. En este tipo de entorno, las empresas generalmente tienen pocos problemas para subir los precios a sus clientes. Además, hay un cierto impulso en los datos de inflación; cuando los consumidores ven la inflación, generalmente esperan que los precios aumenten. Eso hace que sea más fácil para las empresas justificar los aumentos de precios. Sin embargo, cuando la inflación es bastante baja, hace que sea extremadamente difícil para la mayoría de las empresas aumentar los precios de los bienes y servicios. Además, la inflación puede influir en las siguientes áreas:
Desempeño corporativo
La inflación puede distorsionar el desempeño financiero de una compañía. Por ejemplo, una empresa que reporta un alto crecimiento de los ingresos durante un período de aumento de la inflación podría ser un accionista engañoso si esos ingresos fueran el resultado de la presión inflacionaria en lugar de la habilidad gerencial. Por esta razón, muchos analistas usan información de inflación para "desinflar" o ajustar ciertas medidas financieras para que puedan compararlas con precisión a lo largo del tiempo. La inflación también puede influir en las elecciones de una compañía en métodos contables
Securities Analysis
Aunque todos los factores anteriores pueden afectar el precio de las acciones de una empresa, quizás el mayor efecto que la inflación tiene sobre los valores se encuentra en la tasa de descuento. Cuando la inflación es alta o aumenta, los futuros dividendos o pagos de intereses de una inversión valen menos. En términos generales, cuanto mayor sea la inflación, mayor será la tasa de descuento y menor será el valor de la seguridad. Lo contrario también es verdad.
Política monetaria
Debido a que el trabajo de la Reserva Federal es mantener la prosperidad económica a largo plazo mediante la ejecución de la política monetaria, se toma un gran interés en las tasas de inflación cuando se decide o disminuir la compra. Esta es una razón por la que algunos analistas consideran que la inflación es una medida de la efectividad de ciertas políticas gubernamentales.
Contratos y obligaciones
Los contratos y otras obligaciones que involucran pagos a lo largo del tiempo a menudo consideran la inflación. Por ejemplo, muchos contratos laborales vinculan los ajustes salariales a los cambios en el IPC, al igual que algunas pensiones alimenticias, manutención infantil, alquiler, regalías y otras obligaciones afectadas por los cambios en el poder adquisitivo. Las personas que viven con ingresos fijos se ven especialmente afectadas por la inflación, y esta es la razón por la que el gobierno generalmente ajusta los cheques de seguridad social y los cupones de alimentos, así como los salarios de los empleados federales y los miembros del ejército regularmente.
Para obtener más información sobre las medidas de inflación de la Oficina de Estadísticas Laborales, visite www.bls.gov/cpi.
