Cómo los inversores pueden sabotear sus propias devoluciones de cartera

El mercado de valores se ha disparado a máximos históricos este año, pero es posible que su cartera no lo muestre.

De alguna manera, eso es de esperar: una cartera equilibrada no publicará los mismos rendimientos que el promedio industrial Dow Jones o los 500 de Standard & Poor, ni debería hacerlo. Tendría que estar 100% invertido en acciones para reflejar el desempeño del mercado, y ese tipo de asignación agresiva puede no ser apropiado para su tolerancia al riesgo o horizonte de tiempo.

Pero en términos generales, si el mercado está teniendo un buen año, su cartera también debería tenerlo. Si no es así, tal vez quieras apuntar un dedo hacia ti mismo.

"El mayor riesgo no es la volatilidad del mercado, sino la volatilidad de su propio comportamiento", dice Daniel Crosby, un experto en finanzas del comportamiento y fundador de la firma de gestión de inversiones Nocturne Capital.

Crosby dice que los psicólogos han identificado comportamientos que pueden dañar la forma en que invertimos. Aquí hay tres que tienen más probabilidades de arrastrar hacia abajo sus rendimientos, junto con estrategias para contrarrestarlos.

El exceso de confianza conduce al sobrevaloramiento

La gran mayoría de los inversores a largo plazo no deberían comerciar con frecuencia; los que sí se abren no solo a un mayor riesgo, sino también a un aumento en los aranceles de transacción y las consecuencias impositivas, que pueden arrastrar las devoluciones.

"Una de las razones por las que los inversores comercian más de lo que deberían es porque creen que saben más que ellos", dice Terrance Odean, profesor de finanzas en la Universidad de California en Berkeley, quien investiga el comportamiento de los inversores. "Creen que tienen más habilidades que las que tienen, terminan intercambiando más de lo que deberían y eso perjudica sus rendimientos".

Si tiende a mantener un dedo entusiasta en el botón de comprar o vender, manténgase alejado de las acciones individuales y su volatilidad, lo que puede tentarlo a realizar operaciones frecuentes. En cambio, invierta a través de fondos de índice, que rastrean pasivamente un segmento del mercado.

Estos fondos son de bajo costo y están bien diversificados, y con frecuencia superan incluso a los inversores profesionales, como los que están al frente de los fondos mutuos administrados activamente. Según el Barómetro activo / pasivo más reciente de Morningstar, que mide el desempeño de los fondos administrados activamente frente a sus contrapartes pasivas, el dólar promedio en fondos pasivos generalmente supera al dólar promedio en fondos administrados activamente.

Evitamos perder a toda costa.

"Odiamos la pérdida más del doble de lo que nos gustan las ganancias de tamaño similar. Gane $ 50 en un casino y es como "meh" pero pierda $ 50 de su billetera y arruina su noche ", dice Crosby. Debido a eso, podemos mantener las inversiones deficientes más tiempo del que deberíamos para posponer el reconocimiento de una pérdida o huir para cobrar a cualquier señal de desaceleración.

Cuando el mercado tiene una tendencia a la baja, es razonable esperar que su cartera haga lo mismo, y es prudente mantenerlo. Por otro lado, vale la pena evaluar regularmente y posiblemente dejar de lado los valores atípicos del mercado que están sufriendo pérdidas sostenidas o inversiones que ya no se ajustan a su plan a largo plazo.

Para moderar el miedo a la pérdida, establezca una estrategia a largo plazo y luego intente promediar el costo en dólares, lo que implica introducir una cantidad determinada de dinero en sus inversiones a intervalos regulares. Si contribuye a un 401 (k) o realiza transferencias programadas a una cuenta de jubilación individual, ya lo hace.

Debido a que siempre está invirtiendo el mismo monto en dólares, está comprando más acciones cuando los precios son bajos y menos cuando los precios son altos. Lo primero puede quitarle el dolor a un mercado en caída, ya que está obteniendo lo que se siente como un descuento en compras posteriores.

Invertir de acuerdo con un plan predeterminado como este también elimina la emoción del juego. "Si estás emocionado, es una mala idea", dice Crosby. "Buena inversión es dolorosamente aburrida".

Blinders obstaculizan la toma de decisiones

Si solo lee sitios web políticos que se alinean con sus puntos de vista o que bloquean a amigos de Facebook con políticas opuestas, ya sabe lo que esto significa: es la tendencia a descontar información que desacredita sus creencias establecidas.

Como inversionistas, hacemos esto en parte porque ponemos dinero, a veces mucho dinero, detrás de la decisión que hemos tomado. No queremos escuchar que es malo.

Pero ese dinero se beneficiará de una investigación equilibrada, tanto de las inversiones futuras como de las que ya tiene. Cuando reequilibre su cartera o reevalúe su estrategia, mire cada inversión como si la estuviera comprando por primera vez y sumérjase en la investigación de diversas fuentes.

¿Y si no puedes o no quieres hacer eso? Luego, puede volver a un fondo de índice, trabajar con un asesor financiero o mantener sus cuentas en un asesor financiero automatizado, a menudo llamado asesor de robo, que es un servicio en línea que administra las inversiones para usted.

Arielle O’Shea es escritora de Investmentmatome, un sitio web de finanzas personales. Correo electrónico: [email protected]. Twitter: @arioshea.

Este artículo fue escrito por Investmentmatome y fue publicado originalmente por The Associated Press.