7 Rasgos Críticos de las Mejores Inversiones del Mundo |

Soy un gran seguidor de la música, no solo por el placer, sino también porque Creo que es una industria que enseña mucho sobre la importancia del atractivo masivo en la inversión.

Hay una historia que leí recientemente sobre una aspirante a estrella que se sienta con un productor musical importante: el productor inmediatamente saca una serie de tarjetas. - y le pide al aspirante a artista que los revise.

Al hacerlo, el joven encuentra siluetas en blanco y negro de conocidas estrellas de rap, que el productor inmediatamente comenzó a cuestionarle: "¿Quién es ese? "¿Quién es?"

Los nombres advenedizos cada uno, fácilmente. Identificar exactamente quiénes son los artistas, incluso sin rostros, al centrarse en características reveladoras como un sombrero de marca, un collar de firma o una pose única.

En ese momento, el productor se inclina y dice: "Exactamente. ¿Cómo está la gente? ¿Te va a reconocer? "

Su punto era este: para ser atractivo y memorable, una marca necesita tener ciertas cualidades y ser fácil de definir.

Lo mismo ocurre con las grandes empresas.

El más exitoso las empresas en el mundo, y generalmente algunas de las mejores inversiones, tienen marcas que son fáciles de definir y poseen solo unas pocas cualidades clave.

Solo piense en cuántas empresas exitosas se pueden resumir en pocas palabras.

Wal-Mart (NYSE: WMT) es conocida por sus "precios bajos". Apple (Nasdaq: AAPL) es "innovador y genial". Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) es "de confianza".

Todas estas empresas también han labrado nichos dominantes que dejan en claro a los inversionistas exactamente lo que pueden esperar de estas empresas, y por qué deberían estar entusiasmados con ellas. inversiones.

Empresas que no siguen esta lucha de mantra.

No puedo pensar en un ejemplo mejor que RadioShack (NYSE: RSH), una empresa que está colapsando ante los ojos de los inversores, a pesar de ser una vez - nombre venerado en todos los Estados Unidos.

La empresa minorista informó ganancias del cuarto trimestre y de fin de año a principios de este mes. Y los resultados fueron desagradables.

La pérdida de RadioShack en el cuarto trimestre se amplió a más de $ 190 millones, más del triple de la pérdida de $ 63 millones que la compañía reportó para el mismo período de 2012.

Las acciones cayeron en picado el 17%. Noticias. Pero lo que es más revelador es que, como muestra el siguiente gráfico, los inversores de RadioShack han sufrido un cierre casi completo en los últimos cuatro años, con un descenso del 90% desde principios de 2010.

El futuro no se ve mejor. RadioShack anunció que cerrará cerca de 1.100 tiendas en todo Estados Unidos, más del 20% de sus tiendas. Todo esto tiene a los analistas prediciendo bancarrota y la posible desaparición de la compañía.

La falta de un "tema" definitorio de RadioShack muestra cómo no construir una empresa exitosa. De hecho, es el peor negocio que se me ocurre.

Los proyectos son especialmente evidentes cuando administramos la empresa a través de la lista de calidades que uso para buscar grandes empresas en mi boletín de noticias premium, Las 10 principales acciones. (Solo compramos lo que consideramos que son algunas de las empresas mejor administradas del mundo).

Considere los siguientes puntos:

Las empresas más grandes del mundo venden sus productos a precios superiores. RadioShack ha estado probando esta estrategia, intentando aumentar sus márgenes para mejorar las ganancias. El problema es que los consumidores necesitan una justificación para pagar precios premium. Un iPhone es más emocionante que un LG Optimus. Coke (NYSE: KO) es más amado que el Sr. PiBB. Hay algo más especial sobre un diamante en una caja de Tiffany (NYSE: TIF) que un diamante de J.C. Penny (NYSE: JCP). RadioShack es … ninguno de los anteriores.

Las empresas más grandes del mundo venden productos usados ​​en la vida cotidiana. RadioShack se ha estado moviendo opuesto a esta regla, buscando vender productos de marca privada más complejos y oscuros. Mientras menos simple sea su producto, más difícil será la ejecución de su negocio.

Las empresas más grandes del mundo tienen un alcance global y atractivo para su producto. Cualquiera que haya estado en el gigantesco distrito de electrónica Akihabara de Tokio sabe que RadioShack nunca tendrá alcance global. La mayoría de los países tienen sus propios negocios de electrónica al por menor, muchos de ellos extremadamente avanzados. Para ser verdaderamente global, una empresa debe ofrecer una experiencia completamente nueva, no disponible en el país de origen, como lo hace una empresa como Starbucks (Nasdaq: SBUX).

Las mejores empresas del mundo tienen un potencial de crecimiento ilimitado. Es difícil agregar nuevos productos o flujos de ingresos a su negocio cuando los clientes evitan cada vez más sus líneas existentes. Una vez que pierde los ojos del consumidor, ha perdido gran parte de su capacidad de moverse en nuevas direcciones.

Las empresas más grandes del mundo tienen claras ventajas competitivas que dominan a su competencia. Este es un busto completo para RadioShack. Nombra cualquier aspecto del comercio minorista y hay una firma competidora que lo hace mejor. RadioShack no es el más barato, más moderno o de mayor alcance. Está luchando por ponerse al día en todas partes.

Las empresas más grandes del mundo generan un enorme flujo de efectivo con bajos requisitos de gasto de capital. Como se mencionó, RadioShack ha estado tratando de cambiar las cosas al agregar nuevos productos a sus tiendas. Pero cada producto nuevo significa una compra de inventario completamente nueva, a un costo significativo. Esto es aún más arriesgado cuando se trata de productos nuevos no probados. RadioShack podría terminar con una gran cantidad de gastos de capital y poco en ventas.

Las empresas más grandes del mundo tienen márgenes de ganancia extremadamente altos, o al menos márgenes que superan a su industria en general. Esto es difícil de hacer cuando no puede cobrar precios superiores. RadioShack carece de la escala de un competidor como Best Buy que le permitiría reducir los costos de inventario y distribución para mejorar los márgenes.

Llamar a RadioShack el peor negocio del mundo es una especie de hipérbole. Pero hay muchos puntos de precaución aquí: fallas fatales que todos los inversores deberían buscar al encuestar a otras empresas del sector minorista y más allá.

Creo que esto también refuerza una de las creencias básicas de Las 10 acciones principales: que las mejores inversiones del mundo tienen cosas simples pero fundamentales en común. Estos factores de éxito se reducen a la filosofía en lugar de finanzas.

Hasta ahora, hemos visto excelentes resultados en los últimos años al seguir esta estrategia. De hecho, de las 16 tenencias en nuestra cartera de Top 10 Stocks, 14 han sido rentables y más de la mitad han aumentado más del 22% desde que las recomendamos. Algunos incluso han ganado 41%, 45% o incluso 59% en menos de 3 años. (En mis últimas investigaciones, hablo de algunas de estas compañías dominantes en el mercado, que puede ver aquí).

En pocas palabras, al buscar empresas que hagan las "cosas pequeñas" correctas, puede encontrar inversiones que generarán valor en los años venideros, y evitar aquellos que destruyen la riqueza de los accionistas.