Una guía para principiantes para fondos de ingresos cerrados |

La clave para aumentar los ingresos radica en una seguridad con la que la mayoría de los inversores podrían no estar familiarizados.

Sin embargo, más de 1,250 de estos valores cotizan en bolsas estadounidenses. Invierten en casi todos los sectores y nichos de mercado posibles (desde acciones y bonos hasta REIT, MLP, bonos municipales, acciones preferentes y más). Pero lo que más les gusta es el ingreso.

Estos valores se llaman fondos cerrados.

Los fondos cerrados son compañías de inversión que cotizan en bolsa que obtienen capital a través de una oferta pública inicial y luego use los ingresos para invertir en valores.

Al igual que en las acciones ordinarias, los fondos cerrados generalmente se negocian en una de las principales bolsas de valores de los Estados Unidos. Sin embargo, a diferencia de las acciones ordinarias, representan un interés en una cartera administrada por asesores de inversión. Generalmente, estos gerentes se concentran en una industria, país o sector específico.

A diferencia de los fondos comunes de inversión abiertos tradicionales, los fondos cerrados no tienen efectivo entrando y saliendo del fondo, solo un número determinado de acciones comerciales. Si desea comprar, compra sus acciones a otro inversionista, al igual que una acción.

La estructura se presta para pagar altos ingresos porque no tienen que mantener dinero disponible para canjes y pueden invertir todos sus activos.

No debería sorprender que los fondos cerrados que pagan ingresos sean fáciles de obtener. Una pantalla rápida muestra 487 CEF que actualmente rinden más de 7% - 187 rinden 10% o más. Aún mejor, la mayoría de los fondos cerrados pagan distribuciones mensualmente - 897 de los 1,275 para ser exactos.

Agregar una de estas gemas de alto rendimiento a su cartera debería darle un impulso rápido a sus ingresos mensuales. Sin embargo, lo último que cualquier inversionista debería hacer es comprar un fondo simplemente porque paga un rendimiento atractivo.

Al igual que cualquier otra inversión, debe hacer su tarea. Pero dado que los fondos son diferentes a un stock normal, hay tres métricas únicas que debe tener en cuenta:

Rendimiento pasado es una buena guía

El rendimiento pasado es el currículum de un fondo. Si bien no hay nada cierto, generalmente puede aumentar sus posibilidades de elegir un fondo sólido seleccionando uno que ya haya demostrado su eficacia. En particular, quiere preguntar:

¿Cómo se desempeñó el fondo en buenos mercados y en mal estado?

¿Cómo se desempeñó el fondo en relación con su sector?

¿Funciona bien el fondo a largo plazo? y / o el corto plazo?

Si está más preocupado por la seguridad, un buen lugar para comenzar su búsqueda es con fondos que pudieron resistir en la última recesión. Puede que no ofrezcan ganancias extraordinarias en un mercado en alza, pero han demostrado su valía en una de las peores desaceleraciones de los últimos tiempos.

Descuentos y primas

A veces, los fondos cerrados se negocian con línea con su valor liquidativo, lo que significa que el precio de la acción puede ser mayor o menor que el valor por acción de los activos mantenidos por el fondo.

Algunos fondos pueden negociar fuera de línea con su valor liquidativo por años. Por lo tanto, es importante mirar el descuento o la prima en relación con su promedio histórico. La clave es encontrar fondos negociando por menos que su descuento o prima histórica promedio.

Evite el retorno de las distribuciones de capital

Antes de comprar en cualquier fondo, querrá saber dónde los pagos de dividendos vienen de. Por lo general, puede encontrar esto mirando el desglose de impuestos del año pasado en el sitio web del fondo.

Muchos fondos tienen "políticas de distribución administradas". Esta es una manera elegante de decir que planean hacer el mismo pago cada mes, sin importar cuánto dinero obtenga el fondo de las inversiones.

Por lo general, el fondo establece pagos a un nivel sostenible. Pero en algunos casos, un fondo puede ganar menos ingresos de los que paga, lo que le obliga a echar mano de sus activos para mantener el pago.

Estas distribuciones se clasifican como rendimiento del capital. Dichos pagos son simplemente una devolución de su capital y erosionan el valor del fondo. En resumen, generalmente es mejor evitar que los fondos realicen pagos de capital.