Lo que los inversores deben saber sobre la compra y venta de ETFs

Por Michael Chamberlain

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Los fondos cotizados en bolsa, o ETF, se han convertido en una opción de inversión cada vez más popular. Pero muchos inversores están más familiarizados con los fondos mutuos, que poseen la mayor parte de los activos de inversión minorista.

Ambos fondos son canastas de valores que se seleccionan y mantienen en función de una fórmula o estrategia de gestión particular. Y aunque tanto los fondos mutuos como los ETF pueden ofrecer a los inversores una estrategia de inversión de bajo costo, existen algunas diferencias notables entre estos dos vehículos de inversión, especialmente cuando se trata de transacciones.

Diferencias clave

Si está utilizando ETF en su cartera, es importante comprender y aprovechar esas diferencias comerciales:

• Precios y unidades de negociación: Un comercio de fondos mutuos se calcula en dólares estadounidenses. En otras palabras, usted compra una cantidad fija en dólares y eso le proporciona el número proporcional de acciones, incluidas las fracciones de acciones. Con un ETF, realiza un pedido para un número específico de acciones y el precio total que paga es el precio de la acción multiplicado por el número de acciones. En pocas palabras, no puede realizar un pedido de ETF por un monto en dólares y no puede hacer un pedido de fondos mutuos para una cantidad de acciones.

• Comprando y vendiendo: Los fondos mutuos se compran y se venden solo al final del día de negociación, después de que todos los valores hayan sido revalorizados. Un inversionista que venda una parte del fondo mutuo recibiría exactamente la misma cantidad que cualquier otra persona que venda acciones del mismo fondo mutuo. Los ETF se compran y venden a través de intercambios importantes en cualquier momento durante un día de negociación. Un ETF se negocia como una acción en el sentido de que hay un precio de oferta (el precio que un inversionista está ofreciendo para pagar una acción) y un precio de venta (el precio de una acción que ofrece un inversionista para vender una acción). La diferencia entre la oferta y el precio de venta se denomina "diferencial" y puede variar según la actividad comercial.

• Inversión mínima: Con la mayoría de los fondos mutuos, hay un monto mínimo en dólares que debe comprar, que podría ser tan alto como $ 1,000. La inversión mínima con un ETF es cualquiera que sea el precio de una acción en ese momento, tal vez tan bajo como $ 10.
• Reinversión automática: Con muchos fondos mutuos, puede hacer que los dividendos y las ganancias de capital se reinviertan automáticamente en acciones adicionales. ETFs no ofrecen esta característica.
• Eficiencia tributaria: Dado que los fondos mutuos se compran y venden al final del día, esto puede requerir que el administrador del fondo liquide los valores para poder satisfacer la demanda. Los ETF no están sujetos a la misma norma y, por lo tanto, en una cuenta sujeta a impuestos, es posible que pague menos impuestos a las ganancias de capital al final del año.
• Tiempo de liquidación: La mayoría de los fondos mutuos se liquidan en un día. Esto significa que si vende su fondo mutuo en un día de negociación, tendrá su efectivo el siguiente día de negociación. ETFs se establecen en tres días en la mayoría de los casos.

5 consejos de trading

Entonces, ¿cómo utilizas estas diferencias a tu favor? Aquí hay cinco consejos que lo ayudarán a aprovechar al máximo sus operaciones de ETF.

1. Piense dos veces cuando compre y venda. Evite comerciar temprano en la mañana y al final del día. Estos son los momentos en los que los mercados son más activos, lo que puede llevar a una mala valoración de los valores en el ETF. En otras palabras, podría estar pagando más de lo que vale la canasta de inversiones.
2. Evite la volatilidad cuando sea posible. Evite operar en días con una volatilidad del mercado más alta de lo normal, lo que puede dar como resultado mayores márgenes de oferta y demanda. Aunque la volatilidad es generalmente impredecible, hay una serie de eventos que pueden desencadenar una mayor volatilidad. Por ejemplo, el mercado de valores podría experimentar una mayor volatilidad cuando se anuncie una decisión de política del Banco de la Reserva Federal o cuando se publiquen datos económicos clave.
3. Coloca órdenes de límite cuando hagas un intercambio. Cuando un inversor coloca una orden para comprar o vender una acción o un ETF, tiene dos opciones de ejecución. Lo más común es una orden de mercado, que es una instrucción para ejecutar la transacción lo más rápidamente posible al precio actual o al precio de mercado. Una orden de límite es una instrucción para ejecutar la transacción a un precio de compra en particular o por debajo de este, o, si está vendiendo, a un precio de venta designado por encima. Para los inversores que compran o venden ETF, las órdenes limitadas tienen algunas ventajas sobre las órdenes de mercado, ya que ofrecen cierto control de precios y, por lo tanto, protección. El límite también tiende a establecer un límite alrededor de su precio de transacción preestablecido. Sin embargo, tenga en cuenta que una orden límite no necesariamente se puede completar.
4. Preste mucha atención a la sincronización con los ETF internacionales. Comerciar con un ETF internacional puede ser un poco complicado. Es importante comerciar con ETF extranjeros durante un período de tiempo que se corresponda mejor con las horas de negociación del mercado de valores subyacentes. Por ejemplo, si los valores subyacentes se comercializaban en la bolsa de valores de Londres, querría negociarse cuando el FTSE, un índice que rastrea a las compañías que cotizan en esa bolsa, esté abierto. Normalmente, el precio de un ETF internacional tiende a estar más cerca del valor de los valores subyacentes en los momentos en que las horas de negociación de su mercado y el mercado de los Estados Unidos se superponen.
5. No vuele solo con un gran comercio. Todos los inversores utilizan un custodio o corredor para acceder al mercado, pero pueden realizar el pedido en línea o hacer que el personal del corredor realice el comercio en su nombre.Si intercambia ETF por una cantidad mayor de acciones, por ejemplo, más de 10,000 acciones, el "escritorio de bloque" de su firma de corretaje podría proporcionar una ayuda invaluable. A menudo tienen la capacidad de obtener los mejores valores, estrategias de negociación y opciones de liquidez que, de lo contrario, no están disponibles para el inversor típico. Tenga en cuenta que hay una tarifa por el servicio, pero no será mucho, y para pedidos grandes vale la pena.

Obteniendo ayuda

Los ETF pueden ofrecer a los inversores una excelente manera de implementar una estrategia de inversión de bajo costo, pero es importante concentrarse en mantener los costos de negociación bajo control. Esto es especialmente cierto cuando se negocian grandes cantidades, donde los inversionistas pueden aumentar sus costos de manera involuntaria. Si tiene algún problema, problema o pregunta, puede comunicarse con su proveedor de ETF o con su agente para obtener ayuda.

Y para la mejor experiencia comercial de ETF, asegúrese de entender cómo estas inversiones difieren de los fondos mutuos y los valores individuales. Puede hacerlo aún más exitoso en la ejecución de sus operaciones.

Michael Chamberlain CFP® es el propietario de Chamberlain Financial Planning and Wealth Management, una firma de pago único con oficinas en Santa Cruz, Sacramento y Campbell, California.

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