Swap Spread Definition & Example |

Lo que es:

A swap spread es la diferencia entre el componente de tasa fija de un swap dado y el rendimiento de una partida del Tesoro u otra inversión de renta fija con un vencimiento similar.

Cómo funciona (Ejemplo):

Las empresas se involucran en swaps para beneficiarse de un intercambio de ventaja de tasa de interés comparativa. Los términos de un swap simple (es decir directo) son muy variables de un contrato a otro según las necesidades y los recursos disponibles para las contrapartes participantes. Un bono del Tesoro a menudo se usa como punto de referencia porque su tasa se considera libre de riesgo. El margen de swap en un contrato determinado indica el nivel de riesgo asociado. El riesgo aumenta a medida que la propagación se amplía. Por ejemplo, si un swap de 10 años, XYZ, tiene una tasa fija de siete por ciento y un bono del Tesoro a 10 años con la misma fecha de vencimiento tiene una tasa fija de cinco por ciento, el margen de swap sería dos por ciento (200 puntos básicos) (7% - 5% = 2%).

Por qué es importante:

Como reflejo del riesgo, swap spreads se utilizan a menudo para evaluar la solvencia de las partes participantes.