Definición y Ejemplo de Financiamiento de Deuda |

Qué es:

Financiamiento de Deuda es el uso de préstamos para pagar cosas.

Cómo funciona (Ejemplo):

Por ejemplo, la idea básica detrás del financiamiento de deuda de adquisición es que el adquirente compra el objetivo con un préstamo garantizado por los activos propios del objetivo. Para obtener financiamiento de la deuda, la adquirente debe primero asegurarse de que los activos del objetivo sean garantías adecuadas para el préstamo necesario para comprar el objetivo. El adquirente también debe crear y estudiar los pronósticos financieros de las entidades combinadas para asegurarse de que generan suficiente efectivo para realizar los pagos de capital e intereses. En algunos casos, mantener un flujo de caja óptimo podría ser un verdadero desafío si el equipo de gestión del objetivo se retira después de la adquisición.

Una vez que el adquirente ha determinado que la deuda es financieramente factible, trabaja para aumentar la deuda. En algunos casos, la deuda proviene directamente de uno o más bancos. En otros casos, el adquirente emite bonos en el mercado abierto. Debido a que la entidad combinada a menudo tiene una alta relación deuda / capital (cerca del 90% de deuda, 10% de capital), los bonos generalmente no son de grado de inversión (es decir, son bonos basura).

Obtener financiamiento de deuda suele ser costoso Complicado. A menudo, es necesario un banco de inversiones, un bufete de abogados y contadores externos para estructurar correctamente las transacciones grandes.

La búsqueda del financiamiento de la deuda generalmente aumenta cuando las tasas de interés son bajas, lo que reduce el costo del préstamo y alienta a los inversores a buscar -retirar oportunidades - y / o cuando la economía o una industria en particular tiene un desempeño deficiente (lo que empuja hacia abajo los valores de la empresa). Sin embargo, un aumento también podría indicar una mayor demanda de bienes o una perspectiva económica positiva.

Por qué importa:

El financiamiento de la deuda permite a las empresas realizar inversiones sin tener que comprometer mucho capital propio, pero el objetivo es aún mayor. es maximizar el valor para el accionista. Al igual que en finanzas personales, demasiada deuda puede ser algo muy, muy malo, pero un poco puede ser muy útil. Para la mayoría de los inversores, por lo general, es imprudente evitar invertir en empresas con deuda; el truco es encontrar compañías que manejen bien sus deudas. Warren Buffett, el inversor más popular del mundo, mira con atención la carga de la deuda de una empresa antes de invertir, y muchas de sus tenencias de acciones tenían deudas relativamente bajas cuando invertía. Prefiere las empresas que impulsan el crecimiento futuro a través del capital accionario. Buffett no ha vacilado en su enfoque sobre el apalancamiento. Como dijo en su carta a los accionistas de 1987, "las buenas decisiones comerciales o de inversión producirán finalmente resultados económicos bastante satisfactorios, sin ayuda del apalancamiento".

Este alto nivel de riesgo asociado con el financiamiento de la deuda es la razón por la cual una compañía anuncia noticias de una adquisición u otro acuerdo que implica una gran cantidad de deudas. Sin embargo, esto puede ser una oportunidad de compra si los inversores creen que la empresa podrá pagar la deuda, lo que aumenta el valor de las acciones. Tenga en cuenta que el financiamiento fuera de balance es un método contable por el cual las compañías registran ciertos activos o pasivos de una manera que impide que esos artículos aparezcan en el balance.