Definición y ejemplo de seguridad de depósito de ingreso (IDS)

Qué es:

Un depósito de seguridad de ingreso (IDS) , también conocido como Seguridad de Ingreso Mejorado (EIS), es un valor negociado en bolsa compuesto por acciones comunes de un emisor y sus notas subordinadas.

Cómo funciona (Ejemplo):

Un IDS es una seguridad híbrida que consiste en acciones comunes y un bono en un solo instrumento. El IDS mismo se cotiza en una bolsa, pero los valores subyacentes pueden o no serlo. Los titulares de IDS generalmente pueden, después de un período específico, separar las acciones subyacentes o los instrumentos de deuda y negociar estos componentes por separado. Los titulares de IDS

reciben distribuciones periódicas del emisor. Una porción de cada distribución representa dividendos sobre las acciones comunes subyacentes. Mientras tanto, otra parte representa intereses sobre los títulos de deuda subyacentes. A los emisores de IDS a menudo se les exige adherirse a estrictas políticas de distribución por escrito, muchas de las cuales requieren que el emisor distribuya un porcentaje establecido de su flujo de efectivo libre.

Es importante señalar que aunque el emisor puede tener la obligación de pagar una porcentaje estable de su flujo de efectivo libre, este monto de flujo de caja libre puede variar de mes a mes o de trimestre a trimestre. Como resultado, los dividendos pagados por un IDS pueden subir y bajar dependiendo del desempeño operativo de la compañía, la actividad de adquisición u otros factores que afecten el flujo de efectivo.

Para fines fiscales, una porción de una distribución de IDS puede considerarse un dividendo gravable, mientras que otra parte puede contarse como rendimiento del capital. En general, los rendimientos del capital se gravan a la tasa del 15% de ganancias de capital cuando el propietario vende sus acciones. Mientras tanto, la porción de interés generalmente se grava como ingreso ordinario.

Por qué importa:

Para ciertos inversores, como inversores de renta a largo plazo, valores de depósito de renta ofrecen lo mejor de ambos mundos. Proporcionan ingresos actuales, y porque son acciones en parte, protegen contra la inflación al permitir que el inversor participe en las ganancias del precio de las acciones.

En general, los valores de depósito de renta son una opción de financiamiento viable solo para compañías con flujos de efectivo confiables y limitados necesidades de gastos de capital.