Default Definition & Example |

Lo que es:

A default es una violación de la promesa de pagar deudas en cantidades acordadas en los tiempos acordados.

Cómo funciona (Ejemplo):

Supongamos que la Compañía XYZ tiene una línea de crédito por $ 10 millones del Banco ABC, y $ 5 millones de esa línea están pendientes. La empresa XYZ debe realizar un pago mensual de $ 25,000 sobre la deuda pendiente cada mes.

La empresa XYZ está teniendo problemas con el lanzamiento de su nuevo producto y está lidiando con un retiro del mercado de cuatro de sus otros productos. Las ventas cayeron un 75% y el flujo de caja se secó, por lo que es difícil hacer los pagos de la deuda. Durante algunos meses, la empresa XYZ realiza pagos atrasados ​​y luego de seis meses deja de realizar pagos por completo. El Banco ABC declara la Compañía XYZ en incumplimiento y exige el reembolso inmediato del principal pendiente de $ 5 millones.

Esto por supuesto es muy difícil para la Compañía XYZ, y el Banco ABC comienza el proceso de confiscación de la garantía que aseguró la deuda. Sin estos activos (digamos que son maquinaria), la empresa XYZ no puede continuar produciendo y, por lo tanto, cierra sus puertas.

En general, hay seis eventos involucrados en un incumplimiento (en este ejemplo, suponemos que el prestatario ha obtenido una hipoteca para una casa del prestamista).

1. El prestatario firma un contrato acordando reembolsar al prestamista durante un período de tiempo, generalmente en cuotas predeterminadas.
2. El prestatario pierde uno o más pagos.
3. El prestamista envía el el prestatario una o más notificaciones de morosidad.
4. El prestatario y el prestamista intentan ajustar el calendario de amortización para que el prestatario tenga más probabilidades de hacer al menos algunos de los pagos hasta que vuelva a ponerse de pie. (Este proceso se llama indulgencia especial o modificación de hipoteca.)
5. El prestatario aún pierde los pagos.
6. El prestamista le envía al prestatario un aviso de incumplimiento e inicia el proceso de ejecución hipotecaria.

Por qué es importante:

Los valores predeterminados son asuntos serios, y son mucho más serios que simplemente estar retrasados ​​en un pago (aunque esto puede provocar que un prestamista declare incumplimiento). La ejecución hipotecaria se produce cuando un prestamista confisca y vende una garantía del prestatario cuando el prestatario no ha pagado al prestamista. El término se asocia más a menudo con bienes inmuebles.

Los incumplimientos ocasionan daños a largo plazo al informe de crédito de una persona y pueden obstaculizar la capacidad de una compañía de reunir capital en el futuro. Es importante tener en cuenta que las leyes de ejecución hipotecaria varían según el estado, y afectan el orden o la duración de estos pasos. También es importante señalar que la Ley Federal de Prácticas de Cobro Justo de Deuda afecta los procedimientos de ejecución hipotecaria estipulando los métodos que los prestamistas pueden usar para pagar las deudas incobrables.

El riesgo predeterminado es la posibilidad de que un emisor de bonos no realice los pagos requeridos o reembolso del principal a los tenedores de bonos. Muchas cosas pueden influir en el riesgo de incumplimiento de un emisor y en diversos grados. Los ejemplos incluyen flujo de efectivo pobre o decreciente de las operaciones (que a menudo es necesario para realizar los pagos de intereses y principal), tasas de interés crecientes (si los bonos son notas a tasa flotante, tasas de interés crecientes aumentan los pagos de intereses requeridos) o cambios en los naturaleza del mercado que afectaría negativamente al emisor (como un cambio en la tecnología, un aumento en los competidores o cambios regulatorios). El riesgo de incumplimiento asociado con los bonos extranjeros también incluye la situación sociopolítica del país de origen y la estabilidad y la actividad reguladora de su gobierno.