Cartera Sleep-at-Night de los "Cuatro Grandes" de Buffett

Quizás el mejor consejo que Warren Buffett dio a los inversores fue su "golpe" "argumento" de la tarjeta.

En pocas palabras, Buffett argumentó que a un inversor al inicio de su carrera se le debe otorgar una tarjeta con solo 20 hoyos, lo que limita el número de inversiones que se pueden realizar. Sí, solo 20 inversiones permitidas durante toda una carrera.

Al estar limitado a 20 inversiones en una carrera, Buffett, un inversor, sopesaría más cuidadosamente los resultados de sus decisiones. No solo se mejoraría el rendimiento, sino que el riesgo asumido también se reduciría en gran medida.

Buffett ciertamente se adhirió a esa filosofía en su viaje para convertirse en una de las personas más ricas del planeta. Gran parte de sus miles de millones se puede atribuir a solo unas pocas grandes inversiones. (Mi colega, Amy Calistri, explica los múltiples beneficios del argumento de Buffett en este artículo reciente.)

Uno que realmente sobresale son las inversiones de Buffett en American Express (NYSE: AXP) .

As un resultado del infame "escándalo del aceite de ensalada" en 1964, donde la compañía estaba en el gancho de garantizar $ 150 millones de garantía para préstamos que no existían, las acciones de American Express fueron golpeadas. La responsabilidad potencial de la compañía envió a los inversores a correr hacia las colinas. Sus acciones cayeron más del 50% y le costaron a la compañía casi $ 58 millones.

Mientras todo el mundo se retiraba y reducía sus pérdidas, Buffett lo vio como una oportunidad de oro. Creía que los temores sobre la eventual responsabilidad eran exagerados, e hizo una gran inversión concentrada en American Express.

De hecho, Buffett realmente cambió sus reglas de inversión dentro de Buffett Partnership, aumentando la cantidad que le permitieron colocar en una posición al 40% para aprovechar al máximo la oportunidad. Antes de American Express, Buffet había prometido a los inversores que ninguna inversión representaría más del 25% de la sociedad Buffett.

Obviamente, Buffett estaba asumiendo un gran compromiso, basándose en su creencia en la solidez de esta compañía. Y en dos años Buffett duplicó con creces su dinero en American Express, dejando estupefactos a sus previamente escépticos inversores.

De hecho, los fundamentos del éxito de American Express han resistido la prueba del tiempo, a través de los altos y bajos del mercado. Y hoy las acciones todavía representan casi el 12% de la cartera de 117,000 millones de dólares de Berkshire Hathaway.

Creo que ahora es un momento crucial para seguir la ventaja de Buffett …

Ahora estamos cinco años después del colapso bursátil más reciente. A principios de marzo de 2009, el índice S & P estaba en su punto más bajo de todos los tiempos, 666 (¿no es cierto?), Pero desde entonces se ha triplicado.

Parece como si el mercado de valores no tuviera a dónde ir, sino hacia arriba, convirtiendo el pasado cinco años fáciles para los inversores. Pero es probable que los próximos cinco sean más difíciles.

Muchas de las acciones que se han ejecutado mejor desde el fondo del mercado son las que tienen capitalizaciones más pequeñas, modelos de negocio poco sólidos o balances débiles. Probablemente hayas escuchado la frase: "Una marea creciente levanta todos los barcos".

Sin embargo, cuando llega la corrección inevitable del mercado, estas son también las acciones que caerán más lejos. Ahora, al final de una tremenda carrera de cinco años, podría ser el momento de (como Buffett) concentrar la riqueza en calidad.

No estoy sugiriendo que deberíamos tratar de ser como Buffett. Estoy diciendo que debemos concentrar nuestras carteras donde Buffet ha concentrado las suyas.

El hombre tiene el 55% de la cartera de 117 mil millones de dólares de su compañía en cuatro acciones de increíble calidad. Se trata de acciones que han demostrado mantenerse bien en un mercado bursátil más difícil.

A continuación, se detallan las participaciones de Berkshire Hathaway en estas cuatro empresas dominantes:

Compañía	Acciones (millones)	Costo (miles de millones))	Valor (miles de millones)	% de la cartera	Rendimiento
Coca-Cola (KO)	400	1,299	16,524	14,06%	3,00%
Wells Fargo (WFC)	483	11,871	21,950	18,68%	2,70%
American Express (AXP)	151	1,287	13,756	11,71%	1,10%
IBM (IBM)	61	11.681	12.778	10.87%	2.40%
Total		26,138	65,008	55,32%	2,38%

Stock # 1 Coca-Cola (NYSE: KO)

Buffett amasó la posición de Berkshire en Coca-Cola durante tres años lapso de tiempo a fines de los años ochenta y principios de los noventa. Según Buffett, un competidor no podría dañar el foso de la marca Coca-Cola con un presupuesto ilimitado.

Stock # 2 Wells Fargo (NYSE: WFC)

¿Cuánto le gusta a Buffett a Wells Fargo? Déjame contar las formas. Casi $ 22 mil millones de ellos, que es la cantidad de dólares que Buffett ha invertido en el banco en nombre de Berkshire. Esta es la mayor cantidad de dinero que Buffett ha invertido en una acción que cotiza en bolsa.

El amor de Buffet por Wells Fargo proviene de su base de depósitos enorme, estable y de bajo costo, que es una gran ventaja competitiva.

Stock # 3 American Express (NYSE: AXP)

Sí, Buffett aún tiene American Express después de todos estos años. La inversión inicial de Berkshire de $ 151 millones se ha convertido en $ 1,200 millones.

Al igual que Coca Cola, American Express tiene una marca global dominante que le permite acumular capital a tasas muy prolíficas. Y lo que American Express no puede reinvertir a altas tasas de rendimiento, la compañía regresa a los accionistas a través de dividendos y recompra de acciones.

Stock # 4 International Business Machines (NYSE: IBM)

Todos se sorprendieron cuando Buffett anunció que había invertido $ 12 mil millones en una compañía de tecnología. Pero Buffett ve a IBM como una empresa de servicios más que como una empresa de tecnología de hardware en este momento.

De todos sus cuatro grandes, los inversionistas de hoy pueden comprar IBM lo más cerca posible de la inversión original promedio de Buffett.

Creo que los inversores lo harían bien seguir el liderazgo de Buffett y recortar la exposición a compañías pequeñas y de baja calidad y centrarse en cambio en los cuatro grandes de Buffett. En cualquier tipo de retirada del mercado de valores, estas acciones probablemente se mantendrán mucho mejor que el mercado. Y hoy es el momento de enfocarse en la calidad.

Riesgos a tener en cuenta : Si continúa el mercado alcista, estas compañías de gran capitalización podrían seguir temporalmente los índices generales.

Acción a tomar - -> Compre acciones de los cuatro grandes de Buffett y duerma bien sabiendo que en un mercado bursátil más difícil podrían ser las mejores compañías.