Definición y ejemplo del capital de trabajo |

Qué es:

El capital de trabajo es dinero disponible para una empresa para las operaciones diarias.

La fórmula para capital de trabajo es:

Activos corrientes - Pasivos corrientes

Cómo funciona (Ejemplo):

Aquí hay información sobre el balance de la empresa XYZ:

Usando la fórmula del capital circulante y la información anterior de la Figura 1, podemos calcular que el capital de trabajo de XYZ Company es:

$ 160,000 - $ 65,000 = $ 95,000

[Característica InvestingReserve: Análisis de los estados financieros para principiantes]

Por qué es importante:

El capital de trabajo es una medida común de la liquidez, la eficiencia y la salud general de una empresa. Debido a que incluye efectivo, inventario, cuentas por cobrar, cuentas por pagar, la parte de la deuda vencida dentro de un año y otras cuentas a corto plazo, el capital de trabajo de una compañía refleja los resultados de una serie de actividades de la compañía, incluyendo administración de inventarios, administración de deudas, recaudación de ingresos y pagos a proveedores

El capital de trabajo positivo generalmente indica que una empresa puede pagar sus deudas a corto plazo casi de inmediato. El capital de trabajo negativo generalmente indica que una compañía no puede hacerlo. Esta es la razón por la cual los analistas son sensibles a las disminuciones en el capital de trabajo; sugieren que una empresa está sobreapalancada, tiene dificultades para mantener o aumentar las ventas, está pagando facturas demasiado rápido o está cobrando cuentas por cobrar demasiado lentamente. Los aumentos en el capital de trabajo, por otro lado, sugieren lo contrario. Hay varias formas de evaluar el capital de trabajo de una empresa más, incluido el cálculo del índice de rotación de inventario, el índice de cuentas por cobrar, los días pagables, el índice actual y el índice rápido.

Uno de los usos más importantes del trabajo el capital es inventario. Cuanto mayor sea el inventario almacenado en el estante o en el almacén, más tiempo estará inmovilizado el capital de trabajo de la empresa.

Cuando no se gestionan cuidadosamente, las empresas pueden crecer sin efectivo al necesitar más capital de trabajo para cumplir los planes de expansión que pueden generar en su estado actual. Esto generalmente ocurre cuando una compañía ha usado efectivo para pagar todo, en lugar de buscar financiamiento que suavice los pagos y ponga dinero en efectivo disponible para otros usos. Como resultado, la escasez de capital de trabajo hace que muchas empresas fracasen aunque en realidad puedan obtener ganancias. Las empresas más eficientes invierten sabiamente para evitar estas situaciones.

Los analistas suelen señalar que el nivel y el momento de los flujos de efectivo de una empresa son los que realmente determinan si una empresa puede pagar sus obligaciones a su vencimiento. La fórmula del capital circulante asume que una empresa realmente liquidaría sus activos actuales para pagar pasivos corrientes, lo que no siempre es realista, considerando que siempre se necesita algo de efectivo para cumplir con las obligaciones de nómina y mantener las operaciones. Además, la fórmula del capital circulante asume que las cuentas por cobrar están disponibles para su cobro, lo que puede no ser el caso para muchas compañías.

También es importante entender el momento de las compras de activos, las políticas de pago y cobro, la probabilidad de que una empresa amortice algunas cuentas por cobrar vencidas, e incluso los esfuerzos de recaudación de capital pueden generar diferentes necesidades de capital de trabajo para compañías similares. Igualmente importante es que las necesidades de capital de trabajo varían de una industria a otra, especialmente teniendo en cuenta cómo las diferentes industrias dependen de equipos costosos, utilizan diferentes métodos de contabilidad de ingresos y abordan otros asuntos específicos de la industria. Encontrar maneras de suavizar los pagos en efectivo para mantener estable el capital de trabajo es particularmente difícil para los fabricantes y otras compañías que requieren una gran cantidad de costos iniciales. Por estas razones, la comparación del capital circulante generalmente es más significativa entre las empresas dentro de la misma industria, y la definición de una relación "alta" o "baja" debe hacerse dentro de este contexto.