La diversificación es la clave para manejar su riesgo

Por Brian McCann

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Si tiene una cartera diversificada a nivel mundial, es posible que se haya decepcionado con sus devoluciones para 2014. Durante los últimos años, los mercados de valores de EE. UU. Han sido el mejor juego de la ciudad. Y en 2014, fueron más o menos las solamente juego en la ciudad.

Considere estas cinco clases de activos y los rendimientos de algunos fondos cotizados en bolsa en cada categoría en 2014:

Clase (ETF)	Regreso
Gorra grande de los Estados Unidos (SPDR S&P 500)	12.4%
Gorra pequeña de los Estados Unidos (Vanguard Small-Cap ETF)	7.05%
Internacional Desarrollado (Vanguard FTSE Developed Markets ETF)	–7.6%
Desarrollo internacional de pequeña capitalización (iShares MSCI EAFE Small Cap ETF)	–7.3%
Mercados emergentes (Vanguard FTSE Emerging Markets ETF)	0.8%

Mira el ETF de Vanguard Emerging Markets. Estaba teniendo un rendimiento de fumar del 17%, y luego perdió casi todo antes de fin de año. Además de recordarme un rendimiento reciente del Super Bowl, ilustra la imprevisibilidad de activos volátiles como las acciones.

Si su cartera se construyó con estos componentes de capital (más una porción de bonos), podría haber finalizado el año con un rendimiento de un solo dígito bajo. En comparación con el S&P 500, que aumentó aproximadamente un 12% en 2014, puede haber sido decepcionante. Noté que un comentarista dijo algo al efecto de "Cuanto más colorido sea tu gráfico circular, peor lo hiciste".

Es una característica, no un error.

Todos comparamos nuestro desempeño con el mercado doméstico, es la naturaleza humana. Además, escuchas sobre el desempeño del mercado de los EE. UU. Todos los días en las noticias, por lo que es difícil ignorarlo incluso si lo deseas.

Pero no es relevante para la mayoría de las personas. Si está invirtiendo a largo plazo en una cartera equilibrada, debe medir sus rendimientos según sus objetivos generales, no un índice arbitrario.

Cada año, habrá una clase de activos de mejor desempeño. No sabemos de antemano cuál será. Ser propietario de una gran parte de las principales clases de activos es una excelente manera de asegurarse de obtener su parte de los mejores rendimientos.

La diversificación lo ayuda a administrar su riesgo al suavizar la volatilidad de las clases de activos individuales. Esto significa que a veces puede tener un rendimiento inferior al del mercado interno. Eso es parte del precio que pagamos para protegernos de las caídas realmente serias que ocurren en los mercados globales de vez en cuando.

Le dejaré con un pensamiento interesante: si el rendimiento se hubiera revertido (y los mercados bursátiles internacionales hubieran tenido un rendimiento superior al de los mercados de Estados Unidos fuera negativo), ¿pensaría que la diversificación le había fallado?