Opciones de fijación de precios |
ESTRATEGIAS de fijación DE PRECIOS MARKETING EJEMPLOS ?/8 tipos de estrategias que debes conocer ?
Mucho más se aplica a poner un precio exacto en un contrato de opciones de lo que muchos inversores probablemente se den cuenta. Hay varios factores que entran en el precio de las opciones, y para los que no están familiarizados, puede ser un poco intimidante.
El modelo de precios de opciones más utilizado es el modelo de Black-Scholes. Esto tiene en cuenta el valor del valor subyacente, el precio de ejercicio de la opción, la volatilidad y el tiempo de expiración para evaluar el valor de las opciones.
Si bien esto puede parecer mucho para hacer un seguimiento, como verá, cada factor es bastante fácil de entender por sí mismo. Así que echemos un vistazo a cada uno de los factores que entran en las opciones de precios.
Valor intrínseco Valor intrínseco es simplemente la medida de un valor de opciones si se ejerciera hoy. Es una medida de cuánto está el contrato "en el dinero" o de cuánta ganancia está disponible actualmente para el inversor.
Para calcular el valor intrínseco de una opción de compra, simplemente resta el precio de ejercicio del precio de cotización actual de la seguridad subyacente. Por ejemplo, si posee llamadas XYZ con un precio de ejercicio de $ 50 y la acción se cotiza a $ 55, el valor intrínseco es de $ 5. Para las puts, resta el precio de las acciones del precio de ejercicio. Entonces, si usted es dueño de XYZ pone con una huelga de $ 60 y la acción se cotiza a $ 55, el valor intrínseco de su opción es de $ 5. (Nota: dado que una opción cubre 100 acciones, el valor intrínseco real de una opción que es de $ 5 en dinero es de $ 500 ($ 5 x 100).)
Valor de tiempo El valor de tiempo es mucho más importante en opciones de inversión de lo que es en acciones de inversión. Un inversor puede comprar una acción y mantenerla durante 20 años si así lo decide, mientras que las opciones tienen una duración limitada de vida, ya que finalmente expiran. Cuanto más se aleje de un contrato de opciones, mayor será la probabilidad de que tenga ganancias. Por lo tanto, cuanto mayor sea el valor de tiempo de una opción. Por ejemplo, si es mayo y está considerando la compra de llamadas XYZ $ 50 que vencen en junio o XYZ $ 50 que vencen en agosto, el contrato de agosto será más caro porque tiene más tiempo para que la operación sea rentable.
Para calcular el valor del tiempo en una opción, restamos el valor intrínseco del precio de la opción. Por ejemplo, supongamos que XYZ se cotiza a $ 40 por acción y una opción de compra a un precio de ejercicio de $ 35 cuesta $ 7.50. De los $ 7.50, $ 5 es el valor intrínseco, mientras que los $ 2.50 restantes son el valor de tiempo.
Volatilidad Además de la duración hasta que la opción caduque, el valor de una opción también depende de la volatilidad de una acción. Las acciones que no se mueven mucho tendrán un menor valor de tiempo en sus opciones. Por otro lado, las acciones altamente volátiles tendrán un mayor valor de tiempo.
Hay dos tipos de volatilidad para las cuales se pueden aplicar fórmulas. La volatilidad histórica es el uso de movimientos de precios pasados de un valor para tener una idea de hacia dónde se dirigirá en el futuro. La volatilidad implícita es un concepto teórico que ayuda a determinar el precio de las opciones que se comercializan actualmente. Es una medida de lo que los operadores podrían esperar que siga la volatilidad. Esencialmente, la volatilidad implícita es un indicador de sentimiento.
Una mejor comprensión de los precios de las opciones El precio de las opciones depende de más factores que los detallados anteriormente, entre los que no se encuentran la oferta y la demanda básicas. Sin embargo, para aquellos que recién comienzan en el campo de las opciones, esto debería proporcionarles una mejor comprensión de cómo y por qué se mueve el precio de una opción.
